爲什么說預測加密牛熊是“徒勞”的?

發表於 2023-02-15 15:06 作者: TinTinLand

無畏牛熊,开發者在技術創新等方面的進步,是促進行業前進的中堅力量。

我們常常會在社媒中看到諸如“牛市”、“熊市”之類的術語來描述加密市場的發展情況。這種以動物來描述市場行情究竟有什么含義?

簡單來說,“牛市”一詞源於牛角在衝刺和攻擊時的向上運動。在加密牛市中,價格飆升,繁榮高漲,價格圖表上的箭頭方向指向上方。而“熊市”一說以熊在攻擊時用爪子向下運動而得名,另一說源自諺語“沒有抓到熊就不要賣熊皮”,而“熊皮”被喻爲投機性股票(賣空)。總之,牛市是市場條件有利的時候,而熊市則恰恰相反。

上輪加密市場牛轉熊始自 2020 年 DeFi 之夏。由 DeFi 賽道打破了去中心化應用空中樓閣的概念主義,成爲加密領域最先落地應用的賽道。隨之資本大量湧入以 DeFi 爲代表的加密領域,加密資產在全球範圍內擴張。然而不幸的是,諸多影響惡劣的詐騙也在牛市繁榮的掩蓋下滋生。

來源:chainalysist

2022 年,隨着這種欺詐行爲的曝光,加之全球貨幣政策收緊,導致加密市場陷入了與 2018 年不相上下的加密熊市。來到 2023,加密市場的整體走向牽動着萬千 Web3er。
預測加密市場牛熊的相關文章層出不窮,加密市場在今年能迎來由熊轉牛的變局嗎?下文將從行業發展周期規律中探究市場變局,解釋爲何預測市場的牛熊走勢是“徒勞一場”,並試着總結出今年加密領域發展的大趨勢。

2023 年,加密牛熊是否會輪換?

加密牛熊周期的輪轉並非無跡可尋。首先讓我們了解行業牛市與熊市各會出現什么跡象。

在加密熊市周期中,您可以看到以下一種或多種跡象:

  • 數字資產價格長期下跌

  • 關於“加密資產崩潰”或“加密世界末日”的雙曲线媒體報道增加

  • 投資者信心低下

  • 新手逃離市場

在加密牛市周期中,您可以看到以下一種或多種跡象:

  • 數字資產需求穩步增長

  • 關於市場上漲的媒體報道增多

  • 投資者信心高漲

  • 大量新手开發者、投資者參與市場

下面將結合不同市場時期的行業表現,從加密投資、开發者這兩個角度分析今年加密市場的牛熊輪轉趨勢是否會發生。

加密領域投資

從經濟學角度來看,加密領域牛熊轉換類似於“美林投資時鐘”的周期理論:投資不足創造牛市條件,牛市過度投機造成泡沫,泡沫破裂引發崩盤,長熊又導致投資不足。即如果這一時期投資很少,那么下一個周期就容易產生財富效應產生牛市。

而根據 Messari 統數據顯示計,2022 年 Web3 加密 VC 公开投資項目共 1769 個,相比 2021 年提高了 30%,總融資金額爲 377 億美元,相比 2021 年提高了 19%。可見,受市場預期過度樂觀等因素影響,加密 VC 在 2022 年熊市中投資數額居高不下,導致相對收益率下降,所以牛市的財富效應很難出現。

Web3 开發者

縱使 2022 加密市場形勢低迷,但 Web3 开發者卻並未停下 build 的步伐。根據 Web3 开發平台 Alchemy 披露的「Web3 开發者報告」可知,2022 年加密領域开發者持續活躍,其中安裝以太坊標准 JavaScript API 庫 Ethers.js 和 Web3.js 庫的开發者增長了 10 倍,新人开發者數創新高,月活同比增長 5%......種種跡象都表明新人湧入 Web3、建設 Web3 的繁榮景象。

綜合上述分析,加密資產價格在今年難以突破上一輪牛市的高值,加密投資的回報率還將下降,即使行業开發者持續建設,微弱的樂觀情緒开始出現,或許會在多種因素作用下出現市場反彈的小牛市。但加密漫漫熊市還將延續,暴雷事件會陸續出現並影響行業發展。

漫漫熊市,對行業發展意味着什么?

基於上文對 Web3 行業發展狀況的分析及預判,今年熊市寒冬將持續影響开發者和投資者的信心。Web3 是曇花一現、還是下一代互聯網的未來?從 Web3 今年的發展大趨勢中,或許能獲得一些啓發。

FTX 暴雷事件的惡劣影響將持續至今年

隨着 FTX 破產和訴訟的推進,CeFi 和 DeFi 項目中可能會繼續發現流動性問題和破產,此次 FTX 事件所涉及的違反信任問題不僅嚴重影響到金融市場監管,而且使得 DeFi 產品的收益率大幅收縮,影響投資者活動和用戶信心。

此外,類似的惡性欺詐事件在今年還會出現更多,加密市場的泡沫正加速破裂。但國際貨幣基金組織發現,由於全球人口減少,考慮到勞動力和運營成本,DeFi 提供了更低的資本成本、進入門檻和更多的可訪問性以及开源信息流,其前景依舊值得期待

盡管加密行業遭遇嚴重挫折,但 2023 年的展望仍是樂觀的

Web3 是一個充滿建設者的行業,目前有大量开發者進入 Web3、建設 Web3。根據 Electric Capital 最新披露的 「2022 年 Web3 开發者報告」顯示,截至 2022 年 12 月,每月有 23,343 名开發人員活躍在加密領域,其中首次貢獻代碼的开發者高達 61,000 人以上,創歷史新高 ,而月活躍开發者同比增長 5%。

值得注意的是,72% 的活躍开發者在 Bitcoin 和以太坊生態之外的加密項目中工作,如 Solana,NEAR 和 Polygon 的生態活躍开發者同比增長 40%,而新星項目 Sui,Aptos,Starknet,Mina,Osmosis,Hedera,Optimism 和 Arbitrum 也表現不俗,同比增長 50% 以上。這說明盡管 Bitcoin 和以太坊勢力仍在,但开發者對新興項目的貢獻度不容小覷,加密生態的版圖還處於急速擴張期。

當大多數行業投機者已經離开時,這些有遠見建設者仍在投入長期努力。开發人員將構建更完善的基礎設施和更具價值的應用,從而吸引更多人參與到 Web3 之中。因此,2023 年是腳踏實地建設 Web3 的項目發展之年,也是加密領域從投機性投資過渡到建設加密項目的一年。

加密領域的發展將與傳統行業深度結合

Nike、Gucci、Dior 等傳統品牌紛紛布局 Web3,借助元宇宙等手段進行營銷,以提升品牌價值與知名度;同時,Web3 項目在也在吸取傳統項目發展過程中的優質內核,比如與傳統金融體系相集成的 DeFi 協議、與體育賽事相結合的 NFT 以及結合傳統遊戲可玩性的 PTO Web3 遊戲新範式。

當今新興的說法之一是“去中心化解決方案與現實世界之間的界限越來越模糊”,也有人將這種現象稱爲"Web2.5”。總之,在與傳統行業不斷結合創新發展的趨勢下,將會有更多 Web3 項目進入主流大衆的視野。

加密行業周期性牛熊轉換是一輪洗牌,也是一輪新的機遇。上述敘事對於 Web3 用戶而言並不新鮮,而熊市的風波或將持續影響 2023 行業發展。但大量新用戶群的引入代表加密行業歷經數十年的發展,正在爲我們的生活帶來變化。而這些根本性變化的背後,將是技術發展的又一波浪潮。

爲何預測加密市場牛熊是徒勞的

通過對行業發展的評估,可知今年加密市場確實處於相當暴躁的熊市陣痛中。市場大環境的預測能夠爲开發、投資等活動帶來引導作用,學會及早識別它們,並採取適當的行動可以幫助項目提早布局發展規劃,規避風險,以在熊市蟄伏、在牛市勃發。那爲何說預測牛市或熊市的开始或結束是徒勞的呢?

在加密領域,投機者只會尋求短期的高額利潤,而對參與、建設 Web3 社區沒有任何興趣,這種投機者在牛市的時候大量出現。而在熊市期間,投機機會迅速減少,歷經大浪淘沙的洗牌時刻,能夠留在 Web3 之中的或許才是建設加密未來的真正成員。而無論牛熊,真正想要在 Web3 有所作爲的成員都不會退縮,厚積薄發才是長久的生存之道。

因此,預測牛熊對於开發者來說是徒勞的。开發者在實現技術創新、促進項目進展等方面的進步是促進市場和行業前進的中堅力量。盡管加密領域在發展初期牛熊波動頻繁,但如果囿於熊市寒冬的大環境,把“無所作爲”的理由歸咎於市場環境不景氣,只會錯失機遇。

“路漫漫其修遠矣,吾將上下而求索。”而腳踏實地探索 Web3 領域發展動向,正是 TinTinLand 推出「2023 加密行業發展趨勢預測」系列文章的初心。本系列下一篇文章將聚焦「零知識證明」在 Web3 的發展前景,敬請期待!也歡迎社區的小夥伴在後台與我們留言互動,分享你想了解的加密話題或行業見解。

數據來源

https://blog.chainalysis.com/reports/ftx-investor-impact-less-than-previous-crises/

https://bitpay.com/blog/bull-and-bear-markets/#origins-of-names

https://www.developerreport.com/developer-report

標題:爲什么說預測加密牛熊是“徒勞”的?

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