美私募基金被套牢！套現撤出中國遇困難

發表於 2024-03-17 00:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

美國立法要求字節跳動剝離Tiktok，恐使這家有美國私募基金支持的中國公司價值暴跌。（路透）

〔編譯魏國金／台北報導〕金融時報報導，隨著地緣政治緊張加劇、監管措施升高，重押中國市場的美國私募基金如今遭遇套現退出的難題。本月美國國會議員推動法案，要求字節跳動剝離TikTok，否則該影片分享App將面臨禁令，使相關疑慮雪上加霜。

報導說，將40多億美元配置在中國私募股權基金的美國4家公共養老金計畫透露，將延後贖回10年期限即將到期的投資。他們的猶豫反映對中企美國首次公開募股（IPO）仍受壓抑的擔心，而這是退出私人資本投資的重要管道。

阿拉斯加永久基金私募股權投資主任沃德洛普（Allen Waldrop）說，「中國向來是可以配置資本的地方，但現在要把資金撤離越來越困難；現在這是更加嚴峻的問題」。

過去10年，美國支持的私募基金一直是中國市場最積極的投資人，紅杉資本、銀湖資本等投資機構為中國一些最成功的新創公司，比如阿裏巴巴、美團提供資本。即使美中爆發貿易戰，該投資熱潮仍未歇，從2018年至2020年，中國從美國私募基金取得330億美元資金，遠高於2015年至2017年的200億美元。

IPO案的熱潮使數百家中國公司得以在紐約上市，但2022年北京監管打壓在紐約上市的網約車巨頭滴滴出行，並對尋求海外上市企業實施數據安全審查，使該熱潮戛然而止。

紀錄顯示，自2022年以來，僅5家獲得美國私募股權投資支持的中國企業在紐約上市，2021則有18家。數據也顯示，2022年美國私募股權與創投資本在中國的投資年減68%。

雖然聯準會暴力升息，重創美國IPO案，但北京政策幹預，對中企海外上市的影響則有過之而無不及。總部設在北京私募股權基金PAC創辦合夥人廖明說，「投資人逐漸意識到，許多中企幾乎不可能到海外上市」。

美國眾議院近期通過字節跳動法案，使得美國私募股權基金套現退出中國變得更加困難，因為這家獲得美國知名基金投資的中國網路集團，如果痛失其最有價值的資產Tiktok，其市值將暴跌。

美國一家持有字節跳動股份的公共退休金計畫私募股權投資主管說，「這些投資人無法調整他們的中國配置，因為他們對捲入美中地緣政治角力的字節跳動配置過大」。

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