LTN經濟通》拚命囤黃金 中國想幹嘛？

發表於 2024-03-18 08:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

國際黃金價格2024年3月7日飆破每盎司2160美元。（彭博）

國際金價飆破每盎司2160美元

歐祥義／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕近來國際金價飆漲，價格屢創新高，漲幅位居全球大類資產前列，3月一度突破每盎司2160美元，不少分析師認為，由於市場對美國聯準會6月降息的押注升高，加上全球地緣政治危機升溫，衝突不減反增，因此刺激金價格上漲。

今年以來，國際金價節節上漲，3月7日倫敦現貨黃金價格突破每盎2160美元，COMEX黃金期貨價格一度衝至每盎司2172.2美元，雙雙刷新歷史最高紀錄，並且連續5個交易日創下收盤歷史新高，國際黃金價格3月18日上午為每盎司2153美元。

而中國國內同日收盤金價為，滬金漲1.24%，價格升至每克505.88元人民幣，再創歷史新高，中國金店零售金價也持續飆升，大多落在每克657元人民幣至660元人民幣。

據了解，2023年金價波動幅度較小，但金價仍經歷了一些劇烈波動的時刻，尤其是在上半年，在美元疲軟和美國10年期國債收益率下降37個基點的推動下，2023年年初現貨黃金價格以每盎司1826.35美元開盤，並迅速呈上升趨勢，但在2月因為美國聯準會宣布加息0.25%，導致金價暴跌，隨後又在3月因多家銀行出現倒閉危機，黃金價格走勢又發生逆轉。

由於銀行業和地緣政治的不穩定使金價在2023年大多保持高位。（歐新社）

升息導致銀行危機 黃金避險需求大增

2023年年初現貨黃金價格以每盎司1826.35美元開盤，並迅速呈上升趨勢，至1月底已達到每盎司1928.27美元，2月因美聯儲宣布加息，以及美國經濟、美元和美國債收益率的上升，至月底價格收於當年度的最低點附近，不過3月初，以矽谷銀行倒閉為開端的銀行業危機襲擊了美國，黃金價格走勢開始逆轉。

據了解，當時俄羅斯外貿銀行大部份資金都投入美國國債上，而當利率升高時，美國國債的風險也因此升高，而外貿銀行因為沒有現金，無法應付從陷入困境的科技行業客戶那裡不斷增加的現金提取，因此在3月8日宣布，已拋售部分證劵組合，損失18億美元，導致其股價暴跌，客戶紛紛要求撤回現金。

同日，位於加州的銀門銀行宣布將逐步結束業務並清算資產，過沒幾日，紐約的簽名銀行也被關閉，嚴重衝擊全球金融體系，導致瑞士第二大銀行瑞士信貸在3月中旬倒閉，受到金融危機動盪，黃金價格從3月7日的每盎司1913.52美元，短短10日飆升至每盎司1983.47美元。

而2023年第2季，由於投資者對全球銀行體系持續缺乏信心，促進金價至4月3日突破每盎司2000美元，至5月4日更達每盎司2049.44美元，接近當時的歷史最高點，凸顯投資人的擔憂持續加劇，不過，美聯儲當日宣布了2023年第3次升息，抑制了金價的上漲。

第3季金價則呈現下跌態勢，主要受到美聯儲宣布將利率維持在5.25%到5.5%之間，隨後不到一週，黃金價格開始暴跌，最終落在每盎司1848.99美元，是當年最大跌幅的季度。原本市場預期第4季黃金價可能會一路跌破每盎司1800美元大關，但受到10月7日以哈戰爭暴發，黃金價格在10月開始上漲，10月27日黃金價收於每盎司2005.63美元，也因戰爭衝突不斷，黃金上漲勢頭繼續保持，12月4日的盤中交易中達到創紀錄的每盎司2144.68美元。

由於銀行業和地緣政治的不穩定使金價在2023年大多保持高位，黃金價格甚至一度創下歷史新高，隨着俄烏衝突、中東以色列哈馬斯衝突繼續，美國降息周期來臨，黃金可能會在2024年繼續保持上漲態勢，其中，2024年3月7日黃金現貨價格一度突破每盎司2160美元，與去年同日每盎司1913.52美元相比漲勢十分驚人。

對此，道明證券TD Securities大宗商品部門主管Bart Melek也直言，最主要原因是市場越來越相信聯準會「降息就在眼前」，他還預測，黃金價格將持續走高，等到第二季末，有望衝上每盎司2300美元。

中國連續16個月狂買黃金，截至2024年2月底，黃金儲備多達7258萬盎司。（彭博）

中國2月黃金儲備大增39萬盎司

另外，專家指出，黃金暴漲與中國持續掃購有很大的關係，據了解，3月7日中國金價創歷史新高的同時，中國政府公布重磅數據，截至2024年2月底，中國黃金儲備7258萬盎司，相當於2257噸，比1月底的7219萬盎司多出39萬盎司，自2022年11月中國央行重啟增持以來，連續第16個月增持黃金儲備。

而中國連續16個月狂買黃金的舉動也引起外界注意，資深媒體人唐浩分析，由於俄烏戰爭及以哈戰爭促進國際資金買黃金避險，加上中國增持黃金，都是國際金價升高的幕後推手。

根據世界黃金理事會的統計，中國如今是全球最大的黃金買家，目前累積的買進黃金已超過200噸，截至今年2月，中國官方的黃金儲量累計達到2257噸，但唐浩表示，中國實際的黃金儲量絕對不僅如此，因為中國自己就是全球最大的黃金生產國，另外，還有新加坡的黃金交易商透露，中國每個月至少花費10億美元在購買黃金。

受地緣政治影響，不少國家會以黃金避險，防止戰爭後的財務危機。（法新社）

中國持續囤金 打算發動戰爭？

外媒報導，受到地緣政治影響，若引發國際戰爭，國家通常都會以黃金避險，像是俄羅斯就是在入侵烏克蘭前，大規模擴大其黃金存量，以便在衝突下有足夠的儲備，如今，中國持續增持不免讓眾人懷疑，是否與俄羅斯開戰前的操作相同，因為一旦中國發動戰爭，就會與俄羅斯一樣遭到西方國家的制裁，人民幣也會瘋狂貶值，所以會須要黃金幫助國家解決國際制裁。

事實上，中國已透過不少財政貨幣政策，希望降低對美國或西方國家的依賴，例如減持美元國債，增加以人民幣結算的貿易等，如今中國大規模囤金，中國官方也並未解釋其主要目的，引發國際間擔憂台海危機會悄然升溫。

不過，台灣國防安全研究院軍事專家許智翔認為，囤金並不能直接說明中國即將武力攻台，「如果中國在備戰，將顯示在物資和人員方面的準備，比如彈藥」，至少目前為止並沒有這類的情況出現。

其二，專家指出，由於中國經濟惡化，房市、股市、匯市及債市都深陷困境，加上現在國際局勢越來越亂，市場對黃金的避險需求越來越高，中國狂掃黃金一方面可能是讓國家財力保值，另一方面則是黃金將持續增值。

其三，中國經濟疫後復甦緩慢，房市全面崩盤，接連爆發企業倒閉、大規模失業潮及裁員潮，讓民眾擔憂自己突然沒收入，所以開始購買黃金來保值，以剛出社會的年輕人最為明顯，也因此掀起一波「買金豆」的熱潮。

民眾擔憂自己突然沒收入，所以開始購買黃金來保值。（彭博）

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