LTN經濟通》拚命囤黃金 中國想幹嘛?

發表於 2024-03-18 08:00 作者: 區塊鏈情報速遞pro

國際黃金價格2024年3月7日飆破每盎司2160美元。(彭博)

國際金價飆破每盎司2160美元

歐祥義/核稿編輯

〔財經頻道/綜合報導〕近來國際金價飆漲,價格屢創新高,漲幅位居全球大類資產前列,3月一度突破每盎司2160美元,不少分析師認為,由於市場對美國聯準會6月降息的押注升高,加上全球地緣政治危機升溫,衝突不減反增,因此刺激金價格上漲。

今年以來,國際金價節節上漲,3月7日倫敦現貨黃金價格突破每盎2160美元,COMEX黃金期貨價格一度衝至每盎司2172.2美元,雙雙刷新歷史最高紀錄,並且連續5個交易日創下收盤歷史新高,國際黃金價格3月18日上午為每盎司2153美元。

而中國國內同日收盤金價為,滬金漲1.24%,價格升至每克505.88元人民幣,再創歷史新高,中國金店零售金價也持續飆升,大多落在每克657元人民幣至660元人民幣。

據了解,2023年金價波動幅度較小,但金價仍經歷了一些劇烈波動的時刻,尤其是在上半年,在美元疲軟和美國10年期國債收益率下降37個基點的推動下,2023年年初現貨黃金價格以每盎司1826.35美元開盤,並迅速呈上升趨勢,但在2月因為美國聯準會宣布加息0.25%,導致金價暴跌,隨後又在3月因多家銀行出現倒閉危機,黃金價格走勢又發生逆轉。

由於銀行業和地緣政治的不穩定使金價在2023年大多保持高位。(歐新社)

升息導致銀行危機 黃金避險需求大增

2023年年初現貨黃金價格以每盎司1826.35美元開盤,並迅速呈上升趨勢,至1月底已達到每盎司1928.27美元,2月因美聯儲宣布加息,以及美國經濟、美元和美國債收益率的上升,至月底價格收於當年度的最低點附近,不過3月初,以矽谷銀行倒閉為開端的銀行業危機襲擊了美國,黃金價格走勢開始逆轉。

據了解,當時俄羅斯外貿銀行大部份資金都投入美國國債上,而當利率升高時,美國國債的風險也因此升高,而外貿銀行因為沒有現金,無法應付從陷入困境的科技行業客戶那裡不斷增加的現金提取,因此在3月8日宣布,已拋售部分證劵組合,損失18億美元,導致其股價暴跌,客戶紛紛要求撤回現金。

同日,位於加州的銀門銀行宣布將逐步結束業務並清算資產,過沒幾日,紐約的簽名銀行也被關閉,嚴重衝擊全球金融體系,導致瑞士第二大銀行瑞士信貸在3月中旬倒閉,受到金融危機動盪,黃金價格從3月7日的每盎司1913.52美元,短短10日飆升至每盎司1983.47美元。

而2023年第2季,由於投資者對全球銀行體系持續缺乏信心,促進金價至4月3日突破每盎司2000美元,至5月4日更達每盎司2049.44美元,接近當時的歷史最高點,凸顯投資人的擔憂持續加劇,不過,美聯儲當日宣布了2023年第3次升息,抑制了金價的上漲。

第3季金價則呈現下跌態勢,主要受到美聯儲宣布將利率維持在5.25%到5.5%之間,隨後不到一週,黃金價格開始暴跌,最終落在每盎司1848.99美元,是當年最大跌幅的季度。原本市場預期第4季黃金價可能會一路跌破每盎司1800美元大關,但受到10月7日以哈戰爭暴發,黃金價格在10月開始上漲,10月27日黃金價收於每盎司2005.63美元,也因戰爭衝突不斷,黃金上漲勢頭繼續保持,12月4日的盤中交易中達到創紀錄的每盎司2144.68美元。

由於銀行業和地緣政治的不穩定使金價在2023年大多保持高位,黃金價格甚至一度創下歷史新高,隨着俄烏衝突、中東以色列哈馬斯衝突繼續,美國降息周期來臨,黃金可能會在2024年繼續保持上漲態勢,其中,2024年3月7日黃金現貨價格一度突破每盎司2160美元,與去年同日每盎司1913.52美元相比漲勢十分驚人。

對此,道明證券TD Securities大宗商品部門主管Bart Melek也直言,最主要原因是市場越來越相信聯準會「降息就在眼前」,他還預測,黃金價格將持續走高,等到第二季末,有望衝上每盎司2300美元。

中國連續16個月狂買黃金,截至2024年2月底,黃金儲備多達7258萬盎司。(彭博)

中國2月黃金儲備大增39萬盎司

另外,專家指出,黃金暴漲與中國持續掃購有很大的關係,據了解,3月7日中國金價創歷史新高的同時,中國政府公布重磅數據,截至2024年2月底,中國黃金儲備7258萬盎司,相當於2257噸,比1月底的7219萬盎司多出39萬盎司,自2022年11月中國央行重啟增持以來,連續第16個月增持黃金儲備。

而中國連續16個月狂買黃金的舉動也引起外界注意,資深媒體人唐浩分析,由於俄烏戰爭及以哈戰爭促進國際資金買黃金避險,加上中國增持黃金,都是國際金價升高的幕後推手。

根據世界黃金理事會的統計,中國如今是全球最大的黃金買家,目前累積的買進黃金已超過200噸,截至今年2月,中國官方的黃金儲量累計達到2257噸,但唐浩表示,中國實際的黃金儲量絕對不僅如此,因為中國自己就是全球最大的黃金生產國,另外,還有新加坡的黃金交易商透露,中國每個月至少花費10億美元在購買黃金。

受地緣政治影響,不少國家會以黃金避險,防止戰爭後的財務危機。(法新社)

中國持續囤金 打算發動戰爭?

外媒報導,受到地緣政治影響,若引發國際戰爭,國家通常都會以黃金避險,像是俄羅斯就是在入侵烏克蘭前,大規模擴大其黃金存量,以便在衝突下有足夠的儲備,如今,中國持續增持不免讓眾人懷疑,是否與俄羅斯開戰前的操作相同,因為一旦中國發動戰爭,就會與俄羅斯一樣遭到西方國家的制裁,人民幣也會瘋狂貶值,所以會須要黃金幫助國家解決國際制裁。

事實上,中國已透過不少財政貨幣政策,希望降低對美國或西方國家的依賴,例如減持美元國債,增加以人民幣結算的貿易等,如今中國大規模囤金,中國官方也並未解釋其主要目的,引發國際間擔憂台海危機會悄然升溫。

不過,台灣國防安全研究院軍事專家許智翔認為,囤金並不能直接說明中國即將武力攻台,「如果中國在備戰,將顯示在物資和人員方面的準備,比如彈藥」,至少目前為止並沒有這類的情況出現。

其二,專家指出,由於中國經濟惡化,房市、股市、匯市及債市都深陷困境,加上現在國際局勢越來越亂,市場對黃金的避險需求越來越高,中國狂掃黃金一方面可能是讓國家財力保值,另一方面則是黃金將持續增值。

其三,中國經濟疫後復甦緩慢,房市全面崩盤,接連爆發企業倒閉、大規模失業潮及裁員潮,讓民眾擔憂自己突然沒收入,所以開始購買黃金來保值,以剛出社會的年輕人最為明顯,也因此掀起一波「買金豆」的熱潮。

民眾擔憂自己突然沒收入,所以開始購買黃金來保值。(彭博)

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