MEME幣橫行當下 layer2等五大主流敘事該何去何從？

發表於 2024-03-19 14:28 作者： 鏈上觀

來源：鏈上觀

MEME幣的持續狂歡，主流敘事幣的相對低迷，讓人總有這輪牛市要靠AltCoin驅動的錯覺，這不禁讓滿手主流幣還在一线Build的人飄忽茫然。難道價值投資要敗給純情緒FOMO了么？顯然不是。

在我看來，MEME幣的頻頻破圈只是給姍姍來遲的Layer2 Summer、AI+DePIN、鏈抽象等主流敘事預熱，大的或許正在孕育中：

首先，BOME三天上幣安成就了MEME行情的大奇跡日，MEME純資產發行的敘事，雖然風險很大如刀口舔血，但從最初的DOGE、再到上一輪的SHIB PEPE，MEME幣已經成爲長時間無進展主流敘事接力空窗期的“主流敘事”。

但須要明白，純資產發行敘事的基本面就是情緒，一些偏好高風險且傾向高波動的資金會炒情緒，一些場外新資金和用戶容易被情緒FOMO，然而情緒終歸是情緒。MEME幣的低發行、運營成本注定了MEME幣的生命周期會很短，切莫貪戀。

事實上，通過這段時間和VC朋友們的接觸，同時也看了大量垂直敘事方向的早期項目，我很堅定的認爲，MEME橫行只是因爲主流敘事發酵還需要時間，價值投資並不會落空，更磅礴持久的牛市需要這些主流敘事來接力。接下來，分享下我的趨勢觀察：

1）AI+web3

AI+DePIN一定會是本輪牛市的敘事主升浪，原因很簡單：新故事，延展性強，落地慢。

AI概念通喫web2+web3關注量，會吸引大量的开發者、VC資金和大規模用戶進場，這一輪牛市能不能破除存量資金怪圈，就得靠AI破圈效應的發力了；

同時AI的場景延伸可能性大，算力匯聚、模型訓練、模型通信可交互操作、智能自動化交易執行、AI分布式數據驗證、數據IP所有權等等，這個敘事場景下的可發力空間太多了。

當下熱潮聚焦的AI+DePIN本質上還處於用區塊鏈Tokenomics爲AI賦能，等AI基礎infra成熟些，AI會用意圖交易路徑、體驗升級等AI Agent再爲區塊鏈DeFi賦能。AI+Web3的可敘事想象空間會大到超乎想象。

有了敘事空間，圍繞各個垂直方向搞开發，各類infra項目接力組合拓產業，引VC投資，玩擼毛，發展應用等等，關鍵是infra的繁榮程度和市場對應用的落地預期還不成正比，都知道AI應用落地難，不正是infra市場推向天際的契機么？

試想，市場主流敘事若能從DeFi的infra轉向AI+web3的infra，即使不談落地應用的事，AI這個大敘事框架橫貫兩輪牛熊周期都沒問題。

2）ETH layer2

雖然模塊化的一鍵發鏈和坎昆升級利好都讓layer2的开發維護成本梯級下滑，但這樣一來layer2都被背上了綜合鏈的市場預期包袱。

哪家layer2技術更具獨特性和差異化，哪家layer2用戶和流量增長速度快，哪家layer2 B端Stack战略資源覆蓋面大，哪家layer2生態落地進展快，哪家layer2能有殺手級應用跑出等等都會成爲layer2價值評估體系的指標。

這意味着layer2賽道會越來越卷，更多Metis這類新銳layer2項目會頻頻出奇招來攪局，站在layer2風口之上的四大天王會壓力山大。龐大的市場預期+較慢的生態落地，會讓這些layer2項目想再刷新一個高度會異常艱難。

某種程度上，選擇了layer2注定要耐住煎熬和寂寞，好在，layer2賽道的延展性也足夠強，模塊化組合新鏈、Rollup As A Service、Stack战略、layer3應用鏈、Paymaster 補貼War、Tokenomics catalyst、Primitive組件商品化輸出等等，都是可以發力的點。

我一直認爲，當下的layer2本質上都是在對layer1主網進行“軟分叉”，站在巨人的肩膀上，以更靈活、更自主的方式進行Crypto-Native鏈改，某種程度上也是賦予以太坊二次生命。

這樣想，是不是會對一直落地不及預期的layer2多了一絲新期待呢？無他，以太坊layer2之战，雖難但志在必行。

3）BTC layer2

如果順着模塊化的思路來看BTC生態，BTC似乎更適合推進一系列的BTC layer2衍生生態，因爲它共識更強，同時技術缺陷又很明顯，而且技術邊界感和原則又不強，以BTC主網做結算層，然後構建一個能釋放龐大流動性的BTC衍生市場，得天獨厚。

然而，BTC生態萌芽於Ordinals的序數理論，爆發於BRC20後的銘文資產發行範式，目前圍繞RGB、閃電網絡、CKB平替鏈、BTC-EVM鏈等一系列的技術敘事正在探索落地中。

很多人焦急等待的銘文第三浪很可能得靠即將到來了BTC layer2敘事來帶動，或者說BTC layer2 infra本身會承接第三浪，畢竟BTC生態靠資產發行已經沉澱了大量的用戶、資金，只有能直接落地的layer2才能將故事繼續。

悲觀一點可以認爲，BTC layer2市場實在舊瓶裝新酒，但樂觀點看，以太坊生態的开發對資源、人力、資金的需求門檻都太高了，而BTC layer2是完全新开闢的一個新战略高地，更多开發者可以以相對較低的門檻加入Builder的行列。

況且BTC的共識還更強，BTC layer2的通天大道寬又闊，何不讓开發者們放馬揚鞭博一博？

4）Alt-layer1 高性能鏈

上一輪牛市大家都探討誰是以太坊殺手，這一輪Alt layer1比拼的則是誰能成爲以太坊有效補充。

EVM- Compatible的layer1擴張更多還是想借細微差異化分流以太坊生態的开發者，大家只是在重復以太坊做過的事。而這一輪高並發交易鏈、並行EVM鏈、MOVE系語言底層鏈等等，更多是想走一條以太坊無法走的路，吸引更多有創新力的开發者“從頭再來”一次。

我對這一次高性能layer1的鏈的信心就來源於此。包括，Solana高並發交易在DePIN敘事上的潛力、SUI Move語言在DeFi安全上的重塑、Sei、Artela、Monad等一系列並行EVM鏈的發力等等。

在我看來，這些新銳鏈本質上都是超越了以太坊發鏈時存在的技術局限性，嘗試用更大的底層創新來激活新一輪的樂高敘事，至於Solana能不能盤活DePIN、SUI能不能重振新DeFI，目前還不知道，但值得期待。

5）Chain Abstraction鏈抽象

模塊化思想發展至今我不認爲它僅僅是敘事那么簡單了，而成爲一種最底層的區塊鏈思想。而圍繞以太坊EVM環境提了多年的账戶抽象也已經在更復雜UTXO鏈、非EVM多元鏈的環境下變得不合時宜。於是，又一個更抽象的概念登上舞台了——“鏈抽象”。

應該說，鏈抽象是“账戶抽象”+“模塊化”雙劍合璧的集大成者。它實在是太重要了，Mass Adoption口號喊了那么多年不落地，歸結到底在於市場還停留在炒鏈、錢包、交易所、DeFi等基礎infra的階段，這給一個新Onboard web3的用戶帶來了極高的門檻和挑战。

鏈抽象是基於用戶體驗本位，以中間鏈或鏈中鏈等更加to B的服務形式來降低門檻，讓web2更廣泛的群體進入web3會有更流暢絲滑的使用體驗，從而改變Crypto一直小衆且存量市場博弈的基本面。

以上

此外還有Restaking再質押、Fully-onchain 全鏈遊戲、intent-centric交易、Privacy隱私交易等等細分小賽道，他們都或多或少承載着一部分主流敘事進展方向。

我知道，肯定會有人視這些主流敘事如同MEME，甚至還不如MEME，市場FOMO浮躁到一定程度難免會讓人價值觀錯亂。Anyway，姑且就算這是一篇爲堅守價值投資方向的人書寫的雞血文吧，希望能反映一大批執着Builder們的真實心聲，足矣。

雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越。堅定走在符合自己認知的正確道路上，繼續Build吧！

Note：說實在的，確實因當下MEME橫飛主流陰跌的行情感受到了壓力，一氣呵成這篇文章，給自己，也給大家充值下信仰。覺得受用的，一鍵三連 轉發支持下爲謝。

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