日銀升息雙面刃 日本63.2萬家企業恐破產

發表於 2024-03-20 08:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

日本銀行（BOJ）結束實施8年的負利率政策，並自2007年以來首度升息，使基準利率來到0.1%。圖為日銀總部。（彭博）

〔編譯盧永山／綜合報導〕根據「彭博」報導，日本銀行（BOJ）結束實施8年的負利率政策，並自2007年以來首度升息，使基準利率來到0.1%，將對日本政府、企業、投資人和消費者帶來程度不一的影響。

　日本政府債務佔GDP比重逾250%，為已開發國家中最高，目前日銀持有日本政府債券約佔54%，為2013年開始大規模購債時佔比12%的逾4倍，2023年會計年度日本政府的利息支出已超過25兆日圓（5.3兆台幣），約為日本國防支出的3倍，一旦利率升高，利息支出也會增加。

　過去1年日圓兌美元貶值約10%，為16種主要貨幣表現最差，因其他央行都積極升息來抑制通膨。投資人長期以來視日圓為進行利差交易的重要工具，即借低利的日圓來買高殖利率的外幣資產，但日銀升息可能改變這個趨勢。

　最令人擔憂的是，日銀升息後可能導致投資外國資產的數兆日圓資金回流日本，對全球經濟帶來衝擊。日本投資人持有的美債規模居全球之冠，截至去年8月達1.1兆美元（35兆台幣），他們也持有相當比重的澳洲和荷蘭債券。

　但日銀升息將對高負債企業帶來打擊。東京商工研究（TSR）估計，約56.5萬家殭屍企業已無法透過獲利還債，利率升至0.1%後，無法還債的企業將增約12%至63.2萬家。這意味了接下來將有更多企業破產，而日本宣布破產的企業家數已連續23個月增加。中小企業佔日本企業總數的9成，升息對他們的衝擊最大。

　但對銀行業而言，升息將使他們的收入增加。日本銀行業存放在日銀的106.7兆日圓儲備，在利率升至0.1%後，每年將增加約1000億日圓收入。銀行業將跟進日銀升息而調高存款利率，以吸引更多存款流入，這會增加存戶的利息收入。

　三菱日聯銀行表示，將把一般存款利率由目前的0.001%調高至0.02%。三井住友金控、瑞穗金控也都表示，將自4月1日起調高存款利率。而對房貸戶而言，利率升至0.1%，代表他們的房貸利率之後也會調高。

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