Silvergate多重要？最大加密友善銀行「守護牛熊市金流」，倒閉恐卡死交易所出金

發表於 2023-03-09 20:01 作者： 區塊鏈情報速遞pro

加密貨幣友善銀行 Silvergate 今晨正式決定關閉銀行業務、自願清算資產。本文為您梳理整起事件的導火線、為什麼對幣圈很重要、可能影響…等來龍去脈。 （前情提要：重磅》加密友善銀行SilverGate倒閉！宣布自願進行資產清算） （背景補充：死亡倒數》加密銀行Silvergate空頭：辦公室空無一人、7天內恐關閉，SI 股價已跌95%）

美國加密貨幣友善銀行 Silvergate Bank 的控股公司 Silvergate Capital Corp（SI）在今（9）晨在新聞發佈會上正式宣布將有依照監管程序關閉銀行業務、自願清算資產，引發市場譁然。

本文將為您詳細整理 Silvergate Bank 的發展歷史、與加密貨幣領域的關係，暴雷的導火線、以及可能帶來的影響…

目錄：

01｜Silvergate 是什麼？
02｜Silvergate 對幣圈為什麼很重要？
03｜Silvergate 為何遭擠兌？
04｜Silvergate 的壞帳是用戶存款？
05｜Silvergate 倒閉後有什麼影響？

01｜Silvergate 是什麼？

Silvergate Bank 成立於 1988 年，原本是做為儲蓄貸款協會經營，直到 1996 年才正式重組為一家銀行。

早期業務規模並不大，直到現任執行長 Alan Lane 在 2013 年親自投資了比特幣後，才開始致力於為加密貨幣行業客戶提供金融解決方案。此後，該公司開啟一波快速成長，5 年內管理資產達到 19 億美元，並於 2019 年 11 月以 13 美元的股價上市。

02｜對幣圈為什麼很重要？

該公司對加密貨幣領域最重要的影響是，其營運著一個名為「Silvergate Exchange Network（SEN）」的實時支付系統，能使加密貨幣交易所、機構和客戶實時兌換美元和歐元…等法定貨幣。

據動區此前報導，SEN 系統可以使交易所和機構投資者不間斷的在自身的帳戶和其他 Silvergate 客戶帳戶間進行即時結算。其研發的 RESTful JSON APIs 可讓客戶查詢電匯數據，避免因銀行營業時間限制而導致交易延遲的問題，是全球加密貨幣市場能夠 24 小時運行背後的重要支柱。

除了支付服務外，使用 SEN 系統的客戶也能夠通過 SEN Leverage 該服務以比特幣（BTC）作為抵押向 Silvergate 進行貸款。（借貸業務為該公司收入貢獻佔比最高的服務）

例如美國持有最多 BTC 的上市公司微策略（Microstrategy）旗下子公司 MacroStrategy 就曾於 2022 年 3 月以 BTC 為抵押，成功獲得 Silvergate Bank 的 2.05 億美元定期貸款。

03｜Silvergate 為何遭擠兌？

導火線：FTX 暴雷，引發擠兌潮

Silvergate 的公司成長模式，有很大一部份與加密貨幣市場興衰掛勾，而對該公司最致命的一次打擊，則是來自於一度為全球第二大交易所 FTX 的暴雷。

FTX 倒閉後，用戶對交易所的信心大受打擊，引發集體的擠兌提款。數據顯示僅在 2022 年 Q4，Silvergate 的加密貨幣相關存款就暴跌 68%，並且處理了超過 81 億美元的客戶提款，給 Silvergate 造成了嚴重的流動性和償付危機，並且累計虧損超過 9.49 億美元，已經將該公司自 2013 年以來的利潤全部回吐。

賤賣資產籌現、解僱員工

為了滿足客戶出金需求，Silvergate 在 2022 年 Q4 大幅虧損的情況下折價出售價值 52 億美元的債券。

據華爾街日報分析，該公司出售這些債券共虧損了 7.18 億美元，遠遠超過了至少自 2013 年以來的總利潤、並且被迫裁員 40%（200 名）的員工以降低開銷。

04｜Silvergate 的壞帳是用戶存款？

3 月 3日，評級機構穆迪將 Silvergate 的發行人評級從 B3 下調至 Ca，不久後該銀行也宣布關閉最重要的產品 SEN 系統。

3 月 6 日，《華盛頓郵報》甚至爆料若 Silvergate 倒閉，將可能成為第一家因不良負債而不是不良資產倒閉的銀行，因為其壞帳都是存款而不是資產。

文章寫道：一般銀行為了面對緊急情況的提款（30 天的存款提取），都必須保留足夠的流動性資產，通常會將資產存放在聯準會或其他銀行之中、又或者是流行性極強的短期國庫券。

然而，Silvergate 冒了更大的報酬，選擇將大部分新資金投資於長期證券，在去年第三季度末其存款開始迅速縮水之前，僅有 11% 的流動性資產是儲存在美國聯邦儲備銀行和其他銀行的現金，其餘部分是證券。

而這些證券中僅有 11% 是美國國債，其餘大部分是具有 10 年以上合約到期期限的抵押貸款支持債券，因此在其開始拋售這些證券以滿足提款需求之前，其債券持倉已經遭受了 10 億美元的公允價值損失。

05｜Silvergate 倒閉後有什麼影響？

儘管 Silvergate 今日正式宣布關閉銀行業務後，強調所有用戶存款將被全額償付，團隊正在思考如何盡可能地保全剩餘資產的價值、並評估解決索賠的方案。但目前是否真的能順利的退回所有用戶的存款，仍需要時間進一步驗證。

此外，Silvergate 作為全球加密貨幣市場能夠 24 小時運行背後的重要支柱，眾多的交易所和機構未來要找到一家願意配合的加密友好銀行，可說越來越困難。

紐約州金融服務部前監管人員 Matthew Homer 就表示：

較小的加密新創公司越來越難找到新銀行合作夥伴，這就是令人沮喪的點，他們將被推到第二或第三梯隊…

此外同樣令行業擔憂的是，美國監管機構可能會由於 Silvergate 的倒閉，而採取更加嚴格的立場，進一步限縮未來銀行提供加密貨幣服務的能力。

畢竟就連白宮發言人尚皮耶（Karine Jean-Pierre）在週一（6日）的記者會上也表示，白宮政府正重點關注 Silvergate 的情況，並表示拜登總統已呼籲國會採取行動。

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