瑞信債券淪壁紙！金管會黃天牧：台灣金融業曝險1550億，但未踩雷AT1

發表於 2023-03-20 17:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

瑞銀集團（UBS）今晨以 30 億瑞郎收購瑞士信貸。引發熱議的是，其發行的 160 億瑞郎 AT1 債券也被迫減值，金管會主委黃天牧今日坦言，台灣金融業曝險共 1550 億新台幣，但未踩雷 AT1。 （前情提要：重磅》瑞銀 32 億美元收購瑞士信貸！160億AT1債券慘成壁紙） （背景補充：聯準會印鈔 3000 億鎂救銀行！誰借最多、真能解決危機？）

動區今（20）晨報導，在瑞士政府極力促成下，瑞銀集團正式以 30 億瑞郎（約 32.5億美元）全股票交易的方式收購瑞信。值得注意的是，瑞士金融監管機構 Finma 更直接命令減記瑞信發行的 160 億瑞郎（約 173 億美元）的一級資本債券 AT1，引發投資人憤怒。

瑞信作為該國第二大銀行，與全球金融有錯綜復雜的聯繫。台灣立委今日就在財委會上質詢，瑞信 AT1 債券被註銷，對台灣影響為何？金管會主委黃天牧坦言：「初步了解，台灣的銀行業對瑞信債券曝險 470 億元、保險業曝險 1,080 億元，合計 1,550 億元。」

但黃天牧補充說，目前台灣金融機構尚未有真正投資要被打消的 AT1 債券，有幾家金融業都說沒有踩雷 AT1，不過實際狀況要請各金融業自行調查。至今已經有部分金融機構主動向外說明，永豐金控表示，整體對瑞信曝險約台幣 10 多億元，約佔金控合併資產不到 0.07 % ，以主順位金融債為主，皆無「AT1 債券」曝險、影響有限。

什麼是 AT1 債券（CoCo債）？

一級資本 (AT1) 債券，又俗稱「Coco債」(Contingent Convertible Bonds，Coco Bonds) ，在 08 年金融危機後被發明，用於在銀行倒閉時由投資人而非納稅人承擔損失。它是銀行債務中最低級別的債券，雖然收益較高，但當銀行面臨重大危機，該類債券就會率先受到衝擊。

目前據 FINMA 聲明，瑞信 AT1債券將「完全減記」，以便增加核心資本來符合最低應提合格負債。根據彭博資訊彙整資料，瑞信在市場上流通的 CoCo 債券總值 173 億美元、佔瑞信債務的比率高於 20%；一些亞洲銀行的 AT1債券今天早上也紛紛出現創紀錄的下跌走勢。

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