HBM領導者是誰？專家點名：這3點SK海力士大勝三星

發表於 2024-05-06 16:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

記憶體領導者是誰？專家點名，基於這3點，SK海力士大勝三星（路透）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕隨著人工智慧（AI）快速發展，記憶體已成為市場關注的焦點，而三星和SK海力士誰才是這場賽式的領導者？專家一致認為，SK海力士不僅在HBM3市場領導者，同時也是輝達該晶主要供應商，另與台積電合作開發HBM4再度領先，加上，他是純粹記憶體公司，基於這3大要點，SK海力士將大勝三星。

CNBC報導，人工智慧的供應鏈非常廣泛，範圍從人工智慧圖形處理單元的生產商到印刷電路板，隨著AI的發展，記憶體尤其成為人們關注的焦點。例如，Nvidia的H100 圖形處理單元中使用了高性能和頻寬的記憶體。GPU是大多數生成式 AI 工具的基礎，而Nvidia的GPU在市場上佔據主導地位。

三星和SK海力士則主了記憶體市場，報導指出，三星是全球最大的動態隨機存取存儲晶片製造商。DRAM是數據處理所需的一種半導體記憶體。但SK海力士是該領域的有力競爭者，它在3月19日表示，將成為業內第1家量產HBM3E（高頻寬記憶體3E）的公司，HBM3E是用於AI晶片組的下一代高頻寬記憶體晶片；且SK海力士已經是輝達AI晶片組HBM3晶片的主要供應商。

兩家韓國公司都在4月下旬公佈了財報。三星超出預期，第1季度營業利潤飆升超過900%。SK海力士連續5個季度出現淨虧損，第1季度淨利潤為1.92兆韓元（約新台幣460.8億元）。

然而在AI的熱潮中，SK海力士與三星那家更好呢？Alphinity Investment Management全球投資組合經理SK Hynix Trent Masters表示，他更喜歡SK海力士。

馬斯特斯指出，首先，我認為SK海力士在HBM3的早期領導地位，使他們在客戶中處於有利地位，因為HBM需求持續大幅增長，他補充說，雖然三星和美光開始縮小技術差距，但SK海力士在最初的HBM提升過程中的信任和可靠性，將確保他們在未來與這些客戶保持強大的影響力。

馬斯特斯說，SK海力士最近與台積電合作開發HBM4，隨著這項技術的反覆運算，SK海力士也將再次成為領導者，HBM4晶片預計將於2026年開始量產。

此外，馬斯特斯更喜歡SK海力士而不是三星，是因為它是純粹的記憶體公司，馬斯特斯表示，三星是1家“更加龐大”的企業集團，涵蓋智慧手機、電視和其他產品。

然而在HBM需求和緊張的傳統DRAM市場導致定價強勢，SK海力士更具主導權。

另Arete Research的合夥人Nam Hyung Kim也相對看好SK海力士，並給予其買入評級，而三星則給予中性評級。

Nam 指出，SK海力士作為1家在人工智慧技術領域處於領先地位的純記憶體公司脫穎而出，主導了對人工智慧伺服器至關重要的高頻寬記憶體（HBM）市場，相比之下，三星正試圖迎頭趕上，且SK海力士在該領域的獲利率高於三星。

他進一步分析，三星的產品群組不僅僅包括記憶體，其一半以上的銷售額來自低價值的消費電器、電視和智能手機。此外，三星的代工業務正面臨“持續的挑戰”。“因此，我們建議投資者對三星保持謹慎，並考慮像SK海力士這樣的純記憶體公司，直到三星能夠展示出新的記憶體技術領先地位。

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