不確定年代 實現收益多元化為投資核心

發表於 2024-05-16 17:28 作者： 區塊鏈情報速遞pro

聯準會的利率態度持續採取謹慎立場，受市場觀望氣氛牽動，股債市表現變動頻仍，在即將進入下半年的此時，富蘭克林收益投資團隊投資長暨穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金）經理人愛德華．波克對投資市場前景抱持正向看法，儘管可預期在經濟與貨幣政策的前進道路、第四季登場的美國大選將伴隨不確定性，透過保持高度多元化的投資組合策略，聚焦股債雙收益來源、主動式動態管理調整，淡化幹擾、強化投資收益力。

提前因應聯準會接續的政策調整及市場變化，該基金將逐步在股票和固定收益之間尋求更多的平衡。「保持高度多元化」投資策略為前提，精選各類債券資產的強項，一是面對市場波動具防禦性的公債，增加投組防禦性；二是投資級債，殖利率的絕對水準對於收益策略仍具吸引力；三是對債務應對能力佳、殖利率有利可圖的非投資級債。

股票配置亦是力求精選持股，有鑒於經濟前景轉佳，但評價面仍不便宜，維持選擇性慎選標的策略。經理團隊觀察到當前多頭的氣氛已有從狹隘的少數個股拓展到較為廣泛的產業與標的，在消費耐久財、工業與原物料產業看到機會，也逐漸增加對醫療保健、能源和公用事業的投資，並關注具有良好估值和收益潛力具長期吸引力的企業標的，包括有能力支付股利的普通股、可轉換特別股、可轉換債及股權連結證券(ELNs)等，藉由跨產業、納入多元化資產類型的方式，以期達到既分散風險兼顧掌握多重收益來源的目的。

富蘭克林收益投資團隊投資長暨穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金）經理人愛德華．波克表示，聯準會緊盯整體經濟數據，在開始降息前繼續維持利率穩定，而市場亦持續關注利率動向，加以股市多觸及高檔，投資情境瀰漫不確定性，經理團隊於股債資產之間彈性調配投資組合以靈活接招，現階段看好公司債，尤其是投資級債券將同時擁有收益與總回報雙重契機。機會同樣存在於股市，但是各產業中仍有許多企業表現未達預期，造成股價走勢分歧，此時尤須審慎選股，特別是具備長期潛力但短期間遭市場過度否定的優質標的，後市值得期待。

【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】非投資等級債券基金警語：本基金經金融監督管理委員會核准，惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。基金配息說明：基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來 源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號：101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088　傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

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