市場「完全錯過」的AI晶片股！這家巨頭毛利近9成 輝達、台積電都是它客戶

發表於 2024-06-04 16:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

市場「完全錯過」的AI晶片股！分析師表示，Cadence毛利逼近9成，輝達、台積電都是它客戶（路透資料照）

高佳菁／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕在市場瘋狂追逐AI龍頭輝達（NVIDIA），股價飆至1150美元天價之際，分析師表示，市場「完全錯過」了這家美企EDA巨頭益華（Cadence），它不僅是罕見的雙頭壟斷的一部分，只有1個競爭對手Synopsys，其毛利率更逼近9成，就連輝達、台積電等重量級大廠都是它的客戶。

CNBC報導指出，Liontrust的基金經理Clare Pleydell-Bouverie表示，Cadence Design Systems是1家為晶元製造商提供電子設計軟體的美國公司，截至 4 月 30 日，Liontrust 的全球技術基金擁有2.65億美元的資產，投資於益華與Synopsys這兩隻股票，每隻股票的比例約為3.3%。

Pleydell-Bouverie 指出，我們很少讓競爭對手並肩作戰，但因為這是1種運作中的雙頭壟斷，它確實保證了這一點。

Cadence最近宣佈了季度收益，新工具可以幫助台積電、GlobalFoundries和Global Unichip等晶片製造商更有效地運行製造流程。今年4月，Cadence推出了Protium X3系統，這是1款供工程師在製造計算機晶圓之前發現和修復設計問題的工具。

此外，Cadence還推出了Palladium Z3系統，該系統有望類比在製造晶圓之前在晶圓上運行的軟體。該公司表示，這些系統旨在協同工作，並降低設計和測試晶圓的成本，而市場真的低估了這一點。

Cadence股價今年上漲了5.12%，在過去12個月中上漲了25%，儘管這種增長比許多其他與晶圓相關的股票要溫和得多，但考慮長期時，我們會考慮如果我們要看到5倍於Blackwell的晶圓進入市場，Cadence的這一進步和產品創新，將成為實現這一目標的關鍵推動力，而市場完全錯過了這一點。

Pleydell-Bouverie還指出，Cadence受益於「雙重增長動力」，公司設計更多晶圓，將AI功能帶給消費者，而Cadence則利用AI來改進自己的晶圓設計流程和效率。

此外，他的毛利率已經接近90%，根據FactSet的數據，在過去10年中，該公司的稅前淨獲利率也穩步上升至30%以上。Pleydell-Bouverie還指出，Cadence大約80-85%的收入是經常性的，使其成為半導體設計過程中的“關鍵任務組成部分”。

雖然Cadence的股價在第1季度財報發佈後下跌，不過，分析師仍然普遍看好該股，67%的人將其評級為買入，28%的人維持持有評級。根據FactSet的數據，322美元的平均目標價意味著較當前股價有12.5%的上漲空間。

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