解讀Spark Protocol：擴張DA...

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解讀Spark Protocol：擴張DAI使用場景的DeFi借貸解決方案

解讀Spark Protocol：擴張DAI使用場景的DeFi借貸解決方案

發表於 2023-05-12 14:00 作者：區塊鏈情報速遞pro

MakerDAO 創辦人 Rune Christensen 在去年 8 月發布了「終局之戰」計畫後，在 2 月份引入新的提案，即是建立一個 MakerDAO 的 DeFi 協議「Spark」，Spark Protocol 是 Endgame 時代中，將為 MakerDAO 生態系統帶來繁華生機的眾多創新之一。本文源自 Go2Mars的Web3研究所著文章，由 PANews 編譯、整理。（前情提要：MakerDAO發布「終局計畫」三大改革：Maker憲法、治理與激勵、重用SubDAO）（背景補充：MakerDAO推出借貸協議「Spark」，提供以DAI、ETH為中心之固定利率借款）

本文目錄

今年年 5 月 9 日，去中心化穩定幣協議 MakerDao 宣佈，DAI 互動執行各種操作的前端 Spark Protocol 正式上線。其第一個產品為 Spark Lend (Aave v3 fork) ，目前抵押品支援 ETH,stETH,DAI,sDAI，協議通過接入 Maker DAO 的 D3M 模組來實現 1.11% 的固定利率。該協議的出發點是為了 DAI 使用者提供 Maker 之前沒有提供的功能，通過擴大 DAI 的適用範圍來讓 DAI 擴大在穩定幣市場中的佔比。

所以，Spark Protocol 的上線對於 MakerDAO 的整體生態而言意味著什麼？它是如何發揮其獨一無二的效用的？這對於其他生態的發展創新又有何借鑒意義？

Spark Protocol 的生態背景：MakerDAO 與 DAI

Maker DAO 是一個執行在以太坊區塊鏈上的去中心化平臺，它為使用者提供了生成與美元掛鉤的穩定幣 Dai 的機會。使用者能夠把自己持有的數位資產（如 ETH）作為抵押品，根據自身需要生成 Dai。

此外，Maker DAO 還發行了一種名為 MKR 的治理代幣，用於支付利息、費用以及參與系統引數的投票。Maker DAO 的目標是建立一個公平、透明且不受中介機構幹擾的金融體系。

Dai 是一種價值相對於美元穩定的穩定幣。穩定幣是一種與「穩定」的儲備資產（如美元或黃金）掛鉤的數位貨幣，其設計初衷是為了降低比特幣等未掛鉤加密貨幣的價格波動性。

Maker DAO 是 Dai 的建立者，它利用以太坊區塊鏈的去中心化特性，讓使用者能夠使用自身的數位資產作為抵押品來借貸 Dai。Dai 由公開透明的加密抵押品支援，所有的抵押品資訊都可以在以太坊區塊鏈上檢視。此外，Dai 的管理是由一群 MKR 代幣持有者組成的社群進行的，他們通過投票來決定系統的引數設定。

截至目前，Maker DAO 已經成為了去中心化金融（DeFi）生態中第二大的鎖倉協議，其鎖倉量達到了 71 億美元。而其發行的穩定幣 Dai，在所有去中心化穩定幣中的流通量排名第一。

EndGame

MakerDAO 的「EndGame」是一個長期的重組改進提案，旨在去中心化和多樣化 Maker 生態系統。其涉及引入新的功能和產品，以增強 DAI 的功能和採用，包括明確具體規則（在通過 Maker 憲法 MIP 提案後立即實施）、治理參與激勵措施（2023 年晚些時候實施）、將操作複雜性從 MakerDAO 轉移到 SubDAO （2024 年實施）等。

Spark Protocol 是 Endgame 時代將為 MakerDAO 生態系統帶來的眾多創新之一。

Spark Protocol 的首次試水：Spark Lend

機製概覽

目前 Spark Protocol 推出的第一版內容為 Spark Lend。作為一種去中心化的非託管流動性市場協議，Spark Lend 允許使用者作為供應商或借款人參與其中。供應商向市場提供流動性以賺取被動收入，而借款人能夠以超額抵押（永久）或抵押不足（單塊流動性）的方式借款。

Spark Lend 連結到了 Maker 的 D3M（直接存款 Dai 模組），該系統支援 Maker 生態系統和第三方借貸池之間的互動。Spark 協議與 Maker 的 D3M 之間的聯絡旨在將 Maker 的流動性與完整的 DeFi 解決方案連線起來，通過使用 MakerDAO 的信用額度，使使用者能夠以更具競爭力的利率借入 DAI，初始年利率僅為 1.11%。

D3M (Directly Deposit Dai) 模組是一個允許 MakerDAO 建立 Dai 並將其存入以太坊區塊鏈上的其他貸款協議 (如 Aave 和 Compound) 的工具。藉助這個工具，MakerDAO 可以影響這些協議中的 DAI 利率，並為 DAI 使用者提供更多的流動性和穩定性。

作為一種 Maker Vault，D3M 使用來自貸款協議 (如 aDAI 或 cDAI) 的存款代幣作為抵押品。D3M 製造和存入 DAI 的數量取決於 Maker 治理設定的目標借款利率。

關於 Spark Protocol 和 Maker 的 D3M 之間的聯絡，MakerDAO 的帖子指出：「DAI 中的這種直接批發信貸額度將新鮮的 DAI 流動性注入並自動平衡到 Spark Lend 中，並使其使用者能夠獲得市場上最好的利率。

sDAI

Spark Protocol 的 Spark Lend 產品還引入了代幣化版本的 DAI 穩定幣，以 DAI 儲蓄率 (DSR) 形式存入。代幣化版本稱為 sDAI。然而，目前收益率很低，DAI 存款只有 1.1%。它還利用掛鉤穩定性模組幫助連線流動性基礎設施，並提供 DAI 和 sDAI 與 USDC 的即時交換。

DSR (Dai Savings Rate)，允許 Dai 持有人從他們的 Dai 存款中賺取利息。DSR 是 MakerDAO 智慧合約系統中的一個特殊模組，它在每個區塊上連續支付 Dai Saving Rate 存款。DSR 由創客治理設定，創客治理可以通過調整 DSR 來平衡 DAI 的供給和需求，影響 DAI 的穩定性。DSR 對於希望通過穩定幣獲得被動收入的 DAI 使用者來說是一個有吸引力的選擇。

雖然目前的收益率可能很低，但去中心化金融使用者已經對提供高風險、高且通常不可持續收益率的協議持謹慎態度。因此，Maker 專注於提供穩定性、流動性和顯著降低的風險。

在推出 Spark Lend 之後，Phoenix Labs 旨在繼續提供新產品和功能。2023 年路線圖中包含的是 Spark 固定利率、彈性預言機、跨鏈支援、Maker 傳送支援和 EtherDAI 的引導。

Phoenix Labs

Phoenix Labs 作為 Spark Proocol 的開發團隊，旨在將新的去中心化產品引入 Maker 生態系統。我們的使命是幫助 MakerDAO 在去中心化領域發展和創新，Phoenix Labs 將構建的一切都將以 DAI 為核心。

MakerDAO 將擁有 Phoenix Labs 創造的每一個產品；因此，他們將繼承 Maker 已經完善的治理體系。另一方面，Maker Governance 將通過投票來管理所有智慧合約，以調整系統引數並新增新的抵押品。

Summary

MakerDAO 正在通過擴充套件其產品和服務，如推出 Spark Protocol，來擴大使用者群和產品線，為成為一個完全去中心化平臺的願景邁進。Spark Protocol 的引入不僅增強了 MakerDAO 的 DAI 借貸能力，也進一步提升了其對使用者的吸引力。

此外，通過「EndGame」計劃，Maker DAO 將其業務根據不同的事項分解為多個 SubDAO，以增強協議的靈活性。Spark Protocol 的出現恰好展示了這種模式下，Creator SubDAOs 在 Maker 協議之上的創新和創造價值的潛力。這些 SubDAOs 可以在協議框架內進行創新，為使用者提供更多的服務和價值。

這些創新和新的服務增強了 DAI 的使用場景，從而進一步穩固了其在去中心化穩定幣領域的領導地位。這些舉措表明 MakerDAO 不僅在擴大其業務範圍，同時也在通過創新提升其產品的價值，以滿足更多使用者的需求並保持其在市場上的競爭力。

參考文獻：

[1] Maker DAO: MIP116: D3M to Spark Lend

[2] Maker DAO: Announcing Phoenix Labs and Spark Protocol

[3] Spark Document Hub