黃金選擇權納穩定措施

發表於 2023-05-31 23:05 作者： 區塊鏈情報速遞pro

期交所近年分階段推動各商品動態價格穩定措施，以強化期貨市場價格穩定功能，現已適用於所有期貨商品、指數選擇權及ETF選擇權，今年6月5日將擴大適用至黃金選擇權。

期交所表示，考量黃金選擇權的商品特性與指數選擇權類似，其動態價格穩定措施運作方式原則上與指數選擇權相同，其中，在退單機制運作方式：新進買單可能成交價格高於即時價格區間上限→退單；新進賣單可能成交價格低於即時價格區間下限→退單。

即時價格區間上、下限：上限=基準價+退單點數；下限=基準價-退單點數。

基準價訂定：以選擇權評價模型計算理論價，相關參數包括標的價格、波動度、利率、履約價格及距到期時間。

各委託條件處理：當盤有效、立即成交否則取消，意即可能成交價在即時價格區間上（下）限內之口數可成交，其餘口數退單；全部立即成交否則取消，意即只要有一口可能成交價高（低）於即時價格區間上（下）限，則整筆委託退單。

特殊市況處理：期交所得放寬即時價格區間或暫停動態價格穩定措施，在量化指標方面：量化指標達標時，期交所系統將自動放寬即時價格區間；質化指標：倘國內外發生天然災害、暴動、戰禍等不可抗力事件，或有其他有必要調整之情事，期交所得放寬即時價格區間或暫停動態價格穩定措施。

退單點數方面：臺幣黃金期貨最近到期契約最近之每日結算價2%。

期交所列舉一個退單範例，假設黃金選擇權（TGO）最近月履約價7,700，買權即時價格區間上限為147.5點，若交易人以限價150點委託買進20口履約價7,700買權，依當時委託簿試算該委託可能成交價為25點13口、27點5口、50點1口及150點1口。

若委託條件為ROD或IOC：25點13口，27點5口成交，50點1口成交，剩餘1口因可能成交價高於即時價格區間上限退單。若委託條件為FOK時，整筆委託退單。

標題：黃金選擇權納穩定措施

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