當1%的比特幣持有者控制99%的BTC供應量時會發生什么？

發表於 2024-07-30 10:09 作者： 金色精選

作者：Stephen Katte，CoinTelegraph；編譯：五銖，金色財經

比特幣於 2009 年 1 月 3 日首次出現，當時中本聰 (Satoshi Nakamoto) 挖掘了創世區塊，鑄造了第一種加密貨幣。此後的幾年裏，一些錢包地址積累了很大一部分供應量。

據區塊鏈委員會稱，已有超過 1971 萬比特幣作爲區塊獎勵發放給礦工。中本聰的白皮書規定，比特幣總量只有 2100 萬，這意味着大多數比特幣已經流通。

BitInfoCharts 數據顯示，約 1.86% 的錢包地址（超過一百萬）持有目前流通的 BTC 總量的 90% 以上。這些被稱爲“鯨魚”的個人或實體持有大量加密貨幣。

比特幣富豪榜：來源：BitInfoCharts

澳大利亞加密貨幣交易所 BTC Markets 首席執行官 Caroline Bowler 在接受採訪時表示，BTC 所有權集中在少數地址中既有挑战也有好處。

“一方面，它引發了人們對市場操縱、中心化和流動性限制的擔憂，”她說。

“另一方面，它爲這些大股東提供了巨大的市場影響力、战略優勢和獨家機會。”

Bowler 表示，對於更廣泛的 BTC 生態系統而言，加密貨幣的中心化凸顯了繼續努力促進去中心化和增強市場穩定性的重要性，以減輕與財富分配不均有關的潛在風險。

中本聰最初的 BTC 白皮書提出了一種去中心化的點對點交易系統，無需通過金融機構或中介機構。他的目標是從精英手中奪回金融控制權。

根據 Exploding Topics 的數據，只有超過 4600 萬個 BTC 錢包持有至少 1 美元的價值。這些錢包中不到一半的錢包擁有價值超過 100 美元的加密貨幣。

比特幣錢包余額。來源：Exploding Topics

BitInfoCharts 數據顯示，只有四個錢包持有 10 萬至 100 萬 BTC，總計 688,681 BTC。接下來的 100 個最大持有者共持有 2,464,633 BTC。這 104 個地址合計佔總供應量的約 15.98%。

Bowler 推測，如果整個 BTC 供應量被一小群“鯨魚”所積累，那么整個生態系統都會發生改變。

“100% 的比特幣集中在少數幾個地址中，將從根本上改變比特幣生態系統的動態，”她說。

“它將集中控制，破壞去中心化的核心原則，並可能導致市場操縱、信任喪失和監管審查加強。”

與此同時，Bowler 表示，這些理論上的持有者可能對 BTC 網絡及其未來擁有前所未有的權力。她認爲，這一結果可能會損害 BTC 的聲譽，並促使用戶轉向更去中心化的替代方案。

“如果 100% 的比特幣掌握在少數人手中，那么人們對比特幣的興趣和發展很可能會逐漸消退，”她說。

“比特幣的意義在於它具有普遍性，交易和用途在普通人中很受歡迎。如果它失去了這種大衆化，那么很可能會出現一種替代品。”

前所未有的市場管控，但僅此而已

加密貨幣支付應用 Oobit 總裁 Phillip Lord 指出，如果少數地址擁有大部分 BTC，這些鯨魚將獲得對市場的更多控制權，但他們仍然無法改變比特幣網絡或協議。

“這種中心化可能會影響市場，因爲這些地址可以通過大額交易影響比特幣的價格，”他說。

“然而，擁有如此大比例的比特幣並不一定意味着可以直接控制協議或更改其代碼。”

鯨魚已經對比特幣市場動態產生了重大影響，他們持有的巨額比特幣使他們有能力左右供需。因此，交易員和該領域的其他人往往會密切關注鯨魚的任何交易。

當鯨魚增加其比特幣儲備時，價格往往會飆升，而出售部分持有的比特幣則會導致價格下跌。

來源：CryptoQuant/Cryto India

Lord 表示，BTC 作爲加密貨幣與比特幣網絡之間存在區別，後者是該項目的去中心化基礎設施。

雖然個人可以擁有 BTC 作爲代幣，但比特幣網絡遵循去中心化的架構原則。

Lord 認爲協議或代碼可以更改，但它需要一個去中心化的共識過程，而不是控制大部分 BTC。更改是通過比特幣改進提案 (BIP) 提出的，然後由社區進行討論和審查。

Lord 說：“要實施更改，它必須獲得礦工、开發者和節點運營商的廣泛支持。”

“一旦達成足夠的共識，這些變化就會被納入新版本的比特幣軟件中，用戶可以選擇採用。如果絕大多數人採用新版本，這些變化就成爲比特幣協議的一部分。”

治理模式依賴社區共識

开發比特幣第 2 層解決方案的 Web3 生態系統 Elastos 的全球業務發展主管 Jonathan Hargreaves 表示，任何財富集中在前 1% 的人手中仍然是全球經濟的核心問題。

根據英國非營利組織樂施會國際的數據，81 位億萬富翁的財富超過全球 50% 的總財富。

如果 BTC 走上這條道路，Hargreaves 表示，“集中化可能導致中心化”。這可能會改變“比特幣的基本原則”，該原則旨在重新定義社會契約，以達成全球共識。

不過，他認爲，任何數量的 BTC 都不會對網絡提供額外的控制，唯一的額外好處就是財富。

“比特幣和去中心化貨幣最初承諾實現更大的包容性，但這一目標並未如預期那樣實現，”Hargreaves 說。

“然而，比特幣的治理模式並未賦予持有者改變其核心機制的權力。2100 萬枚比特幣的限制和非通脹性質等關鍵原則是不可改變的，因此這 1% 的收益僅限於創造財富的機會。”

BTC 代碼的某些方面過去曾被修改或刪除。Operation Concatenate (OP_CAT) 是一種操作碼，允許用戶將兩個數據集合並爲一個交易腳本，但出於安全考慮，中本聰於 2010 年禁用了該操作碼。

Hargreaves 表示，治理模式依賴於社區共識，涉及开發人員、節點運營商、礦工、核心开發團隊和技術人員，類似於典型的开源項目。

“所有權集中本身可能不會構成直接威脅，但資金集中可能會隨着時間的推移侵蝕這些原則，”Hargreaves 表示。

“然而，人們預計，包括中本聰在內的這些社區利益相關者可能會抵制影響或購买共識的企圖。因此，我認爲 100% 的 BTC 所有權不是威脅，而是購买比特幣網絡的企圖。”

沒有什么可以阻止鯨魚持有所有比特幣

Waves Tech 生態系統創始人 Sasha Ivanov 表示，現階段還沒有任何機制能夠提供“公平分配並防止傳統的帕累托財富分配”，即頂級持有者擁有所有的 BTC。

他認爲，擁有特定資產最大供應量的鯨魚地址爲他們帶來了物質利益，因爲他們可以間接控制價格並參與市場操縱。

“大戶擁有財務能力，可以將發展前景扭到他們認爲合適的方向，”他說。

“這可能導致比特幣的完全中心化，因爲社區將無法承受財務激勵，並將完全受一群大戶的愿景驅動。”

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