3年來跨境日圓借款增加24兆元 ! 外媒曝「這原因」推波助瀾

發表於 2024-08-09 16:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

套利交易蓬勃，引發了跨境日圓借貸熱潮，關鍵在日本的超低利率。（路透）

林浥樺／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕受日本多年超寬鬆貨幣政策的推動，套利交易引發了跨境日圓借貸熱潮，關鍵在日本的超低利率。國際清算銀行（BIS）指出，自2021年底以來，跨境日圓借款增加了7420億美元（約新台幣24兆元）、達到1兆美元（約新台幣32.3兆元），但這些並非全都是套利交易。

韓媒指出，日本的超低利率是全球套利交易蓬勃發展的重要推動力。而CNN在7日報導，日本是世界上唯一1個幾乎免費放款的大國，如果不拿出接近零利率的日圓貸款來投資美國國債，來賺取5%的利潤，那就太奇怪了。

過去幾年日圓套利交易爆發式成長，估計規模從數千億美元到數兆美元不等。這種金融策略涉及在低利率地區廉價借錢，並在高利率地區投資高收益資產，這種交易策略在近年呈現蓬勃發展。

瑞銀全球策略師詹姆斯·馬爾科姆（James Malcolm）估計，自2011年以來美元兌日圓套利交易累計金額達5000億美元（約新台幣16.19兆元），其中一半是在過去2-3年增加。他指出，最近幾週已平倉約2000億美元（約新台幣6.48兆元），佔預期平倉的4分之3。

彭博專欄作家奧瑟斯（John Authers）表示，自2000年以來，通過借入日圓投資菲律賓披索（PHP），會比投資標普500指數獲得更多回報。他補充，「這真的很奇怪」。

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