CoinGecko：ETH年內價格將達到多...

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專家專欄
CoinGecko：ETH年內價格將達到多少？潛在價格驅動因素有哪些？

CoinGecko：ETH年內價格將達到多少？潛在價格驅動因素有哪些？

發表於 2024-08-16 10:40 作者：金色財經

作者：Shane Neagle，CoinGecko；編譯：鄧通，金色財經

以太坊的市值僅次於比特幣，在過去一年中，以太坊在重大轉折點上與比特幣不相上下。然而，一年來，以太坊落後於比特幣，二者的漲幅分別爲 31.6% 和 85.8%。以太坊 ETF 的潛力提振了加密貨幣，但其漲幅已被抹去。

盡管 7 月底兩種加密貨幣的價格均出現暴跌，但基於比特幣 ETF 的廣泛成功推出，人們對以太坊 ETF 寄予厚望。考慮到這些因素和其他因素，ETH 持有者在近期和中期內可以預期什么價格區間？

以太坊 2024 年的價格預測是多少？

頂級分析師、機構和基金經理對 2024 年底以太坊的平均價格預期爲 6,404 美元。

所有八位預測者都看好以太坊，並預計 ETH 將上漲至 4,400 美元至 166,000 美元之間。CryptoNews 的最低目標爲 4,443.63 美元，而 Ark Invest 的 Cathie Wood 的最高目標爲 166,000 美元。雖然所有專家都預計價格會上漲，但只有兩位預測 ETH 將達到六位數。VanEck 預測 ETH 在看漲情況下將升至 154,000 美元，而 Cathie Wood 預計它將升至 166,000 美元。然而，大多數價格預測都基於較長的時間範圍，只有 Bernstein、QCP Capital 和渣打銀行提供了一年內的時間範圍。因此，他們的預測也往往在 6,000 美元至 8,000 美元的低端。

今年，比特幣創下 73,780 美元歷史新高的最大驅動力是通過交易所交易基金 (ETF) 實現的合法化效應。這種投資工具打开了比特幣的通道，但沒有自我托管帶來的風險。現在預計以太坊 ETF 也會產生同樣的效果。然而，灰度在 2024 年 4 月 30 日至 5 月 2 日期間進行的一項調查顯示，情緒出現分歧。雖然 25% 的受訪者認爲 ETF 批准將增加以太坊資本流入，但 25% 的人認爲這不會影響以太坊的投資論點。調查中最重要的發現是，推出以太坊 ETF 的基金將有很多營銷工作要做，因爲 43% 的受訪者不熟悉現貨交易的以太坊 ETF 概念。

以太坊價格預測分析

截至 8 月 6 日，在過去 30 天內，ETH 的價格暴跌 15.5%，徘徊在 2,600 美元左右。這讓人想起 2022 年 4 月美聯儲加息周期开始後發生的暴跌。這一次，聯邦基金期貨預測到 2024 年底將有三次降息，第一次降息發生在 9 月，概率爲 82.7%。根據降息刺激經濟的需要的嚴重程度，這可能是順風，也可能是逆風。

如果經濟硬着陸導致市場深度衰退，這不太可能有助於 ETH 的資本流入，因爲可自由支配支出減弱會縮短資金流入時間。除此之外，Mt. Gox 還款預計將帶來比特幣拋售壓力，這可能會給 ETH 帶來進一步的壓力。此外，在 ETH ETF 獲得批准幾天後，很明顯“賣出新聞”的壓力正在酝釀，因爲 ETH 的價格下跌了 10% 以上。

從好的方面來看，以太坊不僅穩居比特幣後面，而且具有更高的增長潛力。根據 VanEck 的分析，它對第 2 層網絡的依賴，加上分片，使其成爲吸收來自多個用例場景的所有流量的主要候選者。在監管方面，正在努力使 ETH 更加去中心化。Lido 以 29% 的質押份額佔據第一，推出了社區質押模塊 (CSM)，以緩解中心化擔憂，擺脫了“安全”的稱號。

總體而言，分析師和專家一致認爲，ETH 的價格長期呈上升趨勢，遠高於目前約 2,600 美元的價格水平。

以太坊價格的潛在驅動因素

2022 年 9 月，以太坊從工作量證明 (PoW) 過渡到權益證明 (PoS) 後，其盈利能力同時減弱和增強。一方面，成爲驗證者需要質押 ETH，這降低了網絡維持去中心化的潛力。

同樣，PoS 網絡更有可能審查交易，因爲用戶的信任被委托給網絡驗證者。這與比特幣主網等無需信任的 PoW 網絡形成了鮮明對比。此外，以太坊是一個正在進行的編碼項目，路线圖復雜，有可能帶來不可預見的變化。因此，向潛在投資者“推銷”以太坊更加困難，因爲它具有較高的風險。相比之下，比特幣是一種極其保守的數字商品，專注於絕對稀缺性和網絡安全，這對希望對衝貨幣貶值的投資者來說更具吸引力。

另一方面，以太坊的 PoS 將區塊鏈擴展帶入現實，成爲第 2 層網絡的網絡。平均而言，以太坊網絡促成的每日交易量是比特幣的兩倍。與此同時，以太坊的平均交易費穩步下降。隨着以太坊 2.0 路线圖實施分片並實現每秒 100,000 筆交易 (TPS)，而比特幣的 TPS 爲 7，一幅清晰的圖景浮現出來：

以太坊擁有約 13.9% 的總加密市場份額，是數十個第 2 層網絡及其各自加密貨幣的代理，簡化了以太坊作爲主要智能合約房地產對區塊鏈投資者的吸引力。
以太坊既不會導致通貨膨脹，也不會導致通貨緊縮，其網絡活動決定了其地位。EIP-1559 代幣銷毀機制通常會在網絡活動減少時導致通貨膨脹時期，而在網絡需求增加時施加通貨緊縮壓力。
投資以太坊類似於早期持有 Visa/Mastercard 股票，但針對的是全球去中心化金融網絡。

換句話說，如果沒有 ETH 的最大供應量上限，並且存在 PoS 衍生的缺點，以太坊可能難以吸引大量湧入比特幣的資本。然而，以太坊網絡托管的去中心化應用程序 (dApp) 深度生態系統的潛力可能會抵消這些因素，甚至超過它們。