Solana流動性再質押生態系統深度解析：如何釋放Resatking增長潛力

發表於 2024-08-23 13:12 作者： GO2MARS的WEB3研究

來源：GO2MARS的WEB3研究

前言

隨着Jito流動性再質押基礎設施的發布以及Binance Labs對於Solayer的投資，Solana的再質押生態正在迎來其發展初期的預熱階段，而目前Solana的質押率僅有6%，遠低於以太坊的28%，預示着未來巨大的增長空間。

在本文中，我們將深入探討Solana流動性再質押生態系統的獨特特性，並與以太坊的相應生態系統進行比較，同時追蹤其發展過程。我們將探究如何使用NX Finance在Solana再質押生態的發展中實現不同收益策略。

解鎖流動性再質押，Solana生態敘事的新篇章

再質押機制由以太坊生態明星項目Eigenlayer引入，它允許以太坊的質押ETH或LSD代幣再次用於參與主動驗證服務（AVS）驗證，從而解決了AVS網絡吸引質押者和建立信任網絡的問題。EigenLayer通過再質押功能，提供了一個環境，使得AVS可以基於通過EigenLayer招募的流動性建立信任網絡，同時爲再質押者提供了參與AVS網絡驗證並賺取額外驗證獎勵的機會。

在Eigenlayer框架下的AVS，主要維護着鏈下網絡，並使用基礎鏈（EigenLayer中的以太坊）通過slashing或鏈上可驗證證明等機制來建立安全共識。這些服務的例子包括跨鏈橋、共享序列器、預言機網絡等，它們不直接在主鏈上運行，而是作爲補充系統，利用主鏈的安全性來增強自身的信任和驗證能力。我們稱這類AVS爲外源性AVS。

但是在Solana生態中，再質押生態的AVS主要用於支持生態內鏈上dapp，除了提供經濟安全性共識外，還基於Solana 的swQoS(stake-weighted Quality of Service)機制給dapp提供更多區塊空間與優先交易打包權。我們稱這類AVS爲內源性AVS(e-avs)。

swQoS機制是Solana網絡中的資源分配模型，它根據驗證者Solana網絡中所質押的代幣數量來分配網絡資源，如區塊空間和交易處理能力。在Solana區塊鏈中，這種機制允許擁有更多質押的驗證者獲得更多的網絡傳輸權利，從而提高網絡的安全性和效率。例如，擁有更高質押比例的驗證者，如2%，相較於質押比例較低的驗證者，如0.2%，在提交交易時擁有更大的容量和更高的優先級。這種機制能夠有效減少Solana網絡中的垃圾交易，不僅提升了網絡的安全性，也提高了交易的可靠性。

dapp創建自己的e-avs後，可以通過添加各種激勵來吸儲用手中的Solana，再質押進驗證節點，從而提高自身在網絡中的影響力，獲得交易優先打包權與區塊空間資源。

早期生態，在Solana上的流動性再質押項目實踐

在迅速發展的Solana再質押生態系統中，像Jito、Solayer和Fragmentric這樣的項目正積極准備推出或已經推出了它們的流動性質押代幣。特別值得一提的是，Solayer自從上线以來已經吸引了113萬枚Solana代幣參與到再質押流程中，表現出色。

Jito爲任何SPL-20代幣开發了一套高度模塊化的再質押基礎設施，類似於以太坊生態中的Symbiotic，專注於提供定制化的安全模型。作爲Solana上領先的流動性質押協議，Jito的金庫通過JitoSOL的流動性質押金庫持有超過1200萬顆SOL。自宣布推出再質押基礎設施以來，資本流入顯著加速，一些項目已經整合了這一創新解決方案，比如以太坊的Renzo和Solana的Squads，，在Solana上推出了它們的原生流動性再質押代幣。

Solayer通過支持dapp創建自身的e-AVS並應用質押權重服務質量（swQoS）機制，爲交易、清算，衍生品交易類對交易有效性有強需求的dapp提供了保障區塊空間和交易優先級的強有力手段。自從兩個月前开放存款功能以來，Solayer平台上的Solana代幣質押量已突破115萬顆。

Fragmentric是一個還未正式上线的流動性再質押項目。項目創始人來自於Solana OG社區Madlads社區，在隨後將發布其流動性再質押Solana $fragSOL，我們也將持續跟進其發展。

如何通過NX Finance獲取到Restaking生態的各種收益

正如前面提到的，Solana上的流動性再質押代幣即將成爲重要的收益性資產來源。爲了吸引更多的Solana代幣用於再質押，進而促進其項目的成長，dapps通過提供未來可以兌換爲空投代幣的積分或直接的現金獎勵等激勵措施，來爭奪用戶的Solana代幣。這在Solana生態系統中創造了更多具有內嵌收益率的資產。

作爲Solana DeFi結構中的收益層，用戶可以在NX Finance中根據自己的風險偏好在不同資產上執行不同策略。

對於生息資產，NX提供了一種名爲Fulcrum的策略，其中放貸者將穩定資產存入一個池中，而借款人借入穩定資產來購买想要槓杆收益的目標資產。這種策略下，高風險偏好的借款人槓杆了自己的收入，低風險偏好的放貸者使用穩定資產從中獲得了利息。

對於積分挖礦，NX的Gold Mining策略允許借款人質押資產，借款以增加他們的空投積分，並在目標協議中存入以獲得獎勵。放貸者從這些貸款中賺取利息，提供無風險的利潤。它迎合了不同的風險偏好，允許低風險承擔者獲得槓杆質押利息，而高風險追求者則可以最大化空投頭寸，提供了一種靈活的策略，該策略同時在時間維度上實現了風險再分配。

自從上线以來，NX Finance已經通過JLP一類資產獲得了15m的總TVL，並且團隊正在積極的拓展自己的生態，接入更多Solana生態中的優質資產，即將上线的是Solayer發行的sSOL Pool，在接下來Solana的再質押浪潮中，我們可以期待NX在其中的表現。

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