美國SEC加密執法報告：13至24年哪些公司被罰款最多

發表於 2024-09-10 14:46 作者： 金色財經

來源：Social Capital Markets；編譯：陶朱，金色財經

近年來，美國證券交易委員會 (SEC) 加大了對加密貨幣行業的監管力度，以確保透明度、保護投資者並執行法律合規性。

這些罰款凸顯了在數字資產領域不斷發展的情況下遵守法規的重要性。

本報告分析了2013年至2024年美國SEC對主要加密貨幣公司處以的罰款，重點關注重大案件、罰款金額和違規行爲。

它深入了解了不斷變化的監管環境及其對加密貨幣行業的影響。

關鍵見解和統計數據

• 罰款總額：自 2013 年以來，SEC 已對加密貨幣公司和個人處以超過 74.2 億美元的罰款，其中 63% 的罰款金額（即 46.8 億美元）發生在 2024 年。

• 罰款金額從 1.5026 億美元（2023 年）增加到 46.8億美元（2024 年），增幅高達 3018%。

• “公司 + 個人”罰款在 63 項執法行動中佔 50.8 億美元。

• 2019 年對 Telegram Group Inc. 和 TON Issuer Inc. 處以 12.4 億美元的巨額罰款，使平均罰款增加了近 2000%，標志着 SEC 的做法發生了重大變化。

• 對 Terraform Labs 處以 46.8 億美元罰款开創了執法的新先例，表明 SEC 愿意對嚴重違規行爲處以創紀錄的罰款。

• 得注意的是，2024 年的 11 項執法行動導致平均罰款 4.26 億美元，遠遠超過前幾年的平均罰款。平均罰款從 339 萬美元（2018 年）上升至 4.26 億美元（2024 年），這表明未能遵守監管標准的加密貨幣公司面臨的財務風險越來越大。

• 2013 年，SEC 處以總計 4070 萬美元的罰款，這是加密貨幣領域早期的監管行動之一。

SEC 罰款逐年明細（2013年至2024年）

• 2014-2016：這些年的罰款相對較低，從 2016 年的 53,755 美元到 2015 年的 902 萬美元不等。這一時期反映了 SEC 參與加密監管的初始階段，主要是執行較小的違規行爲。

• 2017：隨着越來越多的加密公司开始面臨監管行動，尤其是在 ICO 熱潮期間，罰款增加到 691 萬美元。

• 2020：到 2020 年，SEC 已在著名的 Robinhood Financial LLC 案中處以 6500 萬美元的罰款，標志着在更突出的案件中开始採取更積極的執法措施。

• 2021：罰款達到 1.25 億美元，Ripple Labs 成爲突出案例，因爲 SEC 將 XRP 歸類爲未注冊證券。今年重點關注知名公司。

• 2022 年：罰款總額達 1.0264 億美元，其中 Barksdales 欺詐性 ICO 等案件居多，反映出向起訴個人行爲者轉變的趨勢。

• 2023 年：隨着 SEC 指控 Coinbase 和其他重要參與者，罰款金額大幅增加，展現出監管大型加密貨幣交易所的持續努力。

• 2024 年：Terraform Labs 和 Do Kwon 被處以創紀錄的 46.8 億美元罰款。今年是 SEC 最激進的立場，顯然將重點放在備受矚目的案件和未注冊的證券違規行爲上。

SEC 的罰款數額急劇增加，尤其是在 2024 年，這是迄今爲止最大的單筆罰款。罰款數額的增加表明 SEC 正在加強監管審查。

2021 年和 2024 年，Ripple、Telegram 和 Terraform Labs 等知名公司因未注冊的代幣銷售和證券違規行爲而受到指控。

從 2022 年起，罰款對象包括 John Barksdale 和 JonAtina Barksdale 等公司和個人，這表明 SEC 有意追究公司主要負責人的責任。

史上最大罰款：2024 年 46.8 億美元重磅罰款

2024 年已成爲創紀錄的一年，罰款金額高達 46.8 億美元，主要原因是美國證券交易委員會對 Terraform Labs PTE, Ltd. 及其聯合創始人 Do Kwon 處以巨額罰款。

這項罰款是迄今爲止最大的執法行動，遠遠超過之前的罰款，並在加密貨幣領域的監管監督中开創了新的先例。

從 2019 年到 2024 年，SEC 的執法行動顯示出平均罰款明顯上升的趨勢，反映出對備受關注的案件的日益關注以及對主要加密貨幣公司的更大處罰。

受重大執法行動的推動，2019 年的平均罰款與 2018 年相比大幅增加 1979.05%。

2018 年的平均罰款爲 339 萬美元，到 2024 年增加到平均 4.26 億美元，增長了 12,466.37%。

1、2019 年的爆炸式增長：

2019年，平均罰款大幅躍升至 7068 萬美元，主要原因是 Telegram Group Inc. 因其通過其 TON 區塊鏈項目進行未注冊的數字代幣銷售而被處以 12.4 億美元罰款等重大案件。與 2018 年相比，這一數字增長了 1979.05%，表明美國證券交易委員會在處理加密貨幣領域監管違規行爲的方法上發生了重大轉變。

2、2020 年下降：

盡管 2020 年採取了 23 項執法行動，但平均罰款降至 518 萬美元，與 2019 年相比下降了 92.67%。這一下降表明，雖然 SEC 繼續執行法規，但开出的罰款通常較小，可能針對中型公司或不太嚴重的違規行爲。

3、2021年反彈：

2021 年，平均罰款反彈至 3520 萬美元，比 2020 年增長了 579.35%。這一增長是由一些備受關注的案件推動的，例如對 Ripple Labs 的 1.25 億美元罰款。這是 SEC 开始重新關注加密行業主要參與者的一年。

4、2022-2023年有所緩和：

2022 年的平均罰款爲 1471 萬美元，比上一年下降了 58.21%，因爲 SEC 在大量小額案件中平衡了執法行動。然而，2022 年也出現了重大罰款，例如對 John Barksdale 和 JonAtina Barksdale 處以 1.02 億美元的罰款，2023 年因 Kraken 被罰款 1.5 億美元——一家領先的美國加密期貨交易平台因經營未注冊的證券交易所、經紀人、交易商和清算機構而被罰款 3000 萬美元。

5、2024年前所未有的激增：

最顯著的增長發生在 2024 年，平均罰款達到驚人的 4.26 億美元——創下有史以來的最高紀錄。

這一增長主要歸因於對 Terraform Labs PTE, Ltd. 和 Do Kwon 處以 46.8 億美元罰款，這是加密貨幣歷史上最重要的執法行動。

2024 年發布了 11 項執法行動，今年標志着 SEC 執法战略的轉折點。

平均罰款波動：2019 年至 2024 年期間平均罰款出現劇烈波動，反映出 SEC 在備受關注的高罰款案件和更頻繁、較小的違規行爲之間交替關注。

這一趨勢表明 SEC 的战略轉向更少但更大的罰款，重點是採取影響深遠的執法行動，爲整個行業樹立先例。

被罰款最多的加密公司

以下是 SEC 對加密貨幣行業處以的最高罰款：

1、Terraform Labs PTE, Ltd. 和 Do Kwon (2024)：

美國證券交易委員會對 Terraform Labs 及其創始人 Do Kwon 處以高達 46.8 億美元的罰款，原因是他們誤導投資者並出售未注冊的證券。該案標志着監管部門採取了一項重大舉措，要求公司對違反證券法的行爲負責，特別是考慮到 TerraUSD (UST) 及其生態系統的崩潰造成了廣泛的財務損失。

2、Telegram Group Inc. 和 TON Issuer Inc. (2019)：

Telegram 被發現在其 TON（Telegram 开放網絡）首次代幣發行 (ICO) 中非法出售未注冊的數字代幣，因此被美國證券交易委員會罰款 12.4 億美元。美國證券交易委員會進行了幹預，叫停了該項目，並強調了通過代幣銷售籌集資金時注冊和合規的重要性。

3、GTV Media Group Inc.、Saraca Media Group Inc. 和 Voice of Guo Media Inc. (2021)：

這些實體因非法未經注冊發行 GTV 普通股和數字資產證券而被罰款 5.3943 億美元。SEC 的行動旨在解決其發行缺乏透明度和監管合規性的問題，保護投資者免受欺詐和錯誤信息的侵害。

4、Ripple Labs Inc. (2021)：

Ripple Labs 因將 XRP 作爲未注冊證券出售而面臨 1.25 億美元的罰款。該案是加密貨幣領域最引人注目的案件之一，涉及關於 XRP 是否應根據美國法律歸類爲證券的爭論。SEC 的執法行動凸顯了對許多其他數字資產的更廣泛影響。

5、John Barksdale 和 JonAtina Barksdale (2022)：

Barksdale 夫婦因策劃欺詐性 ICO 而被罰款 1.0264 億美元，該 ICO 通過加密貨幣交易平台虛假承諾高回報。

美國證券交易委員會指控此案是爲了保護投資者免受欺騙性計劃的侵害，並強調對 ICO 和代幣銷售進行更嚴格監管的必要性。

這些執法行動針對的是公司和個人，體現了 SEC 追究組織及其高管責任的做法。

在 63 項執法行動中，被歸類爲“公司 + 個人”的罰款總額達 50.8 億美元，凸顯了該機構懲罰公司結構和相關決策者的意圖。

罰款金額分布（2020-2024 年）

• 高額罰款佔主導地位：大多數罰款都在 10 億美元以上，主要是因爲 2024 年對 Terraform Labs 處以創紀錄的 46.8 億美元罰款。這反映了 SEC 對重大違規行爲的關注。

• 中檔罰款（100 萬美元 - 1000 萬美元）：大量罰款在 100 萬美元 - 1000 萬美元類別中，表明面臨合規問題的小型公司經常受到處罰。

• 較小罰款：< 100 萬美元類別表明 SEC 正在審查更多小型項目，強調廣泛的監管監督。

該圖表顯示了 2020 年至 2024 年 SEC 對加密貨幣公司和個人處以的罰款，按金額分類。主要觀察結果：

結論

對2013年至2024年美國證券交易委員會對加密貨幣公司的罰款的分析顯示，監管審查和處罰顯著增加。這一趨勢反映出對大型公司和嚴重違規行爲的日益關注，近年來罰款達到頂峰。

盡管存在波動，但罰款金額的總體增加表明，公司正朝着更少、影響更大的案件的战略轉變。

隨着違規相關的財務風險不斷升級，這一演變強調了加密貨幣公司需要優先考慮監管合規性。

這強調了隨着財務風險的增加，加密貨幣公司需要遵守法規。隨着美國證券交易委員會塑造行業的未來，合規性將成爲確保長期穩定的關鍵。

標題：美國SEC加密執法報告：13至24年哪些公司被罰款最多

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