BTC是否有實力突破新高？下一個關鍵阻力位是多少？

發表於 2024-10-21 14:26 作者： 金色精選

作者：Matt Crosby，Bitcoin Magazine；編譯：陶朱，金色財經

自突破 60,000 美元大關以來，比特幣一直在穩步攀升，目前徘徊在接近 70,000 美元的水平，這是幾個月來從未達到過的價格。隨着市場情緒升溫，投資者想知道比特幣是否有實力達到新的歷史高點，或者是否難以突破關鍵阻力位。

健康的情緒

恐懼和貪婪指數是了解市場情緒以及交易者如何看待比特幣走勢的有用工具。目前，該指數處於 70 左右的“貪婪”水平，這在歷史上被視爲一個積極信號，但距離可能表明潛在市場頂部的極端貪婪水平仍有相當距離。該指數衡量市場情緒，較低的水平表明恐懼，較高的水平表明貪婪。通常，當指數超過 90+ 範圍時，市場就會變得過度看漲，引發過度擴張的擔憂。

圖 1：恐懼與貪婪指數顯示出健康的積極情緒。

值得注意的是，去年，當恐懼和貪婪指數達到類似水平時，比特幣的交易價格約爲 34,000 美元。從那時起，在接下來的幾個月裏，它增加了一倍多，達到 73,000 美元。

關鍵支持

短期持有者已實現價格衡量新比特幣投資者爲其比特幣支付的平均價格。它至關重要，因爲它通常在牛市期間充當強大的支撐位，在熊市期間充當阻力位。目前，該價格約爲 62,000 美元，比特幣已成功保持在該價格之上。這是一個有希望的跡象，因爲它表明新的市場參與者正在獲利，並且比特幣保持在關鍵支撐區域上方。從歷史上看，跌破該水平會導致市場疲軟，因此維持這一支撐是任何持續反彈的關鍵。

圖 2：短期持有者已實現價格已被收回。

我們在過去的周期中已經看到了這種動態，特別是在 2016-2017 年牛市期間，比特幣在繼續攀升之前多次回撤到這一水平。如果這種趨勢持續下去，比特幣最近的突破可能爲進一步上漲奠定基礎。

市場穩定

交易者經常關注的一個領域是資金費率，它表明持有比特幣期貨多頭或空頭頭寸的成本。過去幾個月，資金利率一直波動，在過度樂觀的多頭頭寸和過度悲觀的空頭頭寸之間搖擺。值得慶幸的是，市場現已穩定，融資利率處於中性水平。這是一個健康的跡象，因爲它表明交易者在任一方向上都沒有過度槓杆化。

圖 3：期貨市場已經去槓杆化並恢復到健康水平。

在中性區域，清算級聯的風險較小，這是過度槓杆頭寸被消滅時的常見現象，導致市場急劇下跌。只要融資利率保持穩定，比特幣就可以有繼續上漲所需的喘息空間，而不會出現大幅波動。

邁向 70,000 美元及以上的艱難之路

盡管市場情緒和技術面表明比特幣處於健康狀態，但上方仍存在顯著的阻力位。首先，當前的阻力趨勢线是比特幣一直難以突破的阻力线。這條下降趨勢线已經被測試過多次，但每次，比特幣都會在觸及該线後回調。

除此之外，比特幣還面臨一些額外的障礙，例如 70,000 美元。該水平在過去一直是阻力位，代表交易者可能會密切關注的心理水平。在此之上，歷史最高點爲 73,000 美元至 74,000 美元。突破這一水平將是一個重要的看漲信號，但比特幣可能需要多次嘗試才能清除這一水平。

圖 4：比特幣在 70,000 美元及以上有顯著阻力。

一項積極的技術因素是近期收復 200 日均线。這是投資者值得關注的關鍵水平，在過去幾個月裏，該水平一直是比特幣的阻力位。

宏觀環境：機構和 ETF 資金流入

除了技術指標之外，宏觀環境也越來越有利於比特幣。機構資金繼續流入比特幣交易所交易基金（ETF）。過去幾天，已有超過 10 億美元流入比特幣 ETF，反映出人們對該資產的信心不斷增強。在過去的幾周裏，我們看到 ETF 資金流入增加了數億美元，這表明聰明的資金，特別是機構投資者，看好比特幣的未來。

圖5：比特幣ETF近期出現大規模資金流入。

這一點很重要，因爲機構資金往往着眼長遠，提供比散戶投機更穩定的支持基礎。此外，隨着近幾個月股市乃至黃金的上漲，比特幣似乎略有落後。這可能爲比特幣的上漲奠定基礎，特別是如果投資者從傳統資產轉向風險更大的比特幣領域。

結論

比特幣的價格走勢、融資利率和情緒都表明市場比幾個月來更加健康。機構資金流入 ETF 和宏觀環境改善進一步推動看漲。然而，前方存在着巨大的阻力，在比特幣真正突破新高之前，任何反彈都可能面臨挑战。

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