台廠觀望美大選、蘋果光不亮 中經院10月PMI回升至50.0%

發表於 2024-11-02 00:00 作者: 區塊鏈情報速遞pro

iPhone 16開賣、美國聯準會(Fed)降息兩碼9月下旬,這些消息理應對台灣製造業是利多。然而,中華經濟研究院今(1)日發布台灣製造業採購經理人指數(PMI)回升0.8個百分點至50.0%,與9月持平,主因為消費性電子銷售未如預期、終端市場持續觀望美國大選,讓好消息效果打折。

我是廣告 請繼續往下閱讀 據中經院統計,台灣製造業PMI在9月中斷連續4個月,10月指數微幅回升0.8個百分點至50.0%,顯示製造業10月採購營運狀況,與9月相比大致呈現持平。

分系6大產業別,交通工具、化學暨生技醫療、基礎原物料與電子暨光學等產業呈現收斂,電子暨機械設備、食品暨紡織則呈現擴張態勢。

以往台灣下半年,資通信產品及電子產品往往受到蘋果新手機銷售出現熱潮,也就是俗稱受到「蘋果光」照映。但今年實際上卻沒有出現相同趨勢。再加上AI、先進製程受到高基期影響下,成長力道趨緩,電子暨光學產業新增訂單、生產與未來6個月展望皆已連續2個月緊縮。

另外,Fed在9月宣布降息,外界當時都預期將會刺激美國終端市場,加大訂單需求,拉升我國製造業表現,但按10月PMI表現,並沒有出現明顯擡升力道。

中經院院長連賢明表示,比較確定的是蘋果銷售量不如預期,市場傳聞已經在砍單砍了1000萬支iPhone 16。另外,9月Fed降息,本來大家也預期會降很多,「這個市場裡面被猜到的事情是沒有效果的,有效果的是沒有猜到的事情」,因此降息刺激效果就沒有那麼大。

中研院經濟研究所研究員簡錦漢則補充,蘋果10月31日公布營收顯示iPhone 16的銷售有達標,預期接下Apple Intelligence功能推出之後,仍有機會慢慢推動。

中華採購與供應管理協會顧問白宗城也描述,iPhone 16今年的備貨狀況是「漸入佳境」與去年iPhone15的「持續下修」有差,坦言雖然銷售或許沒有不如預期,但今年供應鏈面對「蘋果光」反應確實較保守。

他分析,很大原因是去年蘋果將產品由空運轉往海運,這也讓供應商前端壓力加重,再加上今年AI效應,因此備貨必須在未看到市場反應下就去做準備。

中經院副研究員陳馨蕙則表示,9月其實就有解讀蘋果今年拉貨力道不足,以前叫做「蘋果光」,只要蘋果下單,供應鏈一定會備齊,現在反而被認為是「毒蘋果」,因為如果下單不準確,反而會讓廠商自行吸收,因此一支iPhone要把整個下半年支撐起來,是建立在上市後有好的終端需求,以及大幅度改款兩大條件,帶來更多新的零件備料。

至於美國共和黨總統候選人川普若當選,是否會影響到Fed的降息循環態勢?簡錦漢表示,「降息比不降息機會大」,唯有降息幅度可能受到影響。

陳馨蕙認為,9月降息2碼對於工具機、車用等跟利率高度密切產業都有所預期,但實際是大家反應是利率雖然降下來,但是終端需求不好,反而會更加期待Fed在未來是否會出現更多降息,採取更觀望態度,「所有一切都回到一點,終端需求」,雖然明年各國基本面看起來趨向穩定,但是地緣政治、政策變化仍是一大變因。

至於美國總統大選對於台灣經濟牽動,中經院副院長王健全表示,川普目前看起來較為領先,但也有學研機構認為民主黨候選人賀錦麗的選票被低估。若是川普當選,可能就會朝向用高關稅、低利率及弱美元政策,但可能會再引發通貨膨脹。

對於台灣影響,王健全則認為如果面對川普政府,台灣應該要廣為宣傳,「美國要再製造,台灣一定保住」,因為台灣可以協助美國找到供應商,也有實力帶動美國盟友,如印度的生產實力。

連賢明總結,他很訝異川普上次當總統的政策,與這次的參選政策大同小異,「我們經濟學家很少相信,同樣做一件事情一直做,它的效果會一樣」,尤其上次川普執政尚未面臨俄烏戰爭的高通膨環境,很難有辦法一招半式打天下,因此挑戰會更加大。

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