走過2023上半年，全球股債市場都有不錯的表現，面對升息循環尾聲、景氣衰退疑慮未除的下半年，投資人又該如何配置呢？法人指出，無論日後通膨趨勢往上或往下，實質資產在通膨環境下相對更能展現韌性，但是直接投資門檻高，建議投資人可以透過布局涵蓋相關股權標的，建構長期投資與趨勢反轉機會的投資藍圖。
凱基投信於28日舉辦新基金發表記者會，圖為凱基投信副董事長張慈恩。（林彥呈攝）
綠色轉型、逆全球化2大趨勢撐腰
凱基實質收息多重資產基金將從7月10日開始募集，預定經理人葉菀婷分析，基礎建設與不動產（含REITs）擁有綠色轉型及逆全球化兩大趨勢撐腰。在綠色轉型趨勢驅動基礎建設升級方面，各國政府為了實現淨零碳排目標，爭相投入龐大資金升級相關基建設施。
以美國為例，預估投入再生能源的投資金額，將從2030年的8,100億美元躍增至2050年的3.4兆美元；升級電網傳輸的投資金額，將從2030年的5,300億美元增加至2050年的2.5兆美元；布建電動車公用充電樁的投資金額，則會從2030年的750億美元增加至2050年的2,700億美元。
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實質資產漲不動嗎？
然而，部分投資人對於基礎建設、不動產標的總是存有「漲不動」的疑慮，葉菀婷表示，基礎建設長期年化報酬率達到10.4%，REITs年化報酬率也有9.4%，由此可見並非真的漲不動。
她認為，至少在未來3年內，CPI增幅都難回到2%警戒線之下，無論接下來的通膨趨勢往上或往下，實質資產相對更能展現韌性。
面對未來充滿不確定性的政經情勢，葉菀婷建議，受惠產業與投資趨勢雙重帶動，實質資產不失為挺過景氣放緩階段的投資好選項，凱基實質收息多重資產基金以新台幣、美元、人民幣及南非幣四種幣別計價發行，並且分為月配息、累積兩種選項，以多種級別選擇，滿足不同投資需求。
資料來源：Bloomberg，凱基投信整理