《周文輝研究報告》投資者應把握加息後的進場機會

發表於 2022-04-01 17:31 作者： 劉建煇

周文輝注意到美國和台灣接連升息，市場開始進入升息循環，金融市場波動加劇，周文輝觀察基金表現近一個月跌多漲少，表現較佳族群除受惠原物料上漲的拉丁美洲、資源基金，REITs基金績效也不俗。周文輝根據歷史經驗，升息後台股多呈現上漲，三年甚至漲幅超過五成，應把握剛升息時期進場投資機會。

周文輝以新台幣累積型級別來看，近一個月全數繳出正報酬，因產業趨勢及獲利增長看好，多頭行情有望延續，有利適度透過地產ETF或REITs基金趁勢規劃。

回顧過往通膨期間表現都不錯。隨疫後經濟復甦，需求回暖、租金上調，預期REITs股利將顯著成長，年增率可望達8％。以2004年6月及2015年12月升息經驗，美國地產指數升息後3個月、6個月、1年、2年都繳出正報酬，顯示高通膨、利率上行，REITs相對具投資價值。

星輝投資學院創始人周文輝表示，觀察美國REITs指數從2月底俄烏戰爭發生以來不跌反漲，加上獲利強勁、股利調升、市場投資風格轉換三大條件助攻，REITs有機會持續反彈。次產業的個人倉儲，疫情後租金增長力道強勁，近期租金年增率維持15～25％成長，資料中心受惠科技業支出穩健後市看好。

周文輝的團隊認為，第一季整體金融市場波動加劇，股債全數承壓，就各類資產指數總報酬，修正尚未停歇，但長照REITs與醫療股指數引領落底反彈，總報酬表現勝出，後市看好不變。

周文輝強調，美國現階段房屋庫存供應緊俏，有助支撐多頭延續，且REITs為純內需產業，較不受地緣衝突影響，除傳統型REITs的住宅、商辦外，特殊型REITs也相當具潛力，因科技創新發展帶動通訊電塔、資料中心獲利，相關REITs價格成長可期，建議伺機透過美國地產ETF佈局，一舉網羅地產多元投資契機。

周文輝建議，控制美國房地產投資契機，無妨伺機透過美國地產ETF佈局，一舉網羅美國地產多元投資契機，控制穩健收益來源，也有助均衡通膨趨勢下帶來的波動風險。

周文輝團隊認為，近一個月俄烏戰爭與通膨幹擾，金融市場大幅震盪，但美國醫療保健REITs指數仍有6.4％漲幅，表現相對突出，預期美國醫療保健REITs受地緣衝突的影響性不高，且有穩定租金收益保護，在利率由底部調升過程中，後市好表現的機會高。

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