Compound創始人躋身RWA賽道 在以太坊上將美國國債代幣化

發表於 2023-06-29 14:47 作者： 深潮TechFlow

作者：0xmin，深潮TechFlow

AAVE創始人 Stani Kulechov，如今更強調他的新身份，Web3社交協議Lens Protocol 創始人。

同樣作爲DeFi借貸頭部協議，Compound 創始人Robert Leshner 似乎也不甘寂寞，开始了新的創業之旅，他瞄准了當下的熱點敘事——真實世界資產代幣化（RWA）。

6月29日，Robert Leshner 在推特上宣布了其新公司Superstate的誕生。

“今天，我很高興地宣布成立一家新公司，Superstate ，其使命是創建連接傳統市場和區塊鏈生態系統的受監管金融產品。

DeFi 的主要限制因素是加密原生資產是唯一可互操作的資產。但最終，數百萬億的“鏈下”資產將進入區塊鏈，我們計劃促進這種遷移。

周一，我們向美國證券交易委員會提交了 Superstate 短期政府債券基金的初步招股說明書，這是金融市場升級漫漫徵程的第一步。”

根據 6 月 26 日向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件，Superstate 將使用以太坊作爲輔助記錄保存工具，並創建短期政府債券基金，投資於“超短期政府證券”，包括美國國債、政府機構證券等。此外，文件也中強調，本基金不會直接或間接投資任何依賴區塊鏈技術的資產，例如加密貨幣。

目前，Superstate 已完成 400 萬美元種子輪融資，投資方包括 ParaFi Capital、1kx、Cumberland Ventures 和 Distributed Global。

簡單歸納，他們致力於購买短期美國國債並上鏈，用以太坊等區塊鏈做二次記錄，追蹤基金的所有權份額，並可以直接在鏈上交易流轉。

如果Superstate的這個產品獲得批准，那么加密貨幣富豪們和區塊鏈原生基金將可以在不改變投資組合管理方式的前提下獲得美國政府債券的高額回報，畢竟，當前無風險的美國國債收益率已經明顯高於DeFi 收益率。

Superstate 在給媒體的一份聲明中寫道，“我們的愿景是創建一款在 SEC 注冊的投資產品，隨着時間的推移，該產品將與穩定幣競爭，成爲加密貨幣的儲備資產和結算選擇。”

從美國國債代幣化开始，一旦該場景得到真實落地和廣泛應用，那么這將爲未來在區塊鏈上追蹤交易現實世界資產开闢一條道路，只是，這條路上布滿了層層監管。

創始人Leshner 也表示，每個持有該資產的人都必須被列入白名單，而 Superstate 不會將 Uniswap 或 Compound 等智能合約列入白名單，因此此類DeFi應用無法使用它。

Superstate的鏈上國債產品是否能得到SEC批准？

目前來看，概率蠻大，已經有兩個相似的產品得到美國監管機構的批准。

Franklin Templeton 推出的「FOBXX」：該基金於 2021 年首次推出，成爲第一只在美國注冊的共同基金，使用區塊鏈處理交易和記錄所有權。

WisdomTree 推出的「WTSIX」：於 2022 年推出的短期國債數字基金，投資於短期美國國債，並用區塊鏈作二次記錄。

WisdomTree 總裁 Jarrett 此前表示：“我們預計所有金融資產最終都會轉移到區塊鏈基礎設施上，這是朝這個方向邁出的重要一步，因爲我們通過區塊鏈支持的基金和代幣化資產將固定收益、股票和大宗商品等主流投資帶入數字世界。”

WTSIX 於2023年1月18日正式發行，費率0.41%，25美金起投，但目前總淨值僅爲99.36萬美元。

相比之下，Superstate 的優勢在於，創始人有足夠多的加密世界富人資源。

2021年，Compound Labs 推出了 Compound Treasury，與Fireblocks和Circle合作，允許金融科技公司等機構客戶將美元轉換爲USDC，這些USDC代幣將以4%的保證利率部署在Compound上，當時4%的利率遠超美國國債收益率。

2022年，泰國暹羅商業銀行的風險投資部門SCB 10X宣布向Compound Treasury存入了一筆資金，然而，到了2023年一季度，Compound Treasury 宣布關閉，畢竟在此刻，DeFi 收益風險大，收益低。

那么問題來了，如果此後美國大幅降息，國債收益率大幅降低，DeFi 收益率又急劇上升，那么 Superstate 的敘事又是什么呢？

曾經，Compound Treasury 是幫助鏈下的傳統機構在加密世界套利賺錢；如今，Superstate 幫助加密新貴們在法幣世界獲利，路徑不同，目標一致。

從Compound Treasury 到Superstate ，Robert Leshner 同志初心不改：幫有錢人賺更多的錢。

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