美股被嚴重高估?巴菲特指標飆209%遠超歷史水平 泡沫化憂慮劇增
發表於 2024-11-11 08:00 作者: 區塊鏈情報速遞pro
今年美股漲勢驚人,三大指數屢創新高,不過做為評估美國股市的「巴菲特指標」(Buffett Indicator)最近攀升至209%,遠高於歷史平均水平,顯示股票相對於經濟狀況已被嚴重高估。
我是廣告 請繼續往下閱讀 「巴菲特指標」是由「股神」巴菲特(Warren Buffet)在2021年時提出的一種市場估值指標。計算方式是將所有交易活躍的美國股票總市值,除以最新季度國內生產總值(GDP)的估計值,以兩者之間的比率來判斷市場是否被高估或低估,如果指標在75%到90%,代表股市仍在合理區間,若超過120%則表示股市已被高估。
目前這一比例攀升至驚人的209%。這個數字遠高於歷史平均水平,顯示股票相對於經濟被嚴重高估,並引發人們對股市正在泡沫化的猜測。估值如此高預示著未來的市場低迷,因為股價與經濟基本面之間的差距越來越大。
巴菲特指標上次在如此高位,是在2000年網路泡沫破裂之前,最近一次是在2020年新冠疫情大流行引發的經濟衰退之前。
三菱UFJ信託銀行首席策略師芳賀沼千裏稱,考慮到全球化的影響,將巴菲特指標直接用於投資決策需要謹慎,從歷史來看,美國股票的高估現象也愈發明顯。
除此之外,巴菲特的波克夏海瑟威基金最近出售了其投資組合,使其握有約3250億美元(約台幣10.3兆元)的現金,即使以該公司標準來看,也異常的高。此舉也顯示出,該公司可能正在為潛在的調整做準備。
外媒報導指出,巴菲特選擇出售而不是購買的決定,反映了他的謹慎態度,特別是考慮到對高利率和不確定的經濟成長的持續擔憂。
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目前這一比例攀升至驚人的209%。這個數字遠高於歷史平均水平,顯示股票相對於經濟被嚴重高估,並引發人們對股市正在泡沫化的猜測。估值如此高預示著未來的市場低迷,因為股價與經濟基本面之間的差距越來越大。
巴菲特指標上次在如此高位,是在2000年網路泡沫破裂之前,最近一次是在2020年新冠疫情大流行引發的經濟衰退之前。
三菱UFJ信託銀行首席策略師芳賀沼千裏稱,考慮到全球化的影響,將巴菲特指標直接用於投資決策需要謹慎,從歷史來看,美國股票的高估現象也愈發明顯。
除此之外,巴菲特的波克夏海瑟威基金最近出售了其投資組合,使其握有約3250億美元(約台幣10.3兆元)的現金,即使以該公司標準來看,也異常的高。此舉也顯示出,該公司可能正在為潛在的調整做準備。
外媒報導指出,巴菲特選擇出售而不是購買的決定,反映了他的謹慎態度,特別是考慮到對高利率和不確定的經濟成長的持續擔憂。
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