神魚看加密市場：2023下半年最值得關注的三件事

首頁
資訊
神魚看加密市場：2023下半年最值得關注的三件事

神魚看加密市場：2023下半年最值得關注的三件事

發表於 2023-07-12 20:01 作者：區塊鏈情報速遞pro

新加坡的加密貨幣資產管理公司及託管平台 Cobo 共同創辦人暨執行長神魚（DiscusFish）回顧 2023 上半幣圈所發生的大事件，以及下半年最值得關注的三件事。（前情提要：神魚宣布牛市開始 :「當前是初期，絕對底部已過」、PoW 重要性不會削減）（背景補充：萬字精華》Cobo神魚聊比特幣減半：下一輪牛市的起點？）

本文目錄

上半年發生了比較多的事情。但是，站在今天來看，其實也沒幾件大事。

宏觀大事

首先，3 月美國數位銀行的倒閉，帶來了非常重大的影響，過去數年建立起來的 Crypto 到法幣、法幣到 Crypto 的一個非常核心的渠道端消失了，而這個渠道大概佔整個市場 70% 以上的流量。

過去很長一段時間，進入加密貨幣世界的傳統資金只能幹一件事情，就是買礦機物理挖礦。現在，有一些傳統機構開始做基金，買以太坊，通過 Staking 增強收益，這會成為未來很長一段時間加密貨幣很重要的一個原生的資金來源。過去十年加密貨幣圈大概就兩件事情：第一件事情是發行資產，第二件事情是交易資產，這是發行資產裡面的非常重要的一個方式改變。

4 月份香港的加密貨幣政策變化，讓香港迎來一波活動高潮，帶來很多流量。但是，我們仍然在觀察香港能否取代美國，成為一個重要的 Crypto 與法幣世界之間的渠道。6 月 1 日，香港加密貨幣新的政策生效，我們看到有一些動靜，但是動靜還很小。

6 月，美國合規縮緊，SEC 起訴幣安、Coinbase 等交易所，導致市場出現了一段很極端的情緒，帶來一次大跌。但是，很快市場情緒反轉，因為大量的傳統金融公司都開始申請加密貨幣 ETF。

ETF 也是一個加密貨幣非常重要的敘事邏輯。2013 年，比特幣從 1000 元人民幣上漲到 8000 元人民幣的過程，有一個很大的驅動力就是美國召開 ETF 聽證會。因此，ETF 這個故事已經炒了 10 年了。

2021、2022 年的幣價上漲背後，一個核心驅動力其實是灰度。灰度是一個非常有意思的創新，用了一個很好的套利模型讓很多的幣鎖到灰度基金裡，但是只能進不能出，所以帶來大量的美金流入，導致了一輪比特幣上漲。而 ETF 可能會是一個大號的灰度。

行業探索

在行業發展層面，有幾件值得關注的事情。

一個是在 2、3 月份，因為 Move 公鏈 Launch，帶來一波小的炒作，但是很快泡沫就破滅。第二個是 Blur 的空投，帶來了一波 NFT 的流動性盛宴，導致了 NFT 在 1、2 月份的上漲，尤其是藍籌 NFT。但是，很快隨著 Ape、 Azuki 這些藍籌專案後續達不到預期，價格大跌，目前 NFT 處在一個泡沫破滅、敘事邏輯重整的狀態。

4 月下旬到 5 月上旬，有一波 MEME 幣的炒作，讓很多垃圾幣上漲了很多倍。另外，BTC 鏈上 Ordinals 的 NFT 和 BRC20 ，兩者結合在一起，也在為這波 MEME 幣推波助瀾。這也說明行業敘事邏輯到了已經幾乎沒有敘事邏輯的階段，大家沒有其他可炒的，只好炒作 MEME 幣。

以上是過去半年加密貨幣行業發生的重大事件。從以上分析得出的基本結論：目前是一個行業缺乏敘事邏輯的階段，同時行業受巨集觀和監管側的影響非常大。

下半年關注三件事

現在整個加密貨幣行業依然處於一個重新尋找敘述邏輯的狀態。但是，行業依然有幾個大事值得關注。至於最後加密貨幣的敘事邏輯最後變成什麼樣，哪些應用能跑起來，什麼樣的場景落地，一切到明年第二季度我們才能夠看得非常清楚。這些都是最後試錯試出來的結果，一切由市場決定。

第二個共識是，基於 MPC 技術的無私鑰錢包和鏈上的 AA 智慧錢包，可能隨著 L2 上線會逐步形成統一的標準，從而帶來大規模的推廣和應用。二層網路其實從 day 1 原生就是給使用者一個 AA 錢包。這可能未來變成使用者的預設配置，會極大降低使用者門檻。

第三個重要問題，是傳統機構 ETF 的申請。今年 6 月份開始，有很多傳統金融紛紛申加密貨幣現貨 ETF，並且看起來通過的可能性非常高。一個硬的時間線是在明年的 Q1，大概 3 月底，SEC 必須要答覆是否批准 ETF。我們期望明年 Q1 的末尾能看到一兩隻傳統金融機構申請的、有大規模流動性的 ETF 上線，重新打通北美地區的合規資金渠道。

這是我覺得未來半年到一年驅動行業最核心的三件事情。