Hi 我是安娜媽咪，台股最近隨著AI熱潮，有望站穩一萬七千點，很多投資人紛紛趁勢想賺取更高的報酬而選擇正二ETF，但往往忘記其投資風險也是被放大的，甚至，投資高股息ETF也該留意其投資風險，這邊文章，想跟大家討論「投資風險」這件事情。

其實所謂的高報酬，應該是追求在相同的風險下，得到更高的報酬。

（圖／安娜媽咪的育兒理財路提供）。

選擇ETF時，需要參考其Beta值與Sharpe值來衡量其股價波動度與風險。

評估ETF風險時，可以參考其Beta值與Sharpe值。

Beta 值指其ETF的變動與大盤的連動性，因此可以看出股價波動率。當Beta值大於1代表其股價波動比大盤來的高，也就是當大盤漲1%時，此ETF就會漲更多，反之，當大盤跌1%時，此ETF就會跌更多；同理，若Beta值小於1代表其股價波動比大盤來的低。投資人可以用Beta值大小，來預測自己在持有這檔股票可能會面臨到的股價波動度，進而評估自己是否真的能夠抱得住（長期持有）。

股市長期看漲，那我是不是直接投資正二相關ETF，其最終投報率更高？

在此，我們以元大台灣50（0050）與元大台灣50正二（00631L）來做比較，其0050的Beta值與Sharpe值分別為1與0.2，而00631L的Beta值與Sharpe值分別為1.77與0.28，因此，不難看出元大台灣正二（00631L）有較大的波動度。

從過去五年的報酬來看00631L的表現確實比0050優異許多（下表一），但投資人須考慮其自身的風險耐受度，甚至，要了解到當真正的股災來臨時，正二型的ETF是有可能下市的，因此投資人需做好風險控管與資產配置。

表一、元大台灣50（0050）與元大台灣50正二（00631L）相關資料比較表。（圖／安娜媽咪的育兒理財路提供）

補充說明:殖利率、Beta值、Sharpe值為浮動值，投資人須定期關注自己投資的ETF，其各項指數的變化。

高股息ETF除了看其殖利率外，其Beta值、Sharpe值也是要考慮的。

表二、高股息ETF相關資料比較表。（圖／安娜媽咪的育兒理財路提供）

補充說明:殖利率、Beta值、Sharpe值、年化標準差為浮動值，投資人須定期關注自己投資的ETF，其各項指數的變化。

即使投入資金少或購買股數少，也應先對該ETF做風險評估。

最後，想提醒大家，有時候當我們評估此ETF風險偏大時，會選擇投入較少的資金或是較少的股數，而這樣的做法是對自己的資產配置做風險控管，並不能想成把該檔ETF風險變小，因此，買入ETF標的前，還是要對該ETF做風險評估。

以上，跟大家分享，歡迎理性討論！

投資有賺有賠，風險自負！

本文／圖經授權轉載自（原標題：投資ETF也該思考「投資風險」這件事！）

責任編輯／趙鳳玲