a16z 視角：用 42 張圖全面解析加密行業九大板塊現狀

發表於 2022-05-18 16:43 作者： 白澤研究院

隨着加密市場的快速發展，許多投資者都紛紛入局其中，全球最引人注目的風險投資機構 a16z 可以說是最早入場的大型投資者之一。在傳統投資領域，a16z 投資了許多知名公司，例如 Facebook、Groupon、Skype、Twitter、Zynga，不少被投企業都成爲了巨頭。而在加密領域，a16z 也有獨特的眼光，在 DeFi 和 NFT 領域的早期階段就投資了很多龍頭項目，布局依然可圈可點。

以下爲 a16z 發布的第一份加密行業趨勢年度報告，通過 a16z 與企業家、建設者共享的信息，能夠讓我們對 Web3、加密市場趨勢、Layer1、Layer2、DeFi、NFTs、DAOs、遊戲、穩定幣這九大領域有更清晰的認識。

一、Web3

互聯網的第一個時期——大約 1990-2005 年——是關於去中心化和社區管理的开放協議。大部分價值累積到網絡的邊緣：用戶和建設者。

互聯網的第二個時期——大約 2005-2020 年——是關於孤立的、集中的服務。大部分價值歸於少數大型科技公司。

我們現在正在开始互聯網的第三個時期——許多人稱之爲 Web3 ——它結合了第一個時期的去中心化、社區管理的精神與第二個時期的先進功能。這將开啓新一輪的創造力和企業家精神。

爲什么 Web3 很重要？

在友好的开端之後，Web2 公司變得更加榨取和減少合作。

Web3 賦予人們財產權：擁有一部分互聯網的能力。

Web3 讓網絡參與者在代幣的激勵下齊心協力朝着一個共同目標努力——網絡的發展。

Web3 賦予了集體擁有的未來，而不是少數大企業擁有的未來。

二、創新周期

加密市場循環發展。

這些周期從表面上看起來很混亂，但有一個潛在的秩序。

這樣的結果會是持續的增長，由興趣和創新之間的反饋循環驅動。

三、Layer1 區塊鏈

區塊鏈網絡由節點組成：物理計算機，如 PC，通過共識機制被連接在一起。

Web3 是多鏈的；在區塊鏈上構建時，开發人員有很多地方可以選擇。

雖然其他智能合約區塊鏈在用戶和使用方面難以與以太坊相媲美，但用戶對區塊鏈的需求卻仍然很大。

以以太坊爲樞紐，大量價值被存入跨鏈橋。

以太坊仍然吸引了最多的开發者，但幾個新興區塊鏈也處於开發者增加的軌道上。

四、Layer2 拓展

Layer2 是擴展基礎層並繼承其安全保證的獨立區塊鏈。

1、Optimistic Rollups

交易被假定爲有效，但如有必要可以提出質疑.

• 正確性依賴於博弈論激勵

• 最終確定性需要 1 周時間

• 更容易編程

• EIP-4844 可以使這些 Rollups 對用戶來說更便宜

2、Zero-Knowledge Rollups

使用有效性證明對狀態轉換進行計算驗證

• 正確性在計算上得到保證

• 最終確定性是即時的

• 更難編程

• 計算成本可能很高，盡管這種情況正在迅速改善

Optimistic rollups 是當今最流行的 Layer2 技術，但 ZK rollups 才剛剛开始上线。

Layer2 Rollups 爲以太坊的安全性买單。5 月 12 日，Layer2 Rollups 貢獻了大約 1.5% 的以太坊支付費用。

L2 Rollups 正在相互競爭以降低交易費用。

五、DeFi

世界上很大一部分地區沒有得到現有金融機構的服務。

銀行账戶：全球 17 億人沒有銀行账戶。

匯款：全球每年匯款總額 6500 億美元，平均成本爲 6%。

移動+互聯網：在沒有銀行账戶的人中，10 億人可以使用手機，4.8 億人可以上網。

數字支付：48% 的成年人在過去一年裏沒有使用過數字支付。

DeFi 在不到兩年的時間裏從近乎零價值增長到超過 1000 億美元。

新興的區塊鏈正試圖復制以太坊 DeFi 的成功。

代幣交換和借貸協議是當今最流行的 DeFi 用例。

權益證明機制（PoS，Proof-of-stake）即將登陸以太坊。

按管理的總資產計算，DeFi 將代表美國第 31 大銀行。

六、穩定幣

穩定幣主要分爲三類，盡管它們之間的界限很模糊：

穩定幣使用的增加表明對數字美元的需求。

當今頂級穩定幣的鏈上交易速度（即周轉率）變化很大。

穩定幣只佔世界貨幣供應量的一小部分。

七、NFTs

我們已經看到了幾類 NFT 的出現，但仍處於早期階段。

市場依然火爆，我們开始看到主流世界對 NFT 的採用。

Web3 平台的使用率遠低於當今的互聯網巨頭。

“你知道，當大型科技公司的吸納率高於黑手黨時，我們的經濟就出現了嚴重問題。”– Ritchie Torres，美國國會議員

NFT 爲創作者提供了一種全新的方式，直接通過他們的粉絲賺錢。

NFT 領域發生了令人難以置信的創新。

空投：

音樂版稅：

知識產權/商業權利：

NFT DAO 治理：

IRL 激活：

八、Web3 遊戲

我們才剛剛开始看到 Web3 遊戲的潛力。

在新商業模式的推動下，視頻遊戲行業實現了巨大增長。當互聯網出現時，視頻遊戲採用多人在线和大逃殺等新類型，使用免費遊戲和虛擬商品等新商業模式，以及流媒體等新的互補行爲。

Web3 和遊戲的交叉點存在巨大的市場機會。2021 年 NFT 銷售額的 20% 是遊戲相關資產，49% 的加密錢包活動來自遊戲.

對元宇宙的興趣激增，虛擬土地銷售總額接近 20 億美元。

九、DAOs

DAO 爲任何類型的組織/社區治理提供了一條新途徑。

DAO 管理的國庫資產已累計超過 100 億美元。

DAO 持有的大部分資產是協議的原生代幣。

DAO 爲團體制定決策提供了一種新的、自下而上的方式。

最後的想法

加密貨幣已經對現實世界產生了影響。

Web3 還處於早期階段。

Web3 的下一步是什么？

1. 隨着非以太坊 Layer1 和 Layer2 的持續改進和增長，Web3 基礎設施將繼續改進。以太坊合並有望在今年發生，這將提高以太坊網絡性能並減少對環境的影響。

2. 期待更多的創作者“擁抱”屬於自己的 NFT 社區，因爲通過直接向粉絲銷售數字產品、廣告與其他 Web2 的方法相比，他們可以更好地獲利。

3. 預計將推出許多由具有頂級遊戲工作室背景的創始人开發的 Web3 遊戲。其中一些將在未來幾個月內推出，其他將需要更長的時間。

4. 考慮到更好的費率和用戶體驗，通過遊戲和 NFT 賺取代幣的新 Web3 用戶可能會選擇將這些代幣保存在 DeFi 協議中。

5. 期待更多關於 DAO、社交代幣、去中心化社交網絡、Web3 媒體和其他新興類別的“實驗”。其中一些可能會以與 DeFi、NFT 和 Web3 遊戲相同的方式爆發。

來源 | a16z 《2022 加密報告》

作者 | Daren Matsuoka, Eddy Lazzarin, Chris Dixon, and Robert Hackett

編譯 | 白澤研究院

標題：a16z 視角：用 42 張圖全面解析加密行業九大板塊現狀

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