接近爆倉线，Curve創始人1.7億美元的倉位現狀

發表於 2023-08-01 17:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

原文作者：加密研究機構 Delphi Digital

原文編譯：Leo、Bob，BlockBeats

Curve Finance 創始人 Michael Egorov 一直是大家比較熟悉的「借貸、套現」大戶，Egorov 也經常在 Aave 和 Frax 上進行 CRV 抵押和穩定幣借貸，但近期由於 CRV 價格下跌和其池子被利用，CRV 價格暴跌，截止發文，CRV 價格約爲 0.5 美元，24 小時跌幅超 20%，導致 Egorov CRV 抵押的借貸被強平的風險激增。Delphi Digital 撰文了關於《Curve 創始人的借貸強平價格和 CRV 暴跌對整個 DeFi 領域的影響》的文章，BlockBeats 編譯如下：

昨日，數個 Curve Finance 池子被利用，而 Curve 創始人 Michael Egorov 目前有着一筆約 1 億美元的貸款，該貸款由 4.275 億美元 CRV（約佔整個 CRV 流通供應量的 47%）做擔保。隨着 CRV 在過去 24 小時下跌 10%，Curve 的健康狀況岌岌可危。

在借貸協議 Aave 上，Egorov 有 3.05 億美元的 CRV 支持的 6320 萬美元的 USDT 貸款。

在 55% 的清算標准下，他的頭寸會在 CRV 達到 0.3767 USDT 價格時進行清算。

以現在 CRV 價格來看，達到清算標准只需要 CRV 價格下降約 33% 即可實現。此外，Egorov 還爲該筆貸款支付了每年 4% 的 APY。

在 Frax Finance 上，Egorov 目前擁有 5900 萬 CRV，對應 1580 萬美元的 FRAX 借貸。

盡管這比他在 Aave 上的 CRV 抵押和穩定幣借貸都少得多，但由於 Fraxlend 的時間加權可變利率，CRV 依舊承擔着很大的風險。

按照目前的 100% 利用率，利率將每 12 小時翻一倍。

目前的利率爲 81.20%，但預計在 3.5 天後 APY 將升至最高點，近 10,000%。

無論 CRV 價格如何變動，這個指數般的利率都可能導致他最終被清算。在最高 LTV 爲 75% 的情況下，在 4.5 天內其倉位的強平價格爲 0.517 美元（CRV），距當前 CRV 價格只有 10% 的跌幅。

Egorov 曾兩次嘗試降低債務和利用率，在過去 24 小時內他總共償還了 400 萬 FRAX（3.5m，500k）。然而，市場利用率仍維持在 100%，用戶在他還款後很快就移除了流動性。

考慮到現有的低流動性，這些大規模的風險頭寸對於 CRV 價格構成令人嚴重擔憂的情況。

目前鏈上約有 1000 萬美元的 CRV 流動性，並且在 Binance 上存在 370,000 美元的深度爲-2% 的賣單。

這些風險頭寸的規模可能達到八位數。

因此，CRV 價格有可能暴跌至極低水平，從而在 DeFi 生態系統的大部分領域引發連鎖反應。

今天，Curve 創始人 Michael Egorov 部署了一個新的 Curve 池和閾值：一個由 crvUSD 和 Fraxlend 的 CRV/FRAX LP 代幣組成的 2 池，並向其中注入了 10 萬美元的 CRV 激勵。

這個 CRV/FRAX LP 代幣是他在 Fraxlend 上借款的同一流動性，也是他潛在清算中面臨的最大風險。

這是一種試圖激勵流動性進入借貸市場，以降低利用率並減少債務失控風險的嘗試。

在推出後的 4 小時內，該池已吸引了 200 萬美元的流動性，並將利用率降低至 89%。

我們將在此主題貼中積極監控情況，請務必將其加爲書籤。

Delphi 成員可以通過 Eason Wu 發布的最新 Alpha Feed 帖子獲取最新信息，可見此處。

larry0x 也已經整理了一些我們想要分享的圖表。

值得注意的是：這些圖表假設頭寸不會改變（不會增加抵押品或償還債務），CRV 價格不會變化，並且利用率始終保持在 100%。

利率 vs. 時間（小時）

債務（百萬美元）vs. 時間（小時）

健康系數 vs. 時間（小時）

清算價格（美元）vs. 時間（小時）

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標題：接近爆倉线，Curve創始人1.7億美元的倉位現狀

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