肖颯：數字藏品交易亂象，早晚會有風險提示

發表於 2022-03-15 11:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

　　今天的文章可能會動一些人的奶酪，但爲了呼籲老友們懸崖勒馬，謹慎對待法律風險，還是得說。如今一些平台做的很野，內容低俗，圖片剽竊且無獨創表達，放任炒作工作室收割韭菜，不交割藏品......亂象頻出，支付公司分期付款加了槓杆。略待時日，颯姐認爲官方或半官方機構會針對NFT炒作進行風險提示，咱們拭目以待。建議數字藏品從業機構，自查自糾，減小法律風險衝擊。

　　NFT交易行爲模式

　　數字藏品交易行爲，分爲偶發交易行爲和經營交易行爲，前者顧名思義是數字藏品佔有者與購买者之間基於對IP熱愛等原因偶發买賣行爲，通常法律並不禁止，除非买賣標的物有朝一日被法律定性爲“違禁品”或出現黃毒等內容問題。

　　後者指的是以銷售數字藏品爲業的行爲，可分爲兩大類：一次銷售；允許多次轉賣。從現有法律框架和目前政策走向看，NFT的一次銷售受到廣泛認可，大廠也多有請示，結論是一次銷售並無重大法律瑕疵。然而，多次轉賣的情形，客觀上造成了NFT價格攀升，甚至出現炒作，更有甚者，購买人並不是爲了买藏品而來，僅僅是爲了低买高賣，賺取差價。

　　允許T+0-5交易的平台，基本上會採取兩種模式應對合規挑战，一是與各類文交所或交易中心合作。其邏輯很清晰，即：連續競價、拍賣競價等頻繁發生NFT轉移，容易落入37號文和38號文的窠臼，爲防止被劃入非法交易範疇，借用交易所牌照（不少地方交易所牌照自帶拍賣的營業範圍）進行規避。但就颯姐承辦的某大宗商品交易市場案件的實战經驗，此案爲公安部督辦，涉案平台也是被該省金融辦保留的交易所，起訴罪名爲詐騙罪，求刑無期，辯護後改爲非法經營罪，一審判7.5年。鑑於此，地方交易中心之類金融牌照，並不能擋住刑法第225條非法經營罪的風險。

　　二是自己幹，採取信息撮合模式。爲了實現不與交易所合單幹的目的，NFT交易平台多方探尋，終於仿照二奢平台採取了寄售模式，從中賺取手續費5%-10%甚至更高，恰巧颯姐考取了二手奢侈品鑑定師，對該圈模式熟稔。當下二奢平台的玩法是寄售和回收混搭模式，接待人員一般會慫恿顧客低價將奢侈品賣給平台，平台清洗包裝後高價賣出，但是，回收二手奢侈品的正主是擁有典當牌照的典當行，目前一些省市爲鼓勵二手商品交易給了“地方糧票”——二手生活物資流轉（營業範圍中添加此項業務）。

　　類比NFT，二手的數字藏品算不算生活物資呢？平台還能否扮演最大的做市商搞活NFT二手交易活躍度呢？生活物資勉強可以解釋進去，可在營業範圍中做添加。那么，活躍度和市值管理就是嚴肅的問題了。

　　市值管理要不得

　　一般而言，對於NFT價格若進行控制，利用利好消息或培訓師帶節奏等影響某款NFT價格走向，若達到20-40倍增幅（這是颯姐與某學者探討案件時的觀點，但並不是說低於20倍就不是違法犯罪），就有可能被認定爲欺詐，甚至詐騙。

　　通過觀察，除非資金盤，目前市面上的NFT交易平台主觀上並無欺詐的想法，只是單純想把盤子搞活。這就出現了一些睜一只眼閉一只眼的放縱：一些專職炒作的工作室進入NFT交易場所，拉高價格，收割韭菜，平台賺取手續費，不支持也不反對。然而，割韭菜的行爲是“零和博弈”，炒作工作室賺的錢就是參與NFT投資的人的錢，其拉升價格的行爲帶有明顯的目的性，一旦韭菜們被收割得十分慘烈，就會出現涉衆問題，在ICO時代類似問題會被按照詐騙罪處理，P2P時代會被按照集資詐騙罪處理。好了，平台放任的行爲，成爲割韭菜的必要條件，加之NFT自身法律定性模糊，平台自身沒有很硬的牌照傍身，在民警眼裏這也許跟幫助別人騙錢沒有啥區別，一方面可能成立主犯的幫助犯，另一方面，還可能出現幫信、洗錢等問題（鑑於平台常來白嫖不付律師費，颯姐不展开論證）。看到這裏，大廠的朋友也許在暗自慶幸，其實轉贈中也有洗錢風險，在單個藏品價格高昂的情況下尤其可能發生。

　　風險提示可能的方向

　　颯姐認爲，對比前幾年的炒鞋熱，與當年的風險提示會比較類似，但會增加公鏈和金融屬性提示。

　　一、呈現證券化趨勢，日交易量巨大。這就要求不能买空賣空，每筆交易都要完成交付，對於NFT而言要注意控制權的轉移。同時，不能採取連續競價交易，在沒有拍賣牌照的前提下不可進行拍賣。

　　二、部分第三方支付提供分期付款等加槓杆服務，助長金融風險。取消信用卡交易，盡量不做分期付款服務，降低藏品單價，防止出現高槓杆和泡沫問題。

　　三、防止黑箱操作，平台和大玩家突然跑路，容易引發群體性事件。在數字錢包理財領域，之前出現過很多黑箱操作，也引發過一些風險。NFT領域主要擔心大玩家或莊家囤積居奇，飢餓營銷，加之多數平台著作權授權合同都有漏洞，在多種因素共同夾擊下，一旦出現平台斷貨或玩家消失，涉衆風險分分鐘就會出現，且很難通過平台一己之力化解。

　　四、NFT若與海外公鏈相結合，將NFT提到數字錢包再到海外平台銷售，可能會引發資金外逃，外匯管理體系被架空等問題。

　　寫在最後

　　希望這篇文章能夠引起從業機構重視，及時化解風險，做好KYC，驅逐惡意玩家，減少涉衆風險。只有全行業都越來越透明清爽，才能持續健康發展。期待數字藏品平台合法合規經營，長長久久......

標題：肖颯：數字藏品交易亂象，早晚會有風險提示

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