台灣人熱愛存股,金融股更是許多人的心頭好,但法人指出,觀察過去15年間,全球金融股殖利率約3.2%,其中銀行股約3.8%,金融債則有5.1%,目前10年期投資級金融債更是近6%,由此來看,「金融債其實比金融股還香!」
根據最新聯準會利率點陣圖顯示,本輪升息循環預計在今年告終,明年很有機會步入降息周期,債券價格持續呈現大幅折價,未來資本利得可期。也正因此,以往都是法人市場的債券,今年以來因為「錢」途光明,吸引一般投資人蜂擁而至、坐等收益。
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以國泰投信即將募集的「國泰10Y+金融債ETF」(00933B)為例,追蹤「彭博10年以上美元金融債券指數」,以長天期投資等級美元金融債為目標,指數表現相當亮眼,截至今年7月31日,平均收益率高於美國公債近1.5%,17年來累積報酬率達146%。
「數字會說話,存股真的不如存債。」00933B經理人鍾鬱婕強調,投資人經常擔心債券收益率的問題,收益率代表的是債券的年化報酬率,目前各大類別的債券收益率都處於歷史的高位區間,顯示現在債券投資點位相當具有吸引力。
鍾鬱婕分析,10年期的金融債目前收益率有5.9%,高於長天期美債的4.4%,也比一般公司債高。相較於金融股,觀察近15年的平均殖利率(2008年9月8日~2023年9月8日),10年期投資級金融債高達5.1%,完勝全球金融股的3.2%,以及台灣金融股的3.4%。