Token2049——行業信用的災後重建及一些真正的變量

發表於 2023-09-18 11:39 作者： 金色財經

作者：Will Wang；來源：作者推特@willwangtf

看了很多人的 2049 小作文，能夠深深的感到其中散發出的一種夾雜着渴望，絕望也是妄念的味道；有些人在渴望所謂明年的牛市，這種渴望似乎在熊市來臨的那一刻就开始酝釀了，好像什么都不做，周期自然而然；有些人對於缺乏敘事和奔頭充滿着絕望但又不敢肆意表達，最後還必須闡述一些似是而非的半吊子賽道和機會預言的妄念，以使得住了那么貴的酒店加上每天疲於奔命在那裏 social 的不要毫無意義，最後看着和某些加密名人合個影的照片，發一個朋友圈交交差了。

可能很多從業者沒有意識到或者不想意識到，這個行業在過去幾年早已失去了最基礎的信用，這是釜底抽薪式的自我毀滅式攻擊，也意味着不會有真的增量進來，而是存量從業者自己在意淫； 這些信用包含了這個行業原本利用了移動互聯網時代積累的投資者和創業者之間的基礎信用，也包含了股份制董事會體系下的公司基礎運作機制，以及百年來傳統金融體系不斷加強監管的成果，這些基礎信用在本行業被當作理所當然的利用了，然後破壞了，最後大家醒過來了，沒有了長期主義。

所以現在是災後重建的時刻，回歸中本聰 get rid of trusted 3rd party 的原教旨主義時刻；與其期待什么牛市，還不如爲任何一個能夠幫助到重建這個行業信用的進步和進展來歡呼，那么請問有嗎？大家一起來數一數，看看到底哪些 builder 在爲這個行業重新向技術領域和金融領域重新宣誓其必要性和信用，而做了什么突出的貢獻？我想和這些builder合影。

最後，說說除了什么 intent，什么 tg bot，什么 ft 之外的真正值得觀察的一些變化，或者至少是變量：

第一，機構在入場？無論是資金端的 paypal 穩定幣，交易所端的 edxm，或者資產資金端的 etf 申請等等；我的一個觀點是，這個行業裏所謂的比特幣減半周期是小周期，真正的大周期才經歷了一次，就是從行業誕生至今的第一個周期，我稱爲“美元量化寬松的散戶周期”，這種散戶市場很像是中國的 A 股，只不過 Binance 是一個證監會交易所投行銀行四合一的存在；未來行業能否進化到一個更大體量且有機構佔比較高的市場，是需要關注的。我對機構的入場的定義不是機構在撒幣，或者某些消費零售巨頭對於 NFT 的淺嘗輒止，我關心的是，什么時候，購买數字資產可以在你的 HSBC APP 或者各種銀行和證券交易界面中以最佳 UI 出現，這是第一步。讓我們看看下一個十年是不是“貨幣不寬松時代的機構周期”。

第二，利差在減小？無論是美債 RWA 的努力，還是各類資產的 token 化，且不管這裏面有一個基礎邏輯需要斟酌，就是用戶爲什么要到鏈上來买鏈下資產，但從業者們在試圖用各種方法減少池子內外的利差；當然，我一直在呼籲一件事，就是這個行業缺少一個類似“余額寶”的基礎金融設施，如果說 ETH 是幣本位的無風險收益，但是幾十億美金的每年收益盤子不夠支撐一個巨大的金融市場，那么是否有機會至少做一個 U 本位的余額寶出來呢？不然，就算 wallet 們再努力讓多少人裝了，onramp 努力讓多少人入了，最後錢放在這裏，不還是被通脹欺負嗎？於是又把人逼去賭大小，那么用戶不會 mass adopt，還是 binance 的這個 1 億左右的全球愛賭的人的盤子而已。

第三，信任在重建？這個世界很矛盾，我們要構建去信任網絡的前提是，人們愿意投入資源來信任這件事情；當然，這個行業也很奇妙，這些資源的早期投入同時來自於信仰者也來自於賭徒的滋養；這個行業也很勇敢，將账本公开意味着每一次網絡攻擊和黑客盜幣都暴露於輿論之下，而中心化銀行們或許只需要修改一下數據就行，而這個行業天天需要在衆目睽睽下修修補補；我一直在試圖通過和新創項目的創始人聊天，來尋找這個行業再次建立信任的蛛絲馬跡，是靠一個項目呢，還是靠一個事件呢，還是靠同行襯托呢？誰在重建信任，或者誰的舉措有助於重建信任？

以上三個命題，我都以注以問號，因爲真的不知道行不行，但又真的很重要。期待大家的指摘和討論。

當然，我只是一個一級市場投資人的視角在看，不代表二級也不代表各種善於擼毛的兄弟們的操作視角；我經常和別的基金合夥人說，你們都太聰明太厲害了，而我們可不可以以原教旨主義（trustless）思路來試圖在這個行業裏追求一點長期主義試試看（盡管現在的鎖定方式和流動性基本上讓很多基金只能比誰跑得快），所以我們堅持只做第一第二輪的 lead investor，逼一逼自己關注對於行業發展至關重要的核心命題（效率，安全，开發者友好），並且持續呼籲更多的基建投資而不是相反，盡管很多人對於基建這個話題已經審美疲勞到不行了。

這幾天讀馬斯克傳，這是幾年來讀到過的最能給於人心力量的一本書，我才意識到原來 spacex 是一家 20 年的公司了，2003 年我還在讀中學而已。但 spacex 的進步和進展總讓人感覺耳目一新而不是垂垂老矣，馬斯克在攻堅建造成本時用的“白癡指數”讓我印象深刻，什么東西的報價是其物理原材料的 10 倍或者 n 倍，就說明“白癡指數”足夠高，有改變空間。那么如果我們用同樣的方法去看看全球金融行業的時候，能不能新的發現呢？（VISA？Western Union？黑人問號臉）

所以如果要寫讀了小作文後的小作文，一段話：讓我們在逼一逼我們自己，是否真的在做一件偉大的事情？留給不偉大的東西的空間早就很小了其實，別做無謂的掙扎，要用勇氣進攻真正的山頭。

標題：Token2049——行業信用的災後重建及一些真正的變量

地址：https://www.coinsdeep.com/article/45436.html

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。