LTN經濟通》郭董也燙到？景氣飄忽不定的產業

發表於 2023-09-21 08:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

南韓宣佈，將投資超過65兆韓圜在顯示器產業，讓市場開始思考，近年低迷的面板，是否將出現谷底反彈。（歐新社資料照）

三星、LG砸1.7兆 要從中企手上奪回市場

〔財經頻道／綜合報導〕以三星（Samsung）、樂金（LG）為首的南韓顯示器產業，今年宣佈，將投資超過65兆韓圜（約新台幣1.7兆元）擴大先進顯示面板OLED（有機發光二極體）的生產、研發，希望到2027年能從中國手中奪回全球顯示器市場第1的寶座，政府也計劃提供約900億韓圜（約新台幣23.6億元）的資金。南韓大舉投資也讓市場重新開始思考，近年低迷的顯示器面板產業，是否將出現谷底反彈。

三星顯示（Samsung Display）在4月宣佈，到2026年，將在南韓牙山投資4.1兆韓圜（約新台幣1076.2億元），生產用於平板、電腦的先進OLED顯示面板，這是三星集團未來10年在首爾以外地區投資60.1兆韓圜（約新台幣1.57兆）計劃的一部份；樂金顯示（LG Display）則在7月表示，正在按計劃第6代OLED顯示器的投資。

自2004年超車日本以來，南韓在顯示器領域連續17年位居全球龍頭，但由於中國在附加價值相對較低的液晶顯示器（LCD）產業緊追，南韓在2021年滑落第2名。根據南韓顯示器產業協會（Korea Display Industry Association）數據，去年中國以42.5％的市佔領先全球顯示器市場，其次是南韓的36.9％和台灣的18.2％。

南韓目標是透過研發下一代顯示技術，並擴大OLED產線，藉此奪回流失到中國的訂單，將韓製顯示器在全球的市佔推到50％以上，並將領先於對手的技術差距，擴大到5年以上，材料、零組件和設備自給率從2022年的65％提升到80％。

三星（Samsung）、樂金（LG）為首的南韓顯示器產業，將擴大先進顯示面板OLED的生產、研發。（路透資料照，本報合成）

郭台銘自稱「全世界投資面板最多的人」

鴻海（2317）創辦人郭台銘過去曾稱自己是「全世界投資面板最多的人」，從群創、夏普（Sharp）、堺工廠到廣州超視堺，每一次投資都是郭台銘以個人身份先投，隨後再讓鴻海集團參與。根據估計，郭台銘在面板事業的投資金額超過千億元，但近年景氣卻不如預期，過去寄予厚望的面板，反而成為郭台銘最頭痛的業務。

位於日本大阪的堺工廠，2009年由夏普與索尼（Sony）共同成立，是全球首家第10代面板廠。全盛時期營業額高達2400億日圓（約新台幣524.6億元），營業利益259億日圓（約新台幣56.6億元），但在中國面板廠大舉擴產，加上價格競爭下，2011年堺工廠就陷入虧損。2012年，索尼決定將股份賣給郭台銘的私人基金，與夏普並列為共同經營者。

郭台銘投資堺工廠後，該公司在短短1年內扭轉了之前連續數年鉅額虧損的局面，2013年起轉虧為盈，到2015年連續3年持續獲利。但好景不常，受全球面板業低迷不振拖累，堺工廠在2018年虧損284.7億日圓（約新台幣62.2億元），2019年續虧損196.42億日圓（約新台幣42.9億元）。

夏普今年5月公佈的財報顯示，2022會計年度淨虧損達2608億日圓（約新台幣570.1億元），這是自2016會計年度以來，睽違6年再出現虧損，其中多數虧損來自於堺工廠。

鴻海創辦人郭台銘曾稱自己是「全世界投資面板最多的人」，從群創、夏普、堺工廠到廣州超視堺，郭台銘在面板事業的投資預估超過千億元。（彭博資料照，本報合成）

中國政府大力補貼 台韓面板業慘

面板產業過去曾風光一時，2003、2004年前後，號稱是兆元產業，台韓面板並稱是「世界雙雄」。但是中國政府大力補貼下，導致產能過剩，LCD面板價格崩跌，台灣面板淪為「慘業」，面臨長年的低迷。與此同時，南韓2大廠逐步轉進OLED面板，並退出大尺寸面板市場，背後有中國政府支持的京東方（BOE）則一路登上產業龍頭。

疫情在全球大爆發後，各國接連封城，引發電視、筆電需求狂飆，供不應求之下，帶動各尺寸面板報價起漲，面板雙虎也贏來獲利大豐收的一年。友達2021年大賺613.3億元，年增1716％，每股純益6.44元；同期群創賺574.34億元，年增3416％，每股純益5.53元。

不過在疫情紅利消退下，面板需求很快就走向飽和，隨著供應鏈恢復正常運作，連漲1年的面板報價從2021年7月開始翻轉向下。友達2022年累計營收2467.9億元，年減33.4％，每股稅後虧損2.39元；群創全年營收2237億元，年減36％，每股淨虧損2.76元。

進入2023年後，從電視面板報價開始回升，不過電視與消費電子產品的需求面仍不振，從台灣、南韓到日本的面板廠上半年仍維持虧損，面板大廠只能力拼Q3轉虧為盈。

中國政府大力補貼導致LCD面板價格崩跌，南韓2大廠逐步轉進OLED面板。（路透資料照）

面板景氣「就像颱風一樣詭異」

電視面板從2023年2月起漲，以面板雙虎群創（3481）、友達（2409）的業績來看，群創8月營收192億元，月增3.8％、年增25.8％。前8個月累計營收1384.22億元，年減12.8％；友達8月營收242.8億元，月增14.2％、年增51.6％。前8個月累計營收1600.5億元，年減10％。

以產量來看的話，群創8月大尺寸面板合計出貨量共901萬片，月減6.7％。中小尺寸合併出貨共2553萬片，月增7.1％；友達8月面板總出貨面積達198.7萬平方公尺，較7月增加8.2％。

隨著面板產業進入傳統旺季，外資表示，雙十一、黑色星期五（Black Friday）、耶誕節等年底購物旺季帶動下，Q3各尺寸電視面板價格持續走高，但由於短期需求未完全回溫，下遊廠商的採購態度保守。

群創總經理楊柱祥則指出，近期面板景氣「就像颱風一樣詭異」，終端消費市場情況仍需審慎關注。市場反應和氣候一樣多變，目前整體通路庫存相對低，但是整體經濟不確定性加上地緣政治衝突陰影壟罩之下，消費力確實需要關注，不過楊柱祥認為，今年下半年會比上半年好，明年會比今年好。

今年電視面板報價開始回升，不過需求面仍不振，友達、群創等大廠力拼Q3轉虧為盈。（資料照）

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