Alameda 前員工回憶：一次「胖手指」交易導致的數千萬美元虧損

發表於 2023-09-21 10:03 作者： Foresight News

作者：Adi，Alameda Research 前員工；編譯：Luffy：Foresight News

Alameda Research 曾經因爲一次「胖手指」交易導致市場短時閃崩的故事在全世界引起反響，但彼時大衆並不知道幕後的真相。（譯者注：胖手指指在瞬息萬變的電子金融市場中，交易員必須以迅速的動作進行操作，高強度的工作加上巨大的壓力使得交易員有可能出現按錯鍵盤的現象。）

這件事發生在我加入 Alameda 幾周後。我剛剛掌握了公司的工程工作流程，並开始了解交易系統。在高層面上，Alameda 的交易以兩種模式運行：

主要的一個是我們的半系統策略，交易者設置模型參數來控制復雜的自動交易系統。這樣，交易者就不會進行實際交易，而是微調算法來決定如何高頻執行這些交易。

然而，每隔一段時間，交易者就需要手動執行交易。通常，如果我們的自動交易系統由於市場波動而出現故障，或者如果我們尚未設置自動交易的地方存在套利機會，則可能需要手動操作。

我們的自動交易系統處理了 Alameda 的絕大多數交易。因此，我們進行了健全性檢查，以確保發送的訂單相對於當前的市場價格是合理的。但對於手動交易來說情況並非如此，因爲手動交易本質上是自由裁量的。

風險的棘手之處在於，它通常是看不見的，直到它突然出現並咬住你的屁股。

好吧，2021 年 10 月 21 日，一位 Alameda 交易員的手滑了。

該交易員試圖根據消息出售一批 BTC，並通過我們的手動交易系統發出訂單。他們把小數點錯移了幾位，沒有以當前的市場價格出售比特幣，而是以更便宜的價格出售。

結果立竿見影。在某些交易場所，比特幣的價格從 6.5 萬美元的高位暴跌至 8 千美元的低位，但很快就被套利者恢復。

突然的價格走勢點燃了加密推特上的討論，交易者們爭先恐後地想弄清楚到底發生了什么：

新聞媒體也开始關注此事。Binance US 是這次閃電崩盤的主要場所之一，它發布了一份聲明，聲稱這是由他們的一名「機構交易員」造成的，該交易員的「交易算法存在缺陷」。

我猜 Caroline 給他們打過電話。

Alameda 在「胖手指」交易中的損失是驚人的數千萬美元。但由於這是一個無心之失，因此除了對手動交易實施額外的健全性檢查之外，什么都沒做。

Alameda 的工作方式通常就是這樣，我們會等到出現問題，然後趕緊修復它。這就是爲什么我們花了這么長時間來實施健全性檢查，任何「傳統」交易公司如果沒有這樣做就永遠不會开始交易。

之後，一切又恢復如常。根據 SBF 的說法，我們通過快速行動獲得的收益超過了我們因風險檢查疏漏、黑客攻擊等原因而偶爾付出的成本。這就是 SBF 的工作理念，它推動了他在 Alameda 和 FTX 創建的企業文化。

近兩年來，比特幣閃崩事件一直是公衆心目中的一個謎。現在你知道了誰該爲此負責，以及幕後發生了什么。

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