比特幣上漲，但空頭仍然可以贏得周五1.76B 美元的期權到期

發表於 2022-07-29 01:55 作者： 區塊鏈情報速遞pro

BTC 空頭的目標是在 7 月 29 日每月 17.6 億美元的期權到期時獲利 3.6 億美元，但 FOMC 的利率決定可能起到決定性的作用。

自 7 月 20 日以來，比特幣 ( BTC ) 的價格一直處於下行通道，目前正朝着 7 月底的 20,000 美元支撐位前進。再加上這種看跌的價格走勢，BTC 今年迄今已下跌 50%，而以納斯達克 100 指數衡量的美國上市科技股累計下跌 24%。

隨着美聯儲通過提高利率和縮減債務資產購买規模來收緊經濟政策，風險資產反應消極。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾定於 7 月 27 日結束爲期兩天的會議，市場分析師預計名義上加息 0.75%。

隨着俄羅斯國有天然氣公司 Gazprom 計劃於 7 月 27 日开始削減對 Nord Stream 1 管道的供應，歐洲的緊張局勢升級。據 CNBC 報道，該公司將責任歸咎於渦輪機維護問題，但歐洲官員不這么認爲。

幫助科技股在 7 月 27 日表現出色的是美國參議院批准了“芯片與科學”法案，該法案爲美國半導體生產提供了 520 億美元的補貼，這些補貼由債務和稅收支持。估計該行業還有 240 億美元的信貸，旨在促進研究與中國競爭。

由於這些原因，交易員對即將發布的美聯儲聲明以及全球危機對加密貨幣市場的影響有着復雜的感受。只要比特幣與傳統市場的相關性仍然很高，尤其是科技股，投資者就會通過遠離加密貨幣等風險資產類別來尋求保護。

多頭將希望寄托在 24,000 美元及更高的價格上

7 月 29 日比特幣月度期權到期的未平倉合約爲 17.6 億美元，但由於 BTC 未能在 7 月 20 日突破 24,000 美元的阻力位，多頭措手不及，因此實際數字會更低。

1.18 的看漲期權比率反映了 9.5 億美元的看漲（买入）未平倉頭寸與 8.1 億美元的看跌（賣出）期權。盡管如此，由於比特幣價格低於 23,000 美元，大多數看漲的賭注可能會變得一文不值。

例如，如果比特幣的價格在 7 月 29 日仍低於 23,000 美元，多頭將只有價值 1.45 億美元的這些看漲（买入）期權。之所以會出現這種差異，是因爲如果比特幣在 7 月 29 日上午 8:00 低於該水平，則以 23,000 美元的價格購买比特幣的權利是沒有用的。

空頭可以在周五獲得 3.6 億美元的利潤

以下是基於當前價格走勢的四種最可能的情況。7 月 29 日可供看漲（买入）和看跌（賣出）工具的期權合約數量因到期價格而異。有利於每一方的不平衡構成了理論利潤：

在 19,000 美元到 20,000 美元之間： 400 個看漲期權（买入）與 19,300 個看跌期權（賣出）。淨結果有利於空頭 3.6 億美元。

在 20,000 美元到 22,000 美元之間： 3,900 個看漲期權（买入）與 11,800 個看跌期權（賣出）。空頭有 2.3 億美元的優勢。

在 22,000 美元和 24,000 美元之間： 10,300 個看漲期權（买入）與 8,600 個看跌期權（賣出）。最終結果在多頭和空頭之間保持平衡。

在 24,000 美元到 25,000 美元之間： 14,400 個看漲期權（买入）與 7,100 個看跌期權（賣出）。公牛隊擁有 1.75 億美元的優勢。

這個粗略的估計考慮了看漲押注中使用的看漲期權和專門用於中性看跌交易的看跌期權。即便如此，這種過於簡單化的做法忽視了更復雜的投資策略。

例如，交易者本可以賣出看漲期權，有效地獲得高於特定價格的比特幣負敞口，但不幸的是，沒有簡單的方法來估計這種影響。建議供參考

比特幣空頭需要在 7 月 29 日將價格壓低至 20,000 美元以下，才能獲得 3.6 億美元的利潤。另一方面，多頭可以通過將 BTC 推高至 22,000 美元以上來避免損失，平衡雙方的有效投注。公牛隊似乎已經決定將他們的損失拋在腦後，並以零封的方式开始八月，但它仍然可能以任何一種方式進行。

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