什么是多頭頭寸和空頭頭寸？

發表於 2023-10-08 10:14 作者： 金色財經

作者：Guneet Kaur，Cointelegraph；編譯：松雪，金色財經

一、多頭和空頭頭寸的概念

多頭和空頭頭寸代表了投資者和交易者用來推測所考慮資產價格變動的相反策略。

在加密貨幣領域，做多和做空仍然適用於傳統金融市場的概念。爲了從加密貨幣價格上漲中獲利，做多（long position）意味着購买它，並期望其價值隨着時間的推移上升。

相比之下，在加密貨幣市場做空意味着在預期價格下跌的情況下出售一種並不實際擁有的加密貨幣，然後以更便宜的成本买回以平倉，並從價格下跌中獲利。

加密貨幣交易者和投資者利用這些策略來應對數字資產的高度波動性和投機性，並在看漲和看跌的市場條件下抓住機會。

二、多頭頭寸和空頭頭寸之間的基本區別

在加密貨幣交易中，多頭頭寸是通過購买資產开始的，希望其價格會上漲，而空頭頭寸是通過處置資產（通常是借來的資產）开始，希望其價格會下跌。

平倉意味着以較低的價格購买資產以獲得收益，而退出多頭頭寸則意味着以更高的價格出售資產以鎖定利潤。進入點和退出點對於這些策略的成功實施至關重要。

了解加密貨幣交易領域多頭和空頭頭寸之間的差異對於成功駕馭波動的數字資產市場至關重要。 以下是兩者之間差異的總結：

上表內容中文整理如下：

多頭頭寸與空頭頭寸

三、做多加密貨幣的過程

做多加密貨幣涉及一個從預期價格上漲中獲利的战略過程。

以下是分步過程：

研究與分析

在進行任何投資之前，一個人必須仔細調查和分析他們選擇的加密貨幣。 考慮技術、市場趨勢、歷史數據和接受可能性等因素。

選擇加密貨幣交易所

然後，交易者必須選擇一個可提供所需加密貨幣的值得信賴的加密貨幣交易所或交易平台。 他們應該設置一個账戶，執行所需的檢查並使用雙因素身份驗證來保護账戶。

存入資金

創建账戶後的下一步是將資金存入其中。 根據平台的不同，用戶通常可以存入法定貨幣或其他加密貨幣來購买所需的代幣。

下達买入訂單

下一步是在選擇的加密貨幣平台上下“購买”訂單。 用戶可以選擇當前市場價格或具有特定購买價格的限價訂單。

監控和管理

執行購买訂單後，個人就擁有加密貨幣。 他們應該仔細監控市場發展並選擇退出策略，這可能需要根據技術指標或滿足其他要求來決定價格目標。 當需要出售多頭頭寸並將加密貨幣轉換爲他們的首選貨幣時，他們可以下“賣出”訂單。

四、與多頭頭寸相關的風險和潛在回報

加密貨幣多頭頭寸有可能通過價格升值帶來巨額利潤，但也伴隨着市場波動和潛在損失的巨大風險。

盡管存在一定風險，但加密貨幣多頭頭寸有可能產生顯著收益。 從價格上漲中獲利的機會是主要好處。 例如，一位投資者以折扣價購买了比特幣（BTC），並在其價值急劇上漲期間保留它，從而獲得了巨大收益。

多頭頭寸可以讓投資者接觸正在發展的加密貨幣生態系統，並可能從區塊鏈技術的採用中獲利。 然而，風險同樣明顯。 衆所周知，加密貨幣的波動性極強，價格容易突然變化。

如果市場看跌並且投資者持有的價值下跌，他們可能會虧損。 價格還可能受到監管不確定性、安全漏洞和市場情緒的影響。

由於加密貨幣市場會受到長期不穩定和不利趨勢的影響，保持多頭頭寸需要耐心。 投資者在买入加密貨幣多頭頭寸時必須進行深入研究、進行風險管理並不斷接受教育才能做出明智的決策。

五、做空加密貨幣的過程

在加密貨幣中，做空包括押注價格下跌並從中賺錢。

以下是分步過程：

研究與分析

交易者首先要徹底研究和分析他們想要出售的加密貨幣。 他們尋找資產價值可能下降的跡象，例如不利消息、估值過高或表明看跌趨勢的技術指標。

選擇交易平台

交易者選擇一個值得信賴的加密貨幣交易所或交易平台，爲他們想要做空的特定加密貨幣提供保證金交易或賣空替代方案。

保證金账戶設置

交易者在所選平台上开設保證金交易账戶，完成任何必要的身份驗證步驟，並存入法定貨幣或加密貨幣作爲抵押品。 該抵押品對於防止持有空頭頭寸時的潛在損失是必要的。

借用加密貨幣

要賣空加密貨幣，一個人必須從交易所或其他平台用戶那裏借用它。 然後，這種借來的加密貨幣會在公开市場上出售。

監控並設置限制

交易者仔細監控加密貨幣市場以觀察價格變化。 他們設定了目標回購價格，並設置了止損指令，以防止進一步損失。 他們打算回購借來的加密貨幣，以在此目標價格平倉空頭頭寸。

平倉

當加密貨幣的預期價格下跌發生時，交易者通過以較低的價格購买借入的加密貨幣來平倉，將其返還給貸方並從價格下跌中獲利。 這一行動標志着空頭頭寸的完成。

六、與空頭頭寸相關的風險和潛在回報

通過押注價格下跌，加密貨幣的空頭頭寸可能會帶來回報，但由於市場波動、無限的潛在損失和不可預見的價格上漲，它們也帶來了巨大的風險。

加密貨幣交易中的空頭頭寸具有很高的收益潛力，但也帶來巨大的風險。 主要好處是有機會從加密貨幣的價格下跌中獲利。 例如，如果交易者准確地預見了看跌趨勢並做空了比特幣等加密貨幣，那么他們可能會以較低的價格回購它，並從價差中獲取利潤。

然而，短期投資往往會帶來一些重大風險。 加密貨幣市場因其高波動性而臭名昭著，意外的價格上漲可能會給賣空者帶來巨大損失。

還需要考慮無限的風險，因爲價格可能上漲的幅度沒有上限。 立法變化、市場情緒意外變化或意外利好消息可能會導致價格大幅上漲。

加密貨幣的賣空需要准確的時機、細致的風險管理和持續的市場監控，才能成功地應對固有的波動性並在限制損失的同時最大化潛在收益。

七、與多頭和空頭頭寸收益和損失相關的稅務影響

多頭和空頭加密貨幣持有收益和損失的稅收影響可能很復雜，並且因國家/地區而異。

在許多國家，多頭頭寸的收益通常被視爲資本利得，出售資產時可能會徵收資本利得稅。 短期收益的徵稅高於長期收益，而且稅率經常根據持有時間而變化。

相反，空頭頭寸可能會帶來特殊的稅務困難。 在一些國家，借入和出售加密貨幣空頭的行爲可能不會立即產生納稅義務，因爲在回購借入的資產之前，空頭頭寸不會被平倉。 交易者在平倉空頭頭寸時可能會經歷資本收益或損失，具體取決於賣出價和买入價之間的差異。

爲了了解並遵守當地稅法，加密貨幣交易者應該了解特定司法管轄區適用的加密貨幣稅法，因爲不同地點對加密貨幣收益和損失的稅務處理可能存在巨大差異。 此外，適當的記錄保存和報告對於維持加密貨幣行業的稅務合規性至關重要。

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