期貨商論壇／永續期 避險優選

發表於 2023-10-23 01:33 作者： 區塊鏈情報速遞pro

隨著股市震盪，後續仍可能波動，投資人需擡高自身風險意識，可利用永續期貨進行避險操作，平滑投組績效，嚴防下檔風險。

雖聯準會7月後暫停升息，然受到惠譽調降美國國家及銀行信評，再加上美國財政部發債量上升、中國拋售美債影響，使長債價格持續破底，利率不斷飆升，帶動房貸利率快速上揚，甚至超越金融海嘯時期，隱含抑制物價效果，緩解聯準會持續升息壓力，得以觀望後續狀況再行調整。

高利率情境下，企業違約與破產風險逐漸上升。美國已申請破產及申請第11章法案破產保護家數，較去年同期大幅增加54%，規模5,000萬美元以上企業亦大幅增加，如貨運巨擘Yellow7月申請破產保護，若破產狀況高於疫情期間水準，須留意企業大規模破產，對經濟造成衰退與失業的實際影響。

美國小型企業短期融資成本利率達9.8%，跟隨基準利率上升創近10年新高，美國中小企業經營成本高企，將令經營逐漸進入困境。消費性貸款違約率，僅次於2008年次貸風暴，信用貸款違約亦同步向上，甚至高於疫情前後違約狀況，顯示高利率的環境已讓企業以及一般民眾產生較大的還款負擔在高利率背景下，拉動長端利率水位，企業經營困難度高，若明年聯準會為防通膨再起仍舊維持貨幣緊縮政策，企業違約機率進一步增加。隨著市場不確定因素仍高，投資人可透過永續期貨避險操作。（統一期貨提供）

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