2022年的CBDC：新的試驗和加密競爭

發表於 2022-03-18 22:57 作者： 元宇宙推客

就區塊鏈和加密貨幣而言，央行數字貨幣（CBDC）是2021年最大的新聞之一，即使CBDC不一定與區塊鏈或去中心化的加密貨幣有任何關系。因爲對於2021年獲得的每一個新的歷史高比特幣（BTC），以太坊（ETH）或任何其他加密資產，似乎一些央行會發布它正在开發自己的CBDC的消息。

然而，盡管加密行業的增長促使許多央行考慮甚至試行自己的數字貨幣，但2021年未能推出任何完整的CBDC（盡管巴哈馬在2020年推出了數字沙元）。雖然人們的期望可能是2022年將最終扭轉這一趨勢，並提供一種成熟的數字貨幣，但評論人士表示，我們仍然需要再等一兩年才能見證任何永久性部署。

也就是說，行業數據估計，2022年將增加試驗和試點，更多的國家和央行參與其中。與此同時，觀察人士還預計，更多的私人銀行和金融機構將推出自己的數字貨幣，爲加密貨幣提供更多的競爭。

行動緩慢，增加磋商和審判

”的確，CBDC在過去幾年中獲得了很大的吸引力。超過85%的央行正在推進一些舉措，通常是以相關研究，早期試點的形式，在一些特殊情況下开發CBDC解決方案，甚至有限的部署，"尼科西亞大學未來研究所研究員Lambis Dionysopoulos說。

但是，盡管許多央行正在以這樣或那樣的方式與CBDC分道揚鑣，但狄俄尼索普洛斯表示，鑑於手頭任務的規模和所涉及的決策，大多數央行都打算謹慎而逐步地進行。

目前，中央銀行面臨着關於CBDC的技術基礎設施，管理和貨幣特徵的幾種選擇，CBDC可以利用現有的實時總結算基礎設施，或新穎的[分布式账本技術]（區塊鏈）網絡。

使事情進一步復雜化的是，Dionysopoulos還指出，CBDC可以由中央銀行單獨發行，也可以與商業銀行和其他金融服務提供商合作發行。然後，您還有其他功能需要決定，例如CBDC應該承擔正息還是負利率，以及其作爲銀行和個人資產負債表中的負債和資產的性質。

"每個選項都有自己的優點和陷阱，沒有明確的贏家。最終，CBDC的主導設計將對貨幣的功能和效用產生切實的影響，甚至對商業銀行業的未來和作用產生切實的影響，"他說。

由於在設計和开發CBDC中存在如此廣泛的變量，因此需要大量的研究和實驗，這就是爲什么Dionysopoulos懷疑我們不會在2022年看到任何（當然也不會很多）全面發射的原因。

"當談到金錢的未來時，沒有捷徑可走。以中國爲例，我們可能會在這一兩年內看到一些有限的部署，但是，在當地一家咖啡店用數字歐元付款很可能還需要幾年的時間，"他補充說。

其他評論者在很大程度上同意這一分析。大數據和機器學習驅動的風險管理平台Feedzai的反洗錢解決方案副總裁克裏斯·卡魯阿納（Chris Caruana）也估計，全面部署將"在2022年不太可能"，試點和試驗"將繼續成爲常態"。

"實際部署時間表的晴雨表是中國正在取得的進展。業內普遍認爲，鑑於他們目前的進展以及北京發出的信號，他們可能會首先推出，"他告訴 Cryptonews.com。

事實上，據報道，中國現在已經向大約1.4億中國居民測試了其數字人民幣，其央行在11月報告稱，使用數字貨幣的交易總額約爲620億元人民幣（98億美元）。因此，中國在2022年全面啓動的可能性當然不大，一些人估計，這可能會在今年2月北京冬奧會期間發生。

無論如何，大多數觀察人士表示，由於中國的努力，部分試點和試驗將在2022年增加。

"發展中國家可能會在2022年宣布更積極的CBDC採用試驗。更成熟的G20國家將需要更長的時間來採用或承諾，"數字資產托管人Fireblocks的首席法律和合規官Jason Allegrante說。

對於更發達的國家，Allegrante預計他們將在2022年組織更多的磋商，討論小組，沙箱和其他活動，因爲他們的中央銀行家正在考慮將貨幣數字化和/或與私人發行人合作的各種選擇。

CBDC變得復雜的動機

在談到爲什么政府和央行想要試驗和开發自己的CBDC時，大多數評論員表示，動機會因相應國家而異。

"在我看來，CBDCs沒有一個統一的目標。例如，在中國設定的目標很可能與在歐盟設定的目標有很大不同，"數字資產交易解決方案公司H-Finance首席執行官Vytautas Zabulis表示。

Zabulis補充說，在當前形勢下，政府/中央銀行的主要動機是實施國家和國際政策，而不是部署CBDC以使個人受益。盡管他確實認爲CBDC最終將在更遙遠的未來使普通人受益匪淺。

最值得注意的是，許多中央銀行將尋求擁有自己的數字貨幣，以提高支付系統和網絡的效率和速度。

對於Jason Allegrante來說，主要動機之一是"意識到在核心中央銀行職能中採用這些技術有真正的好處，比如支付、結算和貨幣分配。人們也可能有理由擔心被拋在後面，要么是被其他更迅速採用金融創新的國家，要么是被私營部門本身拋在後面。"

Lambis Dionysopoulos還表示，CBDC背後將有各種各樣的動機，其中大多數屬於兩類：金融穩定和貨幣政策，以及支付和金融主權競爭加劇。

"具體來說，中央銀行一直在尋求提高支付效率和安全性。CBDC可以通過將央行擔保擴展到更廣泛的私營部門，在這兩個領域提供邊際效益，"他說。

與此同時，金融排斥，特別是考慮到現金使用率的下降，正迅速成爲一個嚴重的問題，狄俄尼索普洛斯指出。據他介紹，CBDC可以通過將銀行和金融服務擴展到那些只能使用智能手機的人來存儲無銀行账戶的"金融科技風格"。

然而，一些央行和政府在2022年及以後發展CBDC時，可能沒有那么崇高的目標。

"關於一些中央銀行/政府的動機存在問題 - 主要植根於隱私，監控和通過現有金融體系結構的去中介化控制，"克裏斯卡魯阿納表示。

事實上，關於中國數字人民幣的大部分報道都指出，人民幣是可編程的，例如，央行能夠爲其支出設定最後期限。這會成爲2022年CBDC在自由度較低的國家中越來越受歡迎的動機。

私人銀行數字貨幣

目前日本私人銀行和公司財團正在試驗自己的數字貨幣，並將在2022年全面推出，因此私人銀行數字貨幣可能會在2022年成爲更廣泛的趨勢。

"私人銀行齊聚一堂，測試和試點解決方案，爲CBDC的公私合作夥伴關系奠定了基礎。我們有理由預計，我們將來會看到更多這樣的情況，"Lambis Dionysopoulos說。

同樣，Vytautas Zabulis認爲，銀行擁有自己的貨幣不再是一個大驚喜，未來更有可能效仿。

"如果你分析摩根大通的JPM幣，他們已經使用了一段時間，這是一個非常重要的轉账用例。它節省了大量時間 - 這意味着資本可以更有效地使用 - 結算時間更快，不需要第三方清算所，"

Zabulis補充說，國際結算和外匯將是使用中央或私人銀行數字貨幣的第一批受益者之一。其他行業人士也預計，明年將有更多私人銀行和金融機構參與到自己的數字貨幣中來。

"對於像BNY Mellon、花旗銀行和State Street這樣的先行者來說，向數字資產服務過渡的努力將在2022年取得成果，特別是在他們的加密貨幣產品方面。據進一步估計，更多的私營企業將優先考慮數字貨幣，並可能在不久的將來實施自己的形式，"Jason Allegrante說。

CBDC在2022年對加密貨幣的影響

2021年底，一個重要的新聞是印度政府公布的立法，除了爲中央銀行數字貨幣奠定框架外，還試圖禁止私人加密資產。這種事態發展增加了CDBC的开發或部署可能與對加密貨幣的打擊齊頭並進。

"是的，競爭的風險非常高。如果你從這個角度來看，擁有國家立法的國家總是會阻礙採用不屬於一個法規的去中心化貨幣和協議，"Vytautas Zabulis建議道。

然而，盡管存在競爭風險，但評論員預計，由CBDC引起的任何加密監管都將相對溫和。

Lambis Dionysopoulos表示，"有理由預期，將需要新的立法來界定私人行爲者在發行本國貨幣方面可以做什么和不能做什么。歐洲最近的加密資產（MiCA）監管市場很好地表明了我們應該期待什么。”

盡管如此，Dionysopoulos還解釋說，比特幣等去中心化的加密貨幣"根本不適合類似於傳統金融服務提供商的監管"，因爲它們的去中心化將使政府難以阻止任何人使用它們。因此，更平衡的政府可能會尋求在合理的範圍內接受加密貨幣。

他說："在一個好的情況下，CBDC和开放的區塊鏈空間之間可以發展積極的協同效應，通過受監管的中介機構來促進。遵循這種方法的國家將從DeFi和加密領域的創新和增長中受益。"

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