LTN經濟通》中國顧人怨？巨資補貼又搞死一產業

發表於 2023-11-23 08:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

中國半導體方面雖然受到美國全力封鎖，但仍大力投注熟成製成。（路透社）

2024年底 中國將有76座成熟製程晶圓廠

〔財經頻道／綜合報導〕晶片被視為國家級戰略物資，中國半導體方面雖然受到美國全力封鎖，但仍大力投注成熟製成。根據調查，到2024年底，中國將有32座成熟製程晶圓廠建成，加上原有44座，累計共有76座成熟製程晶圓廠，全球成熟製程將供需失衡，未來成熟製程晶圓代工廠將面臨極大挑戰。

過去LED、太陽能、DRAM、面板受到政府大力補貼，業者紛紛投入，由於嚴重供過於求，近年來歷經慘烈的殺價競爭，最終造成血流成河局面，投資人戲稱「4大『慘』業」。

成熟製程預估在2024年也會面臨到同樣情況，根據統計，全球至2024年底，約有85座成熟製程晶圓廠，包含8吋25座、12吋60座。

成熟製程主要是指N7以上（不含 N7）製程，應用範圍包括在高階以下手機、電視、物聯網、車用等領域。半導體成熟製程大多應用在8吋廠，大多是微米等級，奈米等級的製程則由12吋廠生產。

成熟製程晶片使用範圍廣泛，若遭遇任何供應瓶頸，都可能打擊先進經濟體的下遊經濟活動，華府知情人士表示：「若中國主導全球先進製程晶片，像太陽能產業那樣，對美國與盟國來說，將是一場災難，另外鑒於成熟製程晶片在所有主要產業的用途之廣，若中國壟斷全球供應，可能引發國安危機。」

美國為防止中國半導體發展，積極發布出口禁令。（路透）

美允發展成熟製程 中大肆擴張

今年中國成熟製程產能全球佔比為29%，由於中國積極推動在地化生產、IC國產化等政策與補貼，預估中國成熟製程產能佔比到2027年會來到33%。其中中芯國際（SMIC）、華虹集團、合肥晶合集成擴產最為積極。

美國為防止中國半導體發展，積極發布出口禁令，但華為（Huawei）卻突然公布新手5G旗艦手機Mate 60 Pro，搭載中芯國際7奈米製程晶片，宣告突破美國封鎖。

為此美國再加大防堵範圍，想方設法去填補禁令漏洞。但產業分析師認為，即使美國再怎麼加強，中國仍會想辦法去鑽漏洞突破。

目前中國無法從任何管道獲得先進晶片製程設備，即使真的製造出先進晶片，效能及良率不佳，且價格也難壓低，仍缺乏國際競爭力，但若給足時間，中國非常有機會突破。

繼先進製程後，美國接下來封鎖範圍可能聚焦在AI人工智慧晶片及雲端運算、資料中心等領域，不過由於美國目前允許中國發展成熟製程，未來3年恐造成半導體市場成熟製程供給過剩。

中國設法在成熟製程、RISC-V和第三類半導體發展，又加上中國大力補貼自家業者，可能會衝擊到台灣成熟製程代工、以中國市場為主的IC設計業者。（示意圖，路透）

中國集中發展三大領域IC 殺價趨勢難免

中國設法在成熟製程、RISC-V和第三類半導體發展，又加上中國大力補貼自家業者，可能會衝擊到台灣成熟製程代工、及以中國市場為主的IC設計業者。

根據統計，2024年中國在全球成熟製程產能中，有機會從目前的29％增至33％，台灣則自49％降至42％。

中國針對驅動IC（Driver IC）、影像感測器（CIS/ISP）、功率元件（Power discrete）等本土化生產趨勢將日漸明確，積極搶進成熟製程市場，殺價搶市殺紅了眼。

由於部分IC設計廠在兩岸晶圓代工廠都下單，台系晶圓代工廠的報價通常比中廠高至少一成，導致IC設計業者開始要求台灣晶圓代工廠應給予和中企相同的報價，台灣晶圓代工廠「守不住」，形成新一波客戶流失風險與價格壓力。

目前台灣晶圓代工成熟製程主要廠商包括聯電（2303）、世界先進（5347）、力積電（6770）等。台積電（2330）雖然也有成熟製程代工服務，但業界認為影響不大。

台積電（2330）也有成熟製程代工服務，但業界認為影響不大。（資料照）

成熟製程降價 看不到盡頭

據悉，12吋成熟製程晶圓代工報價，疫情前每片報價約1000多美元，在疫情缺貨期間，台積電以外的12吋成熟製程晶圓代工報價，漲7至8成，自去（2022）年啟動庫存修正潮以來，累計降幅約2至3成，先前兩年多來的漲幅已回吐約4至5成。

這波降價似乎是看不到盡頭，降價潮會持續多久、何時止跌，完全是未知數。面對客戶端要求晶片降價的壓力，IC設計業者坦言，企業必須守護毛利率表現，所以回頭持續爭取晶圓代工廠調降報價。

根據台媒報導，傳出多家台廠為搶救產能利用率，大砍2024年首季報價，幅度達二位數百分比，專案客戶降幅更高達15%至20%。

中國投資數十億元積極發展尚未被禁止的成熟製程（彭博檔案照）  

中國大量補貼造成產能過剩

此波報價修正，使晶圓代工成熟製程價格下探疫後新低點，牽動相關業者毛利率與獲利走勢。有IC設計業者私下透露，成熟製程生意不好，產能利用率直直落，為了確保產能利用率與市佔，維持一定的生產經濟規模，只能砍價。

中國投資數十億元積極發展尚未被禁止的成熟製程，美國商務部長雷蒙多（Gina Raimondo）表示：「中國投注大量資金補貼，將造成成熟製程晶片與傳統晶片產能過剩，這是必須考慮並與盟友合作解決的問題。

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