今年投資人在經濟會衰退的聲音和經濟數據強勁的情況中洗三溫暖，許多人看不清未來市場走勢，選擇將資金停泊在波動度小的貨幣型基金，雖然可以穩定收息，卻賠掉機會成本。到底資金停泊除了買進貨幣型基金，是不是還有其他同樣兼具低波動和短存續期間的基金可以選擇？
1. 哪些基金較不受利率變化影響？
資料來源：「鉅亨買基金」整理。（圖/鉅亨買基金）
2. 投資標的績效比一比
進一步觀察這三種短存續期間基金的投資標的，可以更清楚了解每一種投資工具績效的差異。到期日越短且違約率越低的債券報酬率越低，3個月美國公債被視為無風險利率，因此其今年以來的平均殖利率最低，為4.9%；到期日越長且違約率高的高收益債券，報酬率較高，0~3年到期的高收益債券，今年以來平均殖利率高達9%；而美元3個月定存利率不論是風險和報酬率都落在中間，平均利率為5.2%。
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資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，採美銀美林債券指數。資料期間：2007/12/31~2023/10/31。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。（圖/鉅亨買基金）
3. 波動率低且存續期間短的三檔基金比一比
(1) 基金投資組成比較
資料來源：Lipper、各基金公司月報，「鉅亨買基金」整理。資料日期：富蘭克林：2023/10/31，施羅德、安聯：2023/9/30。（圖/鉅亨買基金）
(2) 信用評級分布比較
從信用評級分布圖可以更清楚了解這三檔基金的組成差異。富蘭克林短票因為投資貨幣市場工具沒有信用評級分數的資訊，代表幾乎無違約風險；施羅德證券化債券的投資部位組成以86%的投資等級債為主；而安聯短高收則以88%的非投資等級債為主。
資料來源：Lipper、各基金公司月報，「鉅亨買基金」整理。資料日期：富蘭克林：2023/10/31，施羅德、安聯：2023/9/3。富蘭克林短票為富蘭克林坦伯頓全球系列-美元短期票券基金；施羅德證券化債券為施羅德環球基金系列-證券化債券基金；安聯短高收為安聯美高收為安聯美元短年期非投資等級債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)。基金之配置或投資比重可能隨時調整，本圖僅供參考。（圖/鉅亨買基金）
從過去績效可以更清楚看出三檔基金的特色。富蘭克林短票1年年化標準差最小，但報酬率也較遜色；施羅德證券化債券雖然波動率稍微大一點，但各天期表現更突出；安聯短高收則是以再高一點的波動率換取更高的報酬率，長短天期績效也同樣表現優異。