分析師示警：AI PC、手機題材太過樂觀　台廠明年H1業績仍有挑戰

發表於 2023-12-01 16:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

美股道瓊指數昨（30）日大漲逾500點，但費半卻走跌，主要是因為美國科技股如輝達、超微與美超微股價跌2到4%，使台股今（1）日早盤也跟著跌逾70點，來到17357點，AI概念股更是綠油油，廣達、技嘉、緯穎、英業達都跌超過1%。分析師示警，其實大家對於明年上半年景氣有點太過樂觀，市場上熱議的AI PC、AI手機定義與需求不明，要形成生態系最快可能要到2025年以後，目前消費性電子庫存去化完，回補庫存的動力低、看不到有效需求，讓企業明年上半年業績有較大的挑戰。

我是廣告 請繼續往下閱讀 輝達執行長黃仁勳於29日參加《紐約時報》舉辦的「交易錄峰會（DealBook Summit）」，會上大談對半導體產業以及人工智慧（AI）發展的觀察，他認為在未來5年內，AI的表現就能夠與人類競爭得旗鼓相當。而AI伺服器大廠廣達董事長林百裏昨（30）日出席公開場合也提到，看好AI PC、AI伺服器與車用的領域，其中AI PC廣達已有相關佈局。

AI科技浪潮來襲，但輝達股價創高後又回落，其中輝達盤後股價跌2.8%、超微跌幅也超過2%、美超微跌幅更是接近5%，連帶使得台廠AI概念股臉綠，今日廣達、技嘉、緯穎、英業達早盤都跌超過1%。投資人不禁想問AI指標股為何「青筍筍」？

為此，分析師翁偉捷回應《NOWnews今日新聞》表示，台股現在氛圍建立在明年消費性電子景氣大幅復甦的預期，主要是AI PC以及AI手機的題材帶動，但看看AI伺服器概念股，其實今年5月輝達釋出AI利多後，相關股價以及需求水漲船高，但近期AI代工廠，同時也是PC與NB的代工廠，應該要有跌深反彈的表現，但可以看到AI PC題材出來後，投信卻有出貨結帳的情況，顯示市場可能只是利用題材發酵來做籌碼調整。

翁偉捷認為，短期可以看到AI PC、AI手機其實未來狀況還不是那麼樣的確定， 原因是從產業面去看，各家大廠對AI PC與AI手機的定義不是很明確與清楚，新的產品定義未明，要如何去形成完整的生態性，更不用說要去帶動未來產業的復甦。

翁偉捷認為，AI PC或AI手機要形成生態系、要成真，最快可能要到2025年以後，再加上目前台灣出口狀況不穩定，再加上全球終端歐美市場中，歐洲消費力往下掉，只有美國勉強在撐，且也沒有顯明成長，換句話說消費電子在美國市場只有穩定的量，但沒有大幅度的增量需求。

翁偉捷表示，到時候要觀察到明（2024）年第二季電子旺季前下單之際的狀況，尤其主計處估台灣GDP成長明年3%起跳，是不是真的那麼好，可能要再看看年底到明年的出貨狀況，以及廠商對未來的展望，而不是只看話題、只看題材好像很無敵就追，尤其全球維持高利率環境，企業資本支出肯定縮水，再加上庫存去化完，回補庫存的動力也低，看不到有效需求，因此讓廠商明年上半年業績有較大的挑戰。

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