手握462兆金融資產 「渡邊太太」是日股救星?

發表於 2023-12-15 00:00 作者: 區塊鏈情報速遞pro

日本自2024年起1月月起永久取消日本個人儲蓄帳戶(NISA)的股利稅及資本利得稅,鼓勵日本個人以投資累積退休金,而非緊抱現金。(路透社)

〔財經頻道/綜合報導〕日本自2024年起1月月起永久取消日本個人儲蓄帳戶(NISA)的股利稅及資本利得稅,希望引導日本散戶投資人將儲蓄投入股市與基金。目前市場正在觀察手握2100兆日圓(約台幣462兆元)金融資產、俗稱「渡邊太太」的日本散戶大軍,是否成為推升日股的新動能。

「渡邊太太」(Mrs. Watanabe)起源於經濟學人雜誌,渡邊在日本是常見的姓氏,在低利率時代,許多日本家庭主婦為增加收入,藉由炒匯、儲蓄等理財工具增加收入。後來成為形容透過借貸利率低的日圓兌換成外幣,再投資高收益的海外資產,賺取利差收益的炒匯散戶主婦。2000年代初期,這些日本散戶成了在全球市場呼風喚雨的生力軍。

手握龐大資金的「渡邊太太」是否揮軍日本股市,引發關注。根據《金融時報》,日本家庭仍持有 2100兆日圓的金融資產,其中超過一半是現金和存款。相比之下,美國和英國的家庭分別持有 13% 和 31% 的存款。

報導指出,光是日本的現金儲蓄就相當於德國和印度的年度國內生產毛額之和。從企業角度來看,「渡邊太太」們可以用她在銀行的存款(幾乎零利息)購買蘋果、微軟和沙烏地阿美公司的股票。當日本的物價停滯或下跌時,「渡邊太太」們傾向於持有大部分現金儲蓄是合理的,但隨著過去幾年越來越多的日本公司打破常規並提高價格,渡邊太太們面臨關鍵時刻。

日經指數今年以來漲幅達到27%。(彭博)

Arcus Research 駐東京分析師塔斯克 (Peter Tasker) 表示,如果「渡邊太太」的現金貶值,將不得不像世界其他人一樣,投資股票或房地產。

而且,日本政府已修改投資法規,2024年起永久取消日本個人儲蓄帳戶(NISA)的股利稅及資本利得稅,創造了前所未有的誘因,鼓勵日本個人以投資累積退休金,而非緊抱現金,引導日本散戶投資人將儲蓄投入海外股市與基金。2024年起將每年投資上限從120萬日圓,提高到360萬日圓,且永久免稅。

報導認為,日本家庭僅將 24% 的資產投資股票,遠低於英國的 54% 和美國的 75%。倘若新策略奏效,將抵消自 20 世紀 80 年代股票泡沫破裂以來,日本散戶大軍對股票的厭惡情緒。

AllianceBernstein 分析師表示,即使僅 2% 的資產重新配置,也可能產生 1500 億美元的資金流入股市,如果發生這種情況,「市場將會改變」。另有分析師持不同看法,猜測日本人將利用擴大後的NISA計劃及其終身免稅,購買日圓計價的基金或其他理財商品,讓家庭資產配置中納入美股,特別是標普500指數。

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