奇鋐、南電 四檔閃金光

發表於 2024-01-01 23:10 作者： 區塊鏈情報速遞pro

AI題材再起，散熱族群股價表現強勢，奇鋐（3017）及南電（8046）也因為後續業績成長力道不弱，吸引買盤介入。權證發行商表示，可挑價外10%至15%的長天期認購權證，參與這波行情。

奇鋐受惠AI伺服器需求火熱，去(2023)年業績創新高，今年3D VC模組產品出貨持續顯著放量，通用伺服器新平台也開始加速滲透，將進一步拉高毛利率，今年業績有望持續攻頂。

法人表示，今年用於H100和ASIC伺服器的3D VC模組將顯著放量，通用伺服器新平台也開始加速滲透，催化散熱廠商伺服器佔比持續提高。液冷散熱元件則將於今年下半年進入小量產階段，2025年受惠於B100高配版、ASIC的熱功耗達800瓦以上，以及資料中心降低PUE趨勢，催化液冷板散熱將進入放量元年。

奇鋐主要供貨3D VC模組於今年第1季放量，越南二期新廠於第2季量產，擴大3D VC和液冷元件的出貨動能，2025年液冷散熱產品需求爆發，高毛利率的液冷元件有利於奇鋐獲利能力優化。

南電去年第4季營收下調5%至季減高個位數。法人預期ABF、BT、PCB去年第4季利用率分別為低於50%、80%、70-75%，因為ABF受到美系網通客戶庫存調整、PC需求疲弱、中國大陸高階foundry供應減少。

AI PC與server將於今年第2季逐季增溫，美系AI PC去年第4季開始小量產；美系資料中心AI server（GPU）預期今年下半年放量；AI server OAM板有機會第2季小量試產，2024年AI產品相關比重預期提升至15%。

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