對 2023 年加密貨幣市場的復盤與思考

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對 2023 年加密貨幣市場的復盤與思考

對 2023 年加密貨幣市場的復盤與思考

發表於 2024-01-05 11:00 作者：區塊鏈情報速遞pro

撰文：Andrey Didovskiy

編譯：白話區塊鏈

在 2022 年的市場崩盤之後，2023 年的加密市場更加時顯得搖搖欲墜，充滿了政治陰謀、監管變動、機構遷就，以及 Gary Gensler 的影響。盡管遭遇了一連串破壞性的負面新聞、零售投資者信心下滑，以及整年詭異的價格波動，但在這期間取得了巨大的基礎性進展，以至於市場力量無法抗拒這個成熟巨型產業誘人的呼喚，加密貨幣再次煥發生機。

新項目湧現，新技術被發現，監管挑战不斷，公司裁員，黑客馬拉松活動層出不窮，帶來改變生活的財富。

試圖（如果不是不可能的話）一次性概括發生的一切是愚蠢的，但最重要的收獲是情緒已經發生了轉變。我們开始逐漸融化長時間的熊市冰凍，進入俗稱的「加密貨幣春天」。

爲了慶祝我們的轉變並爲即將到來的一年做好准備，讓我們回顧一下發生的一些最顯著事件。提前說明這些沒有特定的順序。

1、政治進展

由於加密貨幣的無邊界、數字化特性，談論加密貨幣的政治時，討論總是必然轉向全球範圍。

傳統上，國家往往會按照美國設定的榜樣來構建他們的立法。然而，美國持續的曖昧、不透明、單調的態度已經將創新推向了海外，並爲其他國家創造了機會，包括新加坡、英國、阿聯酋等國，讓他們主動出擊，在監管方面成爲領導者。

2、SEC 受挫

在幾乎（如果不是每一場）今年的所有重大战役中都失敗，尤其是在與瑞波公司的案件中，證券交易委員會已經成爲笑柄，大多被認爲無法履行其保護任何事物（除了內部人士利益）的職責。現在已經和 Gary Gensler 這種狡詐、陰險、兩面派的形象變得同義，似乎爲了重塑聲譽，該機構需要重新思考其政策，並轉向更友好、更包容的立場。

3、Tornado Cash 被制裁事件

被美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）制裁，並且其創始人被逮捕。這個注重隱私保護的混合器被認爲是對國家安全的威脅，因爲它違反了 KYC/AML 政策。因此，這項技術已被列入黑名單，被美國禁止，並且與其有交互的任何加密貨幣地址都被視爲國家的敵人。

4、LBRY 決定不上訴

（注：LBRY（Library）是一個去中心化的內容發布平台，旨在提供一個开放、自由的數字內容分發網絡。）

在 2022 年輸掉了對證券交易委員會的案件，判決稱 LBC 數字 Token 實際上是證券，而 LBRY 背後的實體未能將這些資產注冊爲證券，該項目決定不上訴。公司已經進入了接管程序，但網絡繼續運作。很有可能該公司的資產會被另一家加密貨幣公司收購，並且所建立的基礎設施以及其活躍社區將合並爲比以往任何時候都更爲強大的事物。

5、NFT 項目遭遇監管執法

NFT（非同質化 Token）仍然是法律體系尚未正式定義的資產原型。然而，2023 年見證了針對 NFT 項目的首輪行動，包括 Cool Cats 和 Impact Theory。這兩起案件都已經解決，沒有牢獄之災，而是達成了數百萬美元的和解，這些將成爲未來該行業可以期待的先例。

6、清除惡勢力，實現正義

上一個周期的繁榮帶來了持久的經濟影響；欺詐、操縱和糟糕的協議設計的傷痕殘留在市場的記憶中。FTX、Sam Bankman Fried、Alameda、Genesis、Gemini、BlockFi、Terra Luna、Celcius、3AC 以及一群騙子已經成爲這個行業的痛處。目前討論這些問題、找出責任方和互相指責的報道已經开始減少，但仍有一些問題需要解決。

加密貨幣比法庭上的審判過程更加令人興奮；希望我們能盡快擺脫這一階段。

7、BN 與 SEC

在爲其一系列違法行爲支付了超過 20 億美元的罰款後，BN 被迫更換領導層，標志着 CZ 時代的結束。從最初作爲加密貨幣對加密貨幣交易平台的謙遜起步到成爲支付、交易、投資、NFT 和其他各種領域中最大的實體，BN 已成爲全球最知名的品牌。數以百萬計的用戶、數千億美元、數百個國家；這家公司帶來的正面價值無法用數字來衡量。

8、第五代技術

2023 年標志着令人難以置信的技術創新之年，體現在水平擴張（新項目的推出）上。可擴展性、互操作性和隱私仍然是新發現的核心原則。

這種創新以多種形式出現，包括替代性 L1 鏈、樂觀擴展、零知識擴展、多重籤名技術和 DeFi 應用，由新技術原語支持的新項目列表，以及新的市場推廣機制和光榮的空投活動，催生了下一代區塊鏈。（根據計算方式或咨詢對象，這將是第五代公共區塊鏈技術。）

9、替代網絡和 Rollups

SUI、SEI、Aptos、Manta Pacific、Stargaze、Kujira、Astar、Blast，新的基於區塊鏈的網絡列表不斷擴大。這些網絡中的每一個都在運行某種類型的基於行動的激勵計劃，並吸引總鎖定價值（TVL）進入其生態系統。每個鏈都需要自己的應用程序、團隊、社區、啓動和運營資本，但這似乎並沒有減緩任何人的步伐。

1）Rollups

成爲以太坊虛擬機的事實標准擴展技術，Rollups 引起了包括 Coinbase 和 BN 在內的一些行業知名實體的關注。通過實現比傳統基礎層以太坊多數倍的交易量，它們證明了自己的價值，似乎 Rollups 將成爲應用程序進行活動的接口。此外，似乎這是吸引了大多數關注度的技術。

2）互操作性

多鏈未來變得更加可能。來自 Cosmos 的 IBC、Polkadot 的 XCM 以及 LayerZero 等解決方案的跨鏈操作正促使更多的跨鏈轉账。包括 Wormhole、Orbiter、Stargate、Symbiosis 等在內的橋接方案在總鎖定價值（TVL）方面迅速增長。這是一個簡單不能、也不會逆轉的趨勢。

10、比特幣生態系統與銘文

作爲最古老、最大的加密貨幣網絡，比特幣多年來一直被認爲是一種相對陳舊的技術，早已找到了其用途，對其的興趣達到了巔峰。

然而事情並非如此。隨着在比特幣上引入智能合約和銘文，一群新的超級富裕用戶現在可以對他們手上的硬幣有所作爲，這導致了湧入比特幣生態系統的情況。這導致了加密貨幣極端支持者之間的分歧，並爲礦工帶來了大量的交易收入獎勵。

11、Q4 價格行動

如果你喜歡比特幣在 2 萬美元的價格，你會更喜歡它在 4.4 萬美元。

猿人、冒險家和牛市投資者开始覺醒，並尋找一個投資加密貨幣而非傳統金融的去處。2023 年最後一個季度給加密貨幣持有者帶來了令人難以置信的收益。

復蘇的互聯網文化开始發揮作用。像 WIF、PEPE、BONK 和 COQ 這樣的默默無聞的熱門幣種漲幅超過了 1000%。雖然 Meme 圖幣並不具有內在價值，並且往往會進入明顯的價格暴跌階段，但它們的存在突顯了市場復蘇的早期階段。如果 Meme 圖幣开始熱門，那么可能有兩種情況：系統中存在過量資金，或者老鳥們正准備迎接零售投資者的湧入。無論如何，即使你在 Meme 圖幣上沒有賺到錢，財富效應必然會波及其他加密貨幣。

12、Solana 的浴火重生

在 FTX 事件的衝擊下，Solana 被打得支離破碎，但它打破了所有主流觀念，成爲了今年的黑馬和最佳表現者。除了 Token 價格從大約 8 美元低點飆升至 120 美元以上，生態系統還迎來了大量新用戶、衆多出色的新應用程序，以及數量級的功能改進。Solana 擁有一個最緊密、最有韌性的社區之一，已成爲實現復雜現實世界應用和 DEPIN 等新興市場領域的平台。在經歷了世界一流的 Jito MEV/ 流動質押協議的空投之後，一系列項目通過強大的分發網絡（Solana 手機）准備釋放其 Token，看起來不再有關於它的死亡傳聞，而只是如何最好地利用這項技術的問題。

13、現貨比特幣 ETF

如果不提及這一點就會顯得遺漏。也許是今年最受關注的加密貨幣事件，包括巨頭 BlackRock 在內的許多世界頂級機構都申請了參與現貨比特幣 ETF。解鎖機構的大門，現貨比特幣 ETF 有望在 2024 年獲得批准。然而，就目前而言，這些 ETF 可能仍然被迫以現金結算，這是一個淨利好，但並沒有像以 BTC 結算那樣在基本上產生的影響力那樣大。

行業對此有不同的看法；一方面，有人想要參與其中，而另一些人更謹慎，暗示這是一個「賣出消息」事件。在謠言开始傳播，人們开始爭相領先的情況下，價格出現了極強的反應。考慮到現金結算、積壓的需求、宏觀事件的匯聚以及已經預定的資金，預計將有超過 2 億美元的資金流入，唯一可以確定的是，無論如何，這個工具遲早都會投入使用。

14、敘事周期

在重新穩定的時期，加密貨幣正在尋找能夠激發其活力的敘事。整年來，敘事不斷變換，從人工智能到 RWA，再到替代性 L1 鏈、Rollups、DEPIN、ETF 等等。

穩定幣持續蓬勃發展，雖然 DeFi 在總鎖定價值方面受到了打擊，但安全性大幅提升，成爲了被黑客攻擊最少的一年。NFT 再次开始掀起波瀾，可以說是由肥胖企鵝和新的特朗普卡片鑄幣引領的。新的主要市場參與者湧入，同時現有參與者（包括 Google、Franklin Templeton、VanEck 等）的參與度增加，進一步證實了加密貨幣的增長。

簡而言之，2023 年是積累的最佳時機。那些足夠勇敢地抵制噪音、帶頭進行投資的人已經因爲他們堅定的持有而獲得了回報。也有許多人感到失望，認爲他們錯過了機會；朋友們，我們行業的整體市值約爲 1.6 萬億美元……遊戲才剛剛开始。

歷史可能並不總是重演，但它確實往往押韻。