Web3原生資產管理即將到來 機構准備好了嗎

發表於 2023-01-15 15:00 作者： Bress

非托管、無需許可的 DeFi 原生資產管理即將到來。事實證明，加密原生代行之有效的方法正在慢慢從全球公民到機構和高淨值個人，在某個地方，新的貝萊德（Blackrock）和富達（Fidelity）正在誕生——去中心化和全球可用。

在撰寫本文時，全球管理資產的價值已達到126萬億美元，佔全球資產的28%，[高於十年前的23%。](https://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/industries/financial services/our insights/the great reset north american asset management in 2022/the-great-reset-north-american-asset-management-in-2022.pdf)預測看起來也不黯淡，因爲預計未來十年市場將以23%的復合年增長率（CAGR）增長。

鑑於全球金融知識水平也有所提高，令人驚訝的是，在 Web3 更新穎、復雜且仍未飽和的市場中管理的資產僅佔約 300 億美元的資產，僅佔所有加密資產的 3% 左右，根據 Coinmarketcap 分析數據。

新興市場通常遵循一種可識別的模式：找到價值轉移的機會，利用機會的战略得到大力優化（與所述战略復雜性的增加齊頭並進），價值轉移和捕獲增加，最終鞏固到該市場的專家。

通常到那時，普通投資者在日常生活中將沒有能力 - 在專業知識或時間方面 - 進入市場的細節並找到增加價值和獲取利潤的方法。

因此，他們做了第二件最好的事情——把錢交給專業的資產管理公司，後者將代表他們部署資金，從希望的利潤中分一杯羹。

在 Web3 領域，我們稱之爲交易所托管，因爲投資者將其資金的保管權從他們的個人控制轉移到資產管理者的控制，合同、法律和法規爲投資者提供了所需的感知安全感，讓他們感覺自己的資金仍在他們的控制之下。

雖然這在許多情況下可能很順利，但始終存在風險，托管交易總是容易受到欺詐，有人記得Bernie Madoff嗎？

托管交易所深深依賴於信任，這就是爲什么最老和最大的資產管理公司可以更容易地獲得資本，並且比新和年輕的資產管理公司增長得更快，這在 web3 中如何比較？

在 web3 中，很少有大型和成熟的資產管理公司——除了一些加密原生風險投資家，如Blockchain資本和Polychain資本。然而，需要專業知識和資產管理的加密投資者更關注零售而不是以企業爲中心。

因此，散戶投資者轉而轉向有前途的基本資產管理機制的消費者應用程序，例如質押、借貸和槓杆服務，但是這些應用程序的跟蹤記錄是可怕的：Voyager，BlockFi和FTX都在今年崩潰，損失了數十億美元的用戶。

事實上，web3 中的許多托管服務都損失了用戶的錢，跨鏈橋允許你交易超出其原始區塊鏈的代幣（通過使用合成代幣），今年已經多次被黑客入侵，用戶又損失了20億美元。

因此，可以理解的是，許多 web3 投資者發誓不再使用托管服務，“不是你的鑰匙，不是你的硬幣”的格言突然變得更加重要，這句話嚴酷地提醒人們，過分依賴中央集權機構的陷阱。

很自然，被托管服務燒傷的用戶开始探索去中心化金融中的選擇和機會，DeFi是建立一個新的金融體系的嘗試，一個可以與傳統金融體系共存，同時從錯誤中吸取教訓的金融體系。

在這種情況下，“去中心化”可以理解爲非托管的同義詞，這意味着用戶始終可以控制他們的資金，這也意味着一個無需許可的系統，這意味着您無需創建帳戶即可與之交互，它也是一個智能合約驅動的系統，這意味着合同中指定的任何內容都將被執行，而不會有人類中介破壞流程的不可預測性和風險。

DeFi 將數學和代碼置於服務和執行的最前沿，消除了人類（不幸的是）經常對這些系統構成的風險因素。

這種結構的好處是顯而易見的——除了你之外，沒有人能控制你的資金，你可以按照你認爲合適的方式部署你的資產。此外，只要您將資金自我保管，它們通常就不會面臨協議黑客攻擊或漏洞利用的風險。

由於 DeFi 主要建立在以太坊的基礎上，第一個去中心化資產管理應用程序在 2020 年以去中心化應用程序 （dApp） 的形式出現：Yearn Finance。

Yearn允許任何人投資透明的投資策略，用戶可以將資金存入這些策略，並隨時退出（除非他們愿意在一定時期內投入資金以獲得更高的回報），Yearn目前管理着約2.5億美元的存款人資金，分布在從低風險到高風險的不同策略中。

但是，Yearn 不允許無許可資金創建，這是 web3 資產管理的未來發展方向，它背後也沒有一個公共團隊，這是任何想要了解更多信息並在平台上構建的嚴肅金融機構都需要的。

DeFi原生資產管理工具越來越受歡迎，並將引領金融市場民主化的下一個範式轉變，這一轉變將使全球廣泛的投資者能夠獲得專家指導的金融市場提供的機會。

這裏的關鍵解鎖是非托管資金的創新，資產管理公司現在能夠管理用戶的資金，而無需托管它們，從而解決了許多監管問題。同時，智能合約可以保證遵循資產管理人策略的儲戶產生的利潤將自動適當地分配給雙方。

隨着自我主權身份 （SSI） 在監管機構中越來越受歡迎，成熟的經理甚至可以創建只有現有客戶才能訪問的 DeFi 原生策略，通過這種方式，他們可以從加密貨幣的所有好處中獲利，而不會增加監管風險。

還有很多問題需要弄清楚和回答，額外的實驗將導致更高的清晰度，但請放心，加密原生項目正在努力填補這一真空，無論華爾街是否想成爲其中的一部分。

年僅23歲的Valentin  Pletenev已經在各種區塊鏈和新興技術領域擁有豐富的經驗。

2018年，他被德雷珀大學錄取，之後，他加入了Advanced Blockchain，在那裏他和他的聯合創始人一起提出了Quasar Finance的想法，這是一個Cosmos項目，由專家和社區驅動的策略驅動的下一代DeFi投資機會的所在地。

Quasar Finance已經從Polychain Capital和Blockchain Capital等投資者那裏籌集了600萬美元+。 

Quasar 官網：https://www.quasar.fi/

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作者：Valentin Pletnev，首席執行官兼聯合創始人Quasar Finance。

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