力旺、智原 認購聚焦

發表於 2024-01-19 23:35 作者： 區塊鏈情報速遞pro

Meta正為自研通用型伺服器CPU探索替代解決方案，目的是取代現有Intel、AMD解決方案，矽智財（IP）設計服務產業力旺（3529）、智原（3035）後市表現值得關注，權證發行商建議，可利用資金門檻較低的權證商品伺機布局，參與趨勢行情。

因中國大陸地緣政治緊張局勢和歐盟安全港隱私原則無效裁定，迫使Meta在美國境外建設數據中心，造成高於平均的營業成本。故Meta正探索自研通用型伺服器CPU的替代方案，替代現有Intel、AMD解決方案，Meta目標是找到具成本競爭力又功耗較低的解決方案，確保效率並因應地緣政治、遵遁隱私法規等需求。

隨去庫存化進程，存貨呆滯損失提列對毛利率負面影響縮小，法人預測今年多數IP、IC設計公司的毛利率回復至疫情前水準，並受矽智財與設計服務趨勢引領，因高速傳輸介面IP的蓬勃發展及ASIC趨勢穩步上升；終端庫存回補，尤其手機和伺服器領域，但庫存回補後實際需求是否有效回溫成未來焦點；技術升級誘因持續，包括WiFi和傳輸規格提升，未來前景樂觀。

力旺不僅受惠規格升級，消費市場復甦也有利，法人預測今年各項技術產品需求強勁，強勁授權需求將推動授權金（Licensing fee）成長動能，特殊製程（如HV、HK、BCD、Embedded flash及emerging memory RRAM/MRAM）持續往更先進製程開發，帶動更多應用及每片的權利金持續成長，預估今年每股純益（EPS）約23.7元，評等為「買進」，目標價2,840元。

至於智原，法人建議股價回檔買進，主因在智原客戶營運尚未轉趨正向。雖去年營收衰退，但公司認為今年會回到成長軌道，ASIC量產在智慧電表、太陽能等相關應用成長動能仍強。

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