來源：OKX Ventures

隨着24年1月，美國SEC批准了BTC現貨ETF這一裏程碑事件的達成 ，加密行業逐漸擺脫寒冬，進入熱潮。我們看到Crypto總市值在24年第一季度達到2.6萬億美元，穩定幣總供給超過1500億美金，比特幣市值一度超過白銀。諸如再質押、Web3與AI的結合、比特幣可編程性等更多新敘事湧現且強勁表現，促進加密市場進一步的創新和發展。

資本市場逐漸回暖，當季總融資規模超過18億美金，較上一季度增長50%。在此期間，OKX Ventures持續加碼，深度參與，不斷挖掘加密行業高潛力、創新的項目和團隊，積極投資和賦能創業者，提供全方位的支持，爲推進加密行業的發展貢獻力量。

當季關鍵項目回顧

OKX Ventures在2024年第一季度投資覆蓋基礎設施、比特幣生態、AI+Depin、Gamefi、Defi、Socialfi等多個賽道，其中基礎設施項目佔總投資數量的60%。我們認爲，基礎設施的完善度，依舊是驅動整個行業發展的中流砥柱。完備的基礎設施可以有效提高整個行業的效率、安全，爲行業的快速發展提供堅固的基礎。

一、infra

基礎建設是行業發展的重中之重，它包括但不限於L1/L2公鏈、开發平台和錢包等底層產品，這些產品決定了上層應用的發展速度，因此區塊鏈的基礎設施一直都是加密投資機構重點關注的賽道。而最近，隨着比特幣生態的井噴式增長以及以太坊的Dencun升級的出現，OKX Ventures也爲此投入頗豐，推動基礎設置的不斷完善和升級。

• AltLayer 是一個基於 Optimistic Rollups 構建的高度可擴展的應用程序專用執行層系統。可以與與以太坊、Solana、波卡、Cosmos，甚至是 Arbitrum、Optimism 等 Layer1 和 Layer2 連接，從而對其進行擴展。爲了更好地服務开發者，AltLayer創造了Rollups-as-a-Service（RaaS），這是一個多功能、無需編程經驗的自定義Rollup創建平台。另外，AltLayer引入的瞬時Rollups的概念。這是一種高度優化的Rollup技術，允許dApp开發者可以快速部署特定Rollup，並通過Layer 1提供安全性，而後在需要時輕松進行結算。

• Cysic 是一家零知識 (ZK) 硬件公司，旨在爲 ZK 證明協議提供高效的硬件加速解決方案，來幫助減少 ZK 證明生成時間和耗電量。Cysic 團隊开發了多標量乘法 (MSM) ，數論變換(NTT)Merkle哈希數等計算的 FPGA及GPU底層代碼庫，這是 ZK 協議中的重要組成部分，同時也在开發ASIC方案。 在 CPU 上運行 MSM 等計算會非常耗電和耗時，這就是 Cysic 專注於嘗試使用 FPGA ，GPU以及ASIC加速這些組件的原因。

• DEXTools 是世界領先的DEFI 投資組合和加密貨幣價格跟蹤應用程序。 對於加密世界的愛好者和交易者來說，DEXTools幫助他們及時了解實時加密貨幣價格、價格警報、鯨魚動向、區塊鏈統計數據和DEFI 市場趨勢。 DEXTools 平均每月有 2000 萬用戶，是用戶與Defi之間的重要樞紐。

• Eclipse 是由 Solana 虛擬機 (SVM) 支持的以太坊Layer2解決方案，以提高區塊鏈的可擴展性和效率。它將以太坊的安全結算與 SVM 的高性能執行、Celestia 的數據可用性和 RISC Zero 的零知識證明整合在一起，旨在實現高吞吐量的同時不犧牲安全性。

• Lumoz是一個去中心化的ZK-RaaS網絡，同時也是一個支持ZKP挖礦的PoW網絡。它採用了PoS和PoW相結合的機制。Lumoz的目標是簡化ZK-Rollup的使用並促進其廣泛採用，從而促進基於zkEVM的應用鏈的大規模部署。开發人員可以通過Lumoz，將他們的ZK-Rollup（zkEVM）部署在多條鏈上。對於礦工來說，Lumoz是一個多鏈PoW協議，支持在各種公共鏈上挖礦並爲ZK-Rollups生成零知識證明。

• Taiko 是一種去中心化的ZK-EVM 和通用ZK-Rollup。 其目的是讓爲以太坊L1 开發的dApp 的开發者和用戶無需任何更改即可在Taiko 上使用。通過Taiko，开發人員可以更加容易的將dApps 部署到L2，而且可以繼承以太坊的安全性，同時產生比L1 更低的交易費用。Taiko 由三個部分組成：用於生成證明的zkEVM、用於管理的L2 rollup 節點和用於rollup驗證的Taiko Protocol。

• ZeroGravity（簡稱0G）是首個內置通用存儲層的數據可用性系統，具備超強的可擴展性和去中心化特性。它通過將數據可用性工作流程分爲數據發布通道和數據存儲通道來實現可擴展性。其產品包括數據可用性層：0G DA以及數據存儲層：0G Storage。

• zkMe 是一個 zk Identity Oracle，它在鏈上提供匿名用戶驗證，以提高安全性和隱私性。zkMe 在不向任何人透露任何個人信息的情況下驗證用戶憑據。當用戶（憑證持有者）使用 zkMe 創建 DID 時，會獲得一個唯一 SBT，SBT 以加密方式與其公鑰綁定，用作身份證明，通過 ZKP 使用戶能夠在不泄露任何敏感信息的情況下驗證其身份。

公鏈作爲加密基礎設施中最重要的賽道，OKX Ventures在這其中押注了AltLayer，Taiko等熱門項目。DA層的發展，支持了ZeroGravity等項目。在其他基礎設施方面，例如頭部的加密貨幣價格跟蹤應用程序DEXTools等項目，我們也开展了緊密的合作。

二、比特幣生態

可以說，比特幣生態是這一輪牛市的起點，在2023年底到2024年初，多種協議、基礎設施、代幣標准、跨鏈橋、Rollups 以及其他創新解決方案都在不斷湧現，激活了比特幣生態的繁榮發展。OKX Ventures也緊隨其中，無論是資金層面，還是合作以及資源的嫁接上，都取得了明顯的進展。

• Babylon 是一個比特幣（Bitcoin）質押（staking）協議，允許比特幣持有者將其處於闲置狀態的比特幣質押以增加PoS（Proof-of-Stake）鏈的安全性，並在此過程中獲得收益。它是一個PoS Cosmos zone 區塊鏈，利用可提取的一次性籤名（EOTS, extractable one-time signature）技術，通過原鏈質押的形式引入 PoS 鏈，實現無跨鏈、無分叉的比特幣質押機制，並且使用比特幣 PoW 作爲時間戳及數據可用性層，從而提供基於 BTC 的原生安全性。

• B² Network 是一個基於ZK-Rollup开發的EVM兼容的比特幣二層網絡，可實現EVM生態开發者無縫部署Dapps。B^2 將 zk-rollup 的 data merkle tree root hash 和 proof 通過 tapscript 錨定在 Bitcoin 網絡，將過程和結果都放入鏈上便於驗證，實現正統性和可用性更高的 BTC layer 2。

• Merlin Chain 由 Bitmap Tech 團隊开發，是一個基於BTC網絡並採用ZK-Rollup的Layer2。利用ZK技術，將交易進行壓縮，然後將壓縮後的交易數據和 ZK 證明通過去中心化的 Oracle 網絡上傳到比特幣 L1 上的 Taproot，供整個網絡使用，以確保透明度和安全性。

• UniSat錢包是一個頭部的BTC和銘文錢包，支持BRC20等BTC資產的銘刻，交易等服務，並作爲索引服務提供商之一，爲加密行業提供BRC20等資產的基建服務。Unisat持續深耕BTC生態，例如近期推出提案增加自主鑄造和銷毀BRC20的功能以支持穩定幣在BRC20的發行，以及將推出Bitcoin 擴展方案 Fractal。

• bitSmiley是 BTC生態首個原生穩定幣項目，是建立在比特幣區塊鏈上的一個綜合性金融協議，作爲Fintegra框架的一部分。其核心產品BitUSD，一種基於BTC的超額抵押穩定幣。用戶將BTC抵押給BitSmiley DAO並鑄造BitUSD。與Maker DAO不同的是，bitSmiley將平台未來的收入作爲債務拍賣，並首先償還債權人。此外，BitUSD採用了與BRC-20兼容的新的bitRC20銘文格式。

• Bounce Finance 是一個多鏈的去中心化拍賣協議。專注於拍賣即服務（Auction as a service），提供多種拍賣產品，包括代幣和 NFT 拍賣、現實世界收藏品拍賣、廣告空間拍賣以及SDK 和插件。此外Bounce Finance 還提供Private Launchpad 服務，這是一種旨在簡化新項目 IDO 的鏈上解決方案。目前，Bounce Finance將重點放在BTC 生態系統，專注於提供孵化和拍賣支持。

• DLC.Link通過謹慎日志合約(DLC)提供了一系列應用，可以讓應用程序开發人員輕松集成原生比特幣。平台將比特幣鎖定在鏈上托管，從那裏它可以被以太坊和其他智能合約區塊鏈利用。這種“無需信任的橋梁”使借貸、交易、衍生品等成爲可能。同時dlcBTC 的非托管包裝方式，允許用戶自行管理比特幣，無需擔心第三方風險，比如資產管理不善或盜竊。

可以看到，OKX Ventures在過去的幾個月對於比特幣生態的投資涉獵廣泛，從L2的技術設施Bitmap，到defi協議Bounce Finance，再到銘文錢包Unisat，我們通過對於比特幣生態全方位布局，爲整個生態以至於加密行業的發展提供了良好的支持。同時，我們也積極开展比特幣生態相關的合作，例如Babylon，通過鼓勵越來越多的參與者加入，促進行業的加速發展。

三、Gamefi

2023年下半年Gamefi也隨着大趨勢的發展，逐漸开始恢復其活力。全鏈遊、卡牌遊戲以及Web3遊戲相關的marketplace和基礎設施都得到了資本市場的廣泛關注。在這期間，OKX Ventures也已經提前布局，成爲我們的投資重點之一。

• Carv.io 是一家 Web3 身份公司 & 遊戲聚合平台，开發了結合 web2 和 web3 數據以創建唯一用戶 web3 ID 的 解決方案。在這個基礎上，Carv 還建立了一系列的遊戲鏈上數據基礎設施，其使命是建立一個玩家擁有的遊戲身份，並通過遊戲數據分享，實現數據價值化。其主要產品包括：CARV Protocol底層數據解決⽅案CARV Protocol以及其Protocol上第一個Dapp，CARV Play，它提供遊戲發⾏，遊戲活動，鏈上活動等基礎功能。

• Mocaverse Platform是Animoca Brands整合旗下450+ portfolios所打造的web3 遊戲 & 娛樂的去中心化版本的app store。其用戶可以申請Moca ID，這將成爲他們的Web3 login（類似於Apple ID），可以讓用戶與平台上的Dapp互動。

• Lumiterra 是一款多人的开放世界生存遊戲，遊戲中玩家可以自由選擇培養战鬥天賦、農場天賦、採集天賦。不再局限於傳統職業，玩家可以根據自己的興趣創造獨特的角色。同時Lumiterra 構建的 Sodium 錢包採用 ERC-4337、ZK 和 MPC 技術，使用戶能夠輕松登錄並以極高的安全性管理資產。

• BLOCKLORDS 是由遊戲工作室 MetaKing Studios 推出的一款基於多鏈網絡的 3A SLG 多人战略遊戲（MMO）。玩家可通過扮演不同的中世紀角色，在這個過程中經營自己的農場、招募小隊、收集資源、並將英雄分配到小隊、升級建築。在中世紀宇宙中創造屬於自己的獨特史詩。

• L3E7 是一款純 3D 類的 LBS(Location Based Service/基於地理位置服務) 遊戲。通過地圖圖形渲染技術，讓玩家沉浸在一個3D 的元宇宙世界中。 L3E7 的元宇宙基於現實地球中的城市創建，玩家可以在其中體驗到現實世界的樣子，並且通過賽博朋克的美術風格加以呈現。

可以看到，OKX Ventures在Gamefi領域，從遊戲身份解決方案Carv，到大型3D遊戲L3E7，全方位支持從基礎設置，到上層應用的各個環節。同時，我們也在大力开展相關合作，例如Mocaverse，通過活動形式讓更多用戶參與進來，促進Gamefi領域的蓬勃發展。在未來，遊戲項目和DeFi項目之間的結合一定會不斷完善，創造出更具吸引力的遊戲和更持續的商業模型。

四、Defi

DEFI是加密市場的重要創新，其通過智能合約，將金融服務通過去中心化的方式提供給給廣大的用戶群體。OKX Ventures看到自Defi Summer以來，該領域項目在不斷的推陳出新，爲Web3用戶提供各種高潛力用例，特別是自以太坊轉入PoS鏈以來的流動性質押熱潮，爲Web3用戶提供了一個可以帶給收益並增加資產利用率的選項，以及由此衍生出來的，同時兼具爲用戶帶來收益和爲項目帶來安全性的再質押。兩者已然成爲Defi領域最受關注的兩個方向，激發不斷地項目創新和生態完善。

• Navi是SUI生態上TVL最高的DEFI協議之一，目前已有1.5億美金左右的TVL。Navi爲用戶提供鏈上長尾資產的借貸服務，同時與HeroSwap，Ondo Finance，Cetus等多個協議合作，解鎖完善Defi各個用例，並且通過收購LSD協議Volo爲用戶提供完全去中心化的流動性質押服務，並進一步打造一站式Defi平台。

• Ether.fi提供一個完全去中心化的流動性質押服務，其上質押代幣自24年初快速增長，目前總價值已超過29億美金。Ether.fi支持質押者在進行質押代理時保持對密鑰的控制，而質押到Etherfi的ETH天然會放入EigenLayer中做再質押，以此在保證更高程度去中心化的同時，爲用戶帶來包括質押，再質押及平台獎勵的多重獎勵，促進協議快速的成長。

• Renzo同樣是專注於流動新質押領域的頭部項目，除了允許用戶質押原生以太坊獲得流動性質押和再質押收益外，其還支持使用更多的LSD代幣做再質押。目前Renzo已有超過12.5億美金的資產質押在其上。

OKX Ventures關注DEFI領域的創新和高潛能項目，並看好新興敘事所能帶給DEFI領域的活力，助力其上項目爲Web3用戶提供完善且優質的產品和服務。

五、AI

我們看到了AI賽道爆發式增長的大環境下，加密行業紛紛探索與AI的結合。Web3和AI都在快速的發展，並且不斷湧現新的結合點，OKX Ventures關注在這個過程中能爲加密領域帶來創新，能夠帶來有潛力的應用場景和機會的項目和團隊。

• io.net是一個基於Solana的去中心化GPU網絡，旨在通過聚合來自全球的闲置GPU資源，構建分布式算力網絡，爲人工智能（AI）和機器學習（ML）提供低成本、高效的計算資源。並通過簡潔的UI界面及集成平台和數據管理程序及架構等，以求提供更高性能且基礎設施更爲完備的算力平台。

• Myshell專注於搭建一個交互型AI機器人創作平台，平台可以通過用戶輸入的信息生成一個與用戶交互AI，添加語音模板，可以塑造基於用戶設定，有獨特‘性格’，交互方式和語音的AI，除了與用戶聊天交流外，也可以覆蓋到翻譯，文本生成等用例。

• 0xScope 旨在構建一個用於 Web3 數據分析的开放數據層，並提供一系列工具和服務，幫助用戶理解和利用 Web3 數據，通過一個清晰直接的界面，可以像ChatGPT一樣，針對Web3行業生成數據分析報告，或對特定的地址做全方面的鏈上行爲分析等

• FLock是一個AI共創平台，通過搭建一個去中心化平台，激勵用戶貢獻算力，AI模型和私有數據，促進社群導向的AI模型的產生。通過各方的合作，促進AI的創新。

• Meson Network旨在搭建一個去中心化的帶寬網絡，採用用戶友好的節點，通過激勵模型，聚集全世界用戶所貢獻的貸款並做再分配，鏈接供給兩端，形成可持續的經濟循環。Meson Network目前已在全球吸納超過25萬各節點，支撐世界各地的帶寬需求。

AI與Web3可以在許多方面相互結合互相助力。從以AI賦能Web3的基建設施到使用AI來助力Web3的應用平台，我們看好優質團隊所能推進兩者更好結合的能力，OKX Ventures相信隨着Web3和AI兩個領域的進一步發展和交融，相關結合點更加的完善，而這也會激發Web3和AI兩個領域的進一步發展。

結語：

OKX Ventures認爲，接下來隨着比特幣生態的創新突破，L2進入加速期，優質的遊戲內容從測試階段到正式發布，defi伴隨着基礎設施的發展持續不斷的微創新，2024年將會是非常令人期待的。與此同時，OKX Ventures也期待與優質項目方積極合作，深度支持，爲用戶提供優質服務，爲行業添磚加瓦。