一文梳理近期的高APY神礦

發表於 2023-04-23 11:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

在最近的 DeFi 賽道裏，最火熱的質押挖礦協議或許就是 Agility 了，短短幾天內就達到了 5.1 億美元 TVL，憑借極高的流動性挖礦收益， 5 天內$AGI 的價格從 0.2 最高漲至 0.99 ，漲幅 300% 翻了好多倍。

甚至有傳聞說 Agility 項目方自己也都賣飛了，他們壓根沒有料到自己會這么火。

確實，不僅是 Agility 一個協議，在上海升級完成之後，狂歡盛宴不只局限在 LSD，各個 DeFi 協議 APY 也逐漸崛起，新興神礦紛現，似乎有再現 2020 DeFi Summer 的氣氛。社區也發出了：「最近的 DeFi 挖礦收益雖不能比漢唐盛世，但比有明中興足足有矣」的感慨。

Agility 協議 APR 高達 3592.87% 

我們先來看看 Agility，截止目前，Agility 上的 AGI-WETH 池子收益仍舊高達 3592.87% APR。ETH 單幣質押收益在 36.43% APR。

Agility 發行了超額抵押穩定幣 aUSD，用戶只能通過抵押 aLSD 或 aETH 來鑄造 aUSD。aLSD 和 aETH 也是 Agility 發行的 token，代表用戶在該協議中存入的 LSD 或 ETH。

用戶在 Agility Protocol 充值 LSD，將獲得 aLSD，同時獲得 100% 對應的 LSD 獎勵。目前，Agility 支持 stETH、rETH 和 frxETH。當用戶在 Agility Protocol 上存入 ETH 時，他們將獲得 aETH，這種資產本身並不具有任何獎勵，但可以從中獲利。aETH 可以用於：作爲抵押品鑄造 aUSD 進行交易以及用於參與 LSD 流動性分配。

aLSD 和 aETH 的價值按照 1: 1 的比例與相應供應資產的價值掛鉤，可用於 LSD 流動性分配和 aUSD 鑄幣。aLSD 或 aETH 持有者可以將資金存入相應的資金池，可以獲得三種獎勵： 100% LSD 收益、 30% 的 Vault 策略收益、esAGI 代幣獎勵。

Agility 的愿景是爲 LSD 持有者解鎖流動性，探索更多 LSD 交易場景，同時爲其他 LSD 相關協議提供深度流動性。愿景是爲 LSD 持有者解鎖流動性，探索更多 LSD 交易場景，同時爲其他 LSD 相關協議提供深度流動性。

單看這樣的機制似乎並沒有什么創新，那是什么原因讓 Agility 達到了這樣的收益率和鎖倉量呢？

答案或許在於，目前 LSD 轉換爲 USD 的流動性釋放路徑主要是在 AAVE 和 Compound 上的借貸。今年，AAVE 和 Compound 上的 USD 借貸年化收益率不斷上升，這使得 LSD 的流動性釋放成本過高。然而，Agility 發行了超額抵押穩定幣 aUSD，用戶通過抵押 aLSD 或 aETH 來鑄造 aUSD，因此 LSD 轉換爲 aUSD 的流動性釋放成本幾乎爲零，可以說 Agility 既是一個 LSD 流動性分配平台，也是一個 aUSD 交易平台。Agility 的鎖倉量也隨之一度飆升。

僅僅一個 Agility 肯定無法達到「比有明中興足矣」的感慨，那么除了 Agility 外，最近還有哪些收益率可觀的協議呢？

Aptos 上的 Thala 協議

Thala 是一種由 Move 語言提供支持的去中心化金融協議，可以在 Move Dollar 中無縫借入去中心化、超額抵押的穩定幣，並通過 Aptos 區塊鏈上的再平衡 AMM 提供高效的流動性。項目團隊 Thala Labs 來自於專注在 Aptos 上部署創新 DeFi 產品的組織，成員包括來自 MakerDAO、ParaFi Capital、NEAR、Twitter、Apple、Google 和 Amazon。

在去年，Thala 推出了超額抵押穩定幣 Move Dollar（$MOD）作爲 Aptos 原生穩定幣，用於與生態系統中的各種其他 DeFi 協議進行交易、促進和交互，同時充當價值存儲、交換媒介和記账單位。接着幾個月後，Thala Labs 就完成了由 ParaFi Capital、White Star Capital 和 Shima Capital 共同領投的 600 萬美元種子輪融資。

之後 Thala Labs 不斷有新的動作，例如推出开發工具合集 Thala OSS，再對早期相關用戶發放分紅獎勵，還與 LayerZero 合作將$MOD 和$THL 集成爲全鏈 Token。

回到目前，據官網顯示的數據，Thala 的 APY 沒有 Agility 恐怖的 3592.87% APR，但 APR 最高的池子 THL-MOD 也達到了 107.47% ，同時鎖倉量最高的池子 MOD-zUSDC 達到了 673 萬美元。

不僅是 APY，自 4 月 6 日正式上线 Aptos 主網以來，Thala 協議 Token $THL 在兩天內突破 0.74 美元，創歷史新高，又過了十天再創新高，觸及 0.85 美元。同時，據 DeFiLlama 數據信息，協議當前 TVL 達 2853 萬美元。

如今 Thala 的勢頭如此猛烈，對此我們採訪了恆新資本的合夥人 Woody，他認爲 Thala 的熱度可能持續不了太久，畢竟愿意把資金跨到 Aptos 鏈的人還是少數。

前貝寶金融創始人推出 HOPE

4 月 3 日，前貝寶金融（Babel Finance）創始人 Flex Yang 推出以原生加密資產作爲儲備的分布式穩定幣 HOPE 在 Sepolia 測試網 dApp 現已开始公測，並已上线 HopeSwap、Staking、Liquidity Farming、Gauge Vote 等功能。

HOPE 是一個基於原生加密分布式穩定幣 HOPE 而打造的一站式 DeFi 生態系統。採用分布式托管網絡來最大程度地減少單點故障的可能性，確保投資者在確保資產獲得安全托管保護的同時，無需承擔中心化組織的風險。

Flex Yang 提到在貝寶金融項目結束後，基於對自 2022 年以來愈發激烈的地緣政治衝突的認知，市場對主權貨幣的信任度在降低，因此非美元國際貿易貨幣的存在巨大需求，「穩定幣 HOPE 的長期市場目標是成爲一種國際輕結算貨幣，但在初期，HOPE 的目標是成爲加密市場一種高流動性的的擔保品，我們會在啓動階段，爲 HOPE 創造完備的匯率市場和利率市場。」

兩周後，經過成功的公共測試階段，HOPE 宣布選擇 Coinbase Custody 作爲 HOPE 分布式儲備網絡的首家托管服務方。同時，包括 HopeSwap、HOPE 質押和 DAO 在內的協議與功能現已正式向所有用戶推出。

據官網數據顯示，截止目前，HOPE 的總鎖倉量近兩百萬個，質押 APY 達到了 529.11% 。

LT 持有者可以將 LT 鎖定一段時間，來獲得 veLT（vote-escorted LT）。用戶可獲得的 veLT 數量與鎖定時間成正比。例如，將 10, 000 枚 LT 鎖定 1 年、 2 年、 3 年或 4 年，可以分別獲得 0.25、 0.5、 0.75 或 1 枚 veLT。veLT 持有者將擁有獎勵加成與治理投票權。根據具體的 veLT 持有量，用戶最多可以獲得 2.5 倍的 LT 獎勵加成。LT 獎勵的分配計劃由其相對應的 Gauge 權重決定，Gauge 權重將在每個投票周期後進行更新。

HopeSwap 是大衆用戶進入 HOPE 生態系統的門戶，用戶能夠使用主流加密資產通過鏈上 AMM 獲取 HOPE 和 LT。用戶可以向現有交易對提供流動性，或創建新的交易對來賺取 HopeSwap 所產生手續費的 50% 。在此基礎上，LP Token 持有者還可以通過質押符合條件的 LP Token，並根據相對應的 Gauge 權重獲得 LT 獎勵。通過單幣質押，HOPE 持有者也可以在不承擔無常損失的前提下獲取 LT 獎勵。

HOPE 生態系統內產生的所有交易費用的 25% 將按比例分配給所有 veLT 持有者。另外 25% 的交易費用將根據投票結果，按比例分配給投票給特定 Gauge 的 veLT 持有者。

用戶可以在 HopeSwap 中對 HOPE 與 LT 等加密資產進行兌換，還可以提供流動性獲得手續費分成，並通過流動性挖礦獲取$LT 獎勵。HOPE 持有者還可以通過單幣質押的方式獲得 LT 獎勵，而無需擔心無償損失。LT 持有者則可以鎖定 LT 來獲取 veLT。veLT 持有者可以獲得 LT 獎勵加成與治理投票權。LT 獎勵將在 4 月 20 日 08: 00 （UTC+ 8 ）之後开始釋放。

Ronin 鏈時隔 10 月重返 1 億美元 TVL

作爲 Axie Infinity 側鏈的 Ronin Network 官方在 3 月 30 日宣布，RON 質押功能上线，質押獎勵將於 4 月 12 日起生效。RON 的價格也走出了一個漂亮的上坡，在 4 月 14 日達到高點 1.439 美元， 24 小時內漲幅達 17.18% 。

據 DeFillama 數據顯示，鏈遊 Axie Infinity 側鏈 Ronin Network TVL 時隔 10 月重返 1 億美元。

我們都知道，Ronin 是專爲遊戲打造的 EVM 區塊鏈。Ronin 是由 Axie Infinity 的創造者 Sky Mavis 推出的，也是一個被證明可以擴展單個遊戲以容納數百萬日常活躍用戶的區塊鏈，並且已經處理了超過 4 B 美元的 NFT 量。Ronin 針對近乎即時的交易和可忽略不計的費用進行了優化，使數百萬的遊戲內交易能夠無縫發生。

2021 年 2 月，經過三年輾轉探索，Axie 團隊啓用了他們的專用鏈——Ronin，爲玩家提供免費快速的區塊鏈交互，隨即引爆了市場。

在 2021 年這一年裏，Ronin 幾乎處理了所有 NFT 交易量的 15% ，成爲了所有 Axie Infinity 資產（Axies、Land、SLP 和 AXS）的所在地。就 NFT 銷量而言，Ronin 僅次於以太坊。雖然還有許多其他鏈可用，但浪人是唯一一個經證明可以擴展單個遊戲以容納數百萬日常用戶的平台。

目前，Ronin 池子 APY 基本保持在了 20% 以上，最高的 APY 爲 31.03% 。

重回 2020 DeFi Summer？

不僅如此，據 DeFiLlama 數據顯示，自今年初以來，DeFi 收益率市場 Pendle TVL 已上漲超 250% ，在總計超 5400 萬美元的 TVL 中，以太坊佔據 2700 萬美元，Arbitrum 佔據 2500 萬美元，Avalanche 佔據不到 100 萬美元。 其中，stETH、rETH、frxETH 和 ankrETH 佔據了 Pendle TVL 的 44% ，其次是 GMX 協議的 GLP 佔 20% ，以及 Gains Network 的 gDAI 佔 15% 。

我們是否迎來了下一個 DeFi Summer? 針對這個充滿希望的問題，我們採訪了恆新資本合夥人 Woody。

對此他認爲，目前這個階段本質上跟 2020 的 DeFi 市場沒有變化，可以把現在的情況理解爲是資金「飢渴難耐」，所以愿意衝一些熱點，這顯示了資金還是愿意猛衝的。理論上就是反應了快錢的動向，但他們節奏都很快，知道消息的時候比較敢衝吧，不過也容易被 RUG 的，畢竟不是每個協議和項目都能做起來的。

原文作者：Jaleel，BlockBeats 

原文編輯：Jack，BlockBeats

來源：星球日報

標題：一文梳理近期的高APY神礦

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