Ryze Labs：The Open Network (TON) 研究報告

發表於 2024-08-22 10:37 作者： Ryze Labs

來源：Ryze Labs

一、摘要

The Open Network（TON）結合了一層區塊鏈與一系列網絡協議，形成了一個類似互聯網的去中心化平台。最初由尼古拉·杜羅夫开發，並由开源开發者社區推進，TON支持多種應用，包括數字金融和去中心化存儲。其架構採用了主鏈和多個工作鏈，增強了可擴展性，並支持網絡上的大規模交易和復雜操作。

TON的开發包括Fragment平台，這是一個去中心化的市場，已處理超過3.5億美元的交易，展示了網絡的功能和經濟能力。與Telegram的整合促進了內容貨幣化和用戶互動的新方法，利用了該平台的廣泛使用。在阿聯酋的認可和與主要科技公司的合作，進一步擴大了TON的全球影響力。

隨着TON的持續發展，其在推動用戶向去中心化網絡過渡方面的角色愈發重要。TON網絡處理大量交易並支持多種應用的能力，使其在區塊鏈創新中有潛力佔據領先地位。通過正在進行的战略舉措和不斷增長的採用率，TON旨在提升全球數字交易的效率和安全性，爲區塊鏈技術的廣泛應用做出貢獻。

二、簡介

The Open Network (TON) 是一個由一層區塊鏈（TON區塊鏈）和一系列網絡協議（TON網絡）組成的去中心化計算機網絡，這些協議支持區塊鏈，也可以作爲獨立的去中心化網絡。它最初由尼古拉·杜羅夫开發，他與兄弟帕維爾·杜羅夫在2013年共同創立了Telegram。

Telegram與TON的歷史

杜羅夫兄弟於2013年創立了Telegram，使命是“提供一種在全球範圍內都能使用的安全通信方式”。在Telegram之前，他們因創立了類似Facebook的俄羅斯社交媒體平台VKontakte（VK）而廣受關注。帕維爾·杜羅夫是VK的CEO，2014年因投資者聲稱受到俄羅斯政府的壓力，要求提供用戶數據並審查政治內容而被迫離職。隨後，兄弟二人離开俄羅斯，專注於开發Telegram，強調用戶隱私和安全。

由於其在速度和安全性上的優勢，Telegram迅速普及，到2018年3月，其月活躍用戶已超過2億。在此之前，Telegram主要由帕維爾通過他的Digital Fortress基金資助。爲了在保持平台獨立性和免受外部影響的情況下籌集外部資本，杜羅夫兄弟探索了多種融資方式。2018年，他們推出了Telegram The Open Network（TON），旨在創建一個去中心化的區塊鏈平台，並推出其加密貨幣Gram。TON的首次代幣發行（ICO）從私人投資者處籌集了17億美元。然而，美國證券交易委員會（SEC）在2019年10月介入，起訴Telegram進行未經注冊的證券發行。此後漫長的法律战導致Telegram在2020年5月放棄了TON項目，並同意向投資者返還12億美元，並支付1850萬美元的罰款。

然而，這並未標志着TON的終結。代碼從Telegram中分離出來並开源，剩余的測試網代幣被發送到智能合約，使任何人都可以參與未來的挖礦。隨後，由阿納托利·馬科索夫和基裏爾·葉梅利揚年科領導的一小組开源开發者恢復了項目的开發。項目重命名爲Toncoin，最終演變爲TON，並得到了帕維爾·杜羅夫的全面支持。

三、TON的組成部分

The Open Network 由網絡和存儲組件組成，本身就是一個強大的去中心化網絡和Web技術棧。The Open Network 包括以下核心組件：

1. TON區塊鏈: 一個區塊鏈的區塊鏈——包含主鏈、工作鏈、分片鏈及垂直區塊鏈。

2. TON網絡: 用於與網絡通信/訪問的P2P網絡。

3. TON代理: 類似於TOR/I2P的網絡代理/匿名層，用於隱藏節點的身份和IP地址。

4. TON DNS: 通過智能合約映射人類可讀的域名到账戶、智能合約、服務和網絡節點。

   用於注冊和管理.ton域名。

5. TON Sites: 允許用戶建立去中心化網站，可以通過example.ton訪問，並與TON DNS域名查找兼容。

   類似於在AWS實例上托管NGINX Web服務器。

6. TON WWW: 協議，允許用戶在瀏覽器中通過.ton域名訪問TON Sites。

7. TON Storage: 通過TON網絡使用類似torrent技術的去中心化文件存儲和共享。

8. TON DHT: 一個分布式哈希表——去中心化的數據結構，用於存儲鍵值對，每個節點管理整體數據的一部分，支持高效且彈性的查找和檢索。

   用於TON Storage的“torrent tracker”、TON代理的“輸入隧道定位器”和TON服務的服務定位器。

9. TON Services: 一個服務平台，通過網絡和代理訪問，支持類似瀏覽器或智能手機應用的交互。

   可以是鏈上、鏈下或混合的，由人類用戶或其他應用程序/機器人使用。

   包括服務注冊表及運行它們的節點。

10. TON Payments: 一個鏈下價值快速轉移的微支付通道網絡，類似於比特幣閃電網絡。

以下是從用戶角度來看，它們如何組合在一起的簡化概述。

總而言之，除了其區塊鏈核心外，The Open Network 還擁有一整套全面的技術，包括類似於 TOR 的網絡堆棧、去中心化且抗審查的 DNS、去中心化存儲、用於匿名通信的代理、集成支付等。隨着 TON 的發展，它可能开創一個完全去中心化的網絡生態系統，從 HTML 代碼到托管和交付基礎設施（包括服務器和代理）的各個環節，網站都將具有抗審查能力。此外，通過 TON 服務、TON 支付和 Telegram 小程序，我們期待看到只有在 TON 上才可能實現的令人興奮的新型消費者應用程序和商業模式。

四、技術架構

The Open Network的技術架構利用了多區塊鏈框架，旨在增強可擴展性，確保強大的安全性，並促進無縫的互操作性。這個多層結構使TON能夠高效管理大量交易和交互。

多區塊鏈設計

TON的架構圍繞着一個中央主鏈和多個工作鏈構建，每個工作鏈可以進一步細分爲分片鏈。這種層次結構使TON能夠擴展並管理網絡中的不同類型和數量的交易。

1. 主鏈：在層次結構的頂端，主鏈在維護TON網絡的整體完整性和連續性方面發揮着關鍵作用。它充當主要的分類账，記錄和驗證重大網絡變化，協調各個工作鏈，並確保全球共識得到維護。主鏈負責跨工作鏈和分片鏈的交易最終性和檢查點等關鍵功能，作爲網絡多鏈架構中的最終仲裁者。

2. 工作鏈：獨立的區塊鏈，在主鏈的監督下並行運行。每個工作鏈設計用於滿足特定需求或行業，例如不同的代幣經濟、去中心化應用程序（dApps）或合規要求，允許網絡內的定制和靈活性。工作鏈可以有自己的交易格式、共識協議，甚至是其虛擬機的規則，开發者可以根據特定用例調整功能。

3. 分片鏈：爲了進一步增強可擴展性，每個工作鏈可以分爲多個分片鏈。這種劃分旨在更有效地分配交易負載，將整體交易的一個部分分配給每個分片鏈。通過在多個分片鏈上並行處理交易，TON極大地提高了其交易處理能力。分片鏈根據其所屬工作鏈的規則運行，但主要專注於擴大交易吞吐量。它們在主鏈的幫助下同步和驗證交易，後者匯總並最終確定整個網絡的交易。

這種多區塊鏈方法通過根據其專門化將任務委托給不同的鏈，使TON能夠高效處理各種類型和大量的交易。這種劃分不僅優化了處理速度和網絡響應時間，還增強了網絡根據負載和需求動態擴展的能力。

通過分片鏈實現可擴展性

可擴展性是TON架構的一個關鍵方面，主要通過其分片鏈實現。每個分片鏈僅處理一部分交易，從而有效地將計算和存儲工作負載分散到整個網絡。此方法減少了延遲並提高了吞吐量，因爲多個分片鏈可以同時運行而不會使任何單個鏈超負荷。

分片鏈的動態配置還允許TON根據實時使用情況和交易量調整其可擴展性。如果某個工作鏈負載過重，它可以進一步細分爲更多的分片鏈，從而更均勻地分配負載，並保持網絡的高性能

跨鏈互操作性：促進鏈間通信

TON內的互操作性對於保持其各個區塊鏈組件之間的流暢通信至關重要。主鏈通過管理跨鏈交易和數據傳輸來實現這一點，確保跨工作鏈和分片鏈的操作保持一致和安全。這一系統允許網絡的不同部分之間進行無縫交互，使涉及多個鏈的復雜操作能夠順利執行而無需用戶幹預。

安全性：權益證明和提名人池

TON通過權益證明（PoS）機制維護其安全性，驗證者通過抵押代幣來保護網絡。該PoS系統通過引入提名人池得到增強，允許較小的持有者集體參與驗證過程，從而實現安全過程的民主化並增強網絡的健壯性。由於經濟利益的參與，驗證者受到激勵保持誠實，而提名人池則確保更多的持有者能夠參與網絡安全。

TON的多區塊鏈架構，通過主鏈、工作鏈和分片鏈的劃分，是實現現代區塊鏈網絡所需的可擴展性、靈活性和安全性的一種強大模式。這種設計使TON能夠在保持高吞吐量和強大安全性的同時，高效管理不斷增長的去中心化應用程序和服務生態系統。

五、經濟和治理模式

自2019年通過一次17億美元的ICO以來，TON經歷了顯著變化，但因監管障礙而面臨挑战。2022年由TON基金會復興，已發展成爲一個擁有50億枚代幣的去中心化網絡，每年增長0.6%（3000萬代幣）。目前有25億枚代幣在流通中，支持網絡內的交易、質押和治理。

初始分配中，98.55%的代幣通過工作量證明（PoW）挖出，剩下的1.45%由开發團隊持有。

爲了應對中心化風險，2023年2月通過了一項重大提案，凍結了非活躍錢包四年，影響了總供應量的21%。此決策針對171個持有超過10.81億TON幣的錢包，佔總流通量的約21%。這一舉措旨在增強流動性，並引發了關於TON生態系統中中心化和治理自主權的討論，突顯了監管行動與去中心化原則之間的微妙平衡。

TON網絡中的驗證者在維護其完整性方面起着至關重要的作用，如果他們認真履行職責，如籤署所有區塊、保持在线並避免無效區塊籤名，他們每年可獲得高達其質押額10%的收益。這一獎勵制度足以補償驗證者，使他們能夠投資更好的硬件來管理日益增長的交易量。平均而言，預計在任何時候，TON幣的總供應量中不會有超過10%被鎖定在驗證者質押中，從而產生約2%的年通脹率。這種通脹被視爲社區對驗證者維護網絡運營服務的支付。

相反，如果驗證者行爲惡劣，他們的一部分或全部質押可能會被沒收作爲懲罰。沒收的質押的一大部分可能會被銷毀，產生對TON幣總供應量的通縮效應。一小部分罰款也可能被獎勵給提供惡意驗證者行爲證明的驗證者或“漁民”，通過激勵監控驗證者活動，進一步增強網絡的完整性。

TON的費用機制與以太坊的用戶付費模式顯著不同。相反，TON採用了开發者付費模式。與以太坊的同步智能合約不同，Dfinity和TON都利用了異步演員架構來實現並行計算。

TON的交易費用由幾個部分組成：存儲費用、消息輸入和輸出費用、路由費用和計算費用。平均而言，交易費約爲0.005 TON，但這一數值可以由驗證者根據需要調整。交易費用的目的是阻止惡意行爲者過載網絡。此外，收取的費用有一半用於獎勵驗證者和提名者，激勵他們維護網絡的安全和效率。

TON的交易費用有一半被銷毀，意思是它們被發送到一個黑洞地址並永久從流通中移除。此外，大多數被罰沒的惡意驗證者資金也會被銷毀。這種銷毀機制有助於減少流通供應，增強TON網絡的整體經濟穩定性和通縮特性。TON還可以通過Telegram錢包直接購买，用於匿名账戶、廣告和在Fragment市場購买明星。

TON社區中的治理

TON採用了一個去中心化投票平台，TON.VOTE，代幣持有者在這裏可以影響項目的發展和重大政策決策。這種參與式方法確保了社區在生態系統演變中的核心地位。

TON.vote Platform

主要投資者和合作夥伴

TON的機構採用得到了諸如Pantera Capital和Animoca Brands等知名公司的重大投資的顯著增強。Pantera Capital通過推出專門的投資基金來籌集資本購买TON代幣，表現出對TON在加密市場潛力的高度信心。Animoca Brands，以推動遊戲和开放元宇宙中的數字產權著稱，已成爲TON區塊鏈上最大的驗證者，支持各種GameFi項目，並在Telegram中集成了基於TON的應用程序。這些战略投資和合作夥伴關系突顯了TON能力的強大機構背書及其在區塊鏈領域未來潛力。

質押及其對去中心化的影響

TON採用了權益證明（PoS）共識模型，驗證者在維護網絡安全方面發揮着關鍵作用，確保區塊的有效性並獲得Toncoin作爲獎勵。要參與，驗證者需要先進的硬件和大量的Toncoin進行固定期限的質押。對硬件的高要求，例如16核CPU和高速互聯網，通常將這一角色限制在擁有大量資源的人群中，可能會將控制權集中在更富有的參與者手中。驗證者不僅從交易費用和驗證過程中生成的新幣中獲得獎勵，平均每日收入約爲120 Toncoin，他們還面臨因未參與或惡意行爲而受到的嚴格懲罰，範圍從罰款到完全沒收質押。這種結構化的激勵和懲罰制度旨在確保網絡的健康和完整性。驗證者職位競爭激烈，需至少質押30萬Toncoin才能進入選舉，成功的候選人將在整個驗證周期內驗證區塊。

TON的代幣經濟學設計旨在平衡驗證者的激勵，確保網絡安全並維持經濟穩定。權益證明共識機制、穩健的質押系統和與網絡使用情況一致的交易費用結構的結合，確保了TON區塊鏈的可持續性和可擴展性。

六、The Open Network（TON）的現狀

The Open Network顯示出了可衡量的增長和活躍度，從一些財務指標和用戶參與統計中可以看出。這一部分報告提供了TON當前統計數據的概述，突顯了其生態系統的關鍵方面。

總鎖倉量（TVL）：TON的TVL約爲9.19億美元。以下我們將討論哪些應用程序的TVL最多。

穩定幣：TON上的穩定幣市值爲6.19億美元，USDT是唯一可用的穩定幣。TON佔總穩定幣市值的約0.38%。

USDT的集成尤爲顯著，特別是在通過Telegram進行的交易中。

用戶可以通過Symbiosis和Layerswap等平台將USDT橋接到TON網絡，從而促進穩定幣在TON生態系統中的使用。

TON代幣指標：

• 當前價格：$6.48

• 市值：163億美元

• 完全攤薄估值（FDV）：330億美元

用戶採用情況

網絡的用戶參與情況如下：

• 鏈上激活錢包：已激活的鏈上錢包超過1200萬個，與1月的約100萬個相比有顯著增長。

• 每月活躍錢包：每月活躍錢包數量爲420萬個，高於1月的約30萬個。

TON DEX 生態：DeDust 和 STON.fi

TON區塊鏈上的去中心化交易所（DEX）生態以其創新性和用戶參與度爲特色，七個運營中的DEX對生態系統做出了顯著貢獻。2024年，鏈上數據顯示了交易和日活躍用戶的顯著上升趨勢，主要受Open League計劃和USDT原生集成的推動。在這些平台中，DeDust和STON.fi因其顯著的交易量和TVL而脫穎而出。

DeDust和STON.fi都在TON最近TVL的增長中起到了重要作用，特別是通過Open League的增強流動性池計劃推動的。該計劃爲參與DeFi活動的用戶提供TON獎勵，顯著推動了TVL的增長，特別是在該計劃的前四季期間。對於第五季，參與者可以在DeDust和STON.fi上探索增強的池選項。

STON.fi

STON.fi是TON中TVL最高的應用程序。它因與TON錢包的集成而聞名，簡化了用戶在生態系統內直接交換代幣的過程，它還允許用戶成爲流動性提供者，參與質押和農場活動還能獲得額外好處。主要統計數據包括：

• TVL：持有2.77億美元的TVL。

• 战略發展：STON.fi計劃發展成爲一個跨鏈DEX，將引入訂單簿和保證金交易等功能，顯著擴大其市場吸引力和功能。

DeDust

DeDust在TON上作爲一個自動做市商（AMM）運行，是網絡上TVL排名第二的應用程序。它無縫集成了各種資產類型，包括本地代幣和來自其他區塊鏈的代幣。根據最新數據：

• TVL：2.58億美元的TVL。

• 質押和SCALE代幣：它提供了一個質押計劃，將交換費用轉換爲SCALE代幣，用於獎勵用戶。這不僅促進了流動性，還穩定了生態系統。

• 交易效率：DeDust針對低氣費進行了優化，支持低成本交易。它支持穩定幣交換和復雜的交易類型，如多跳交易。

• 互操作性功能：具備一個早期階段的以太坊橋接，增強了管理包裝資產（如WBTC和穩定幣）以及跨區塊鏈網絡進行資產移動的能力。

對比: DeDust vs. STON.fi

Swap.coffee：TON上新的DEX聚合器

TON區塊鏈最近迎來了其DeFi生態系統中的一個新成員，Swap.coffee，一個旨在通過提供最佳交換路徑來增強用戶交易體驗的DEX聚合器。該平台以其用戶友好的界面脫穎而出，簡化了各層次用戶的交易過程，通過自動選擇DEX並管理流動性問題。

對於有經驗的交易者，Swap.coffee提供了高級設置，允許自定義交易策略，盡管風險較高，但爲大型交易提供了顯著的節省機會。此功能專門面向尋求更多控制權和更高利潤率的經驗豐富的用戶。

在TON上使用Tonstakers進行流動質押

Tonstakers 是TVL排名第三的項目，管理着2.12億美元。

Tonstakers在TON區塊鏈中引入了一種動態的流動質押方法，提供了用戶在安全、平等和透明的條件下獲得收益的機會。該服務專爲希望在不犧牲訪問其質押資產的情況下爲區塊鏈安全做出貢獻並獲得獎勵的用戶量身定制。

安全和开放的流動質押

Tonstakers與TON核心开發者合作，確保平台穩健並在TON生態系統中良好整合。它以透明和安全爲核心，其开源協議可在GitHub上審查和貢獻。此外，平台的安全措施已通過領先的區塊鏈安全公司Certik的審計，確保其從核心上是安全的。

非托管質押

Tonstakers的一個突出特點是其非托管質押方法。用戶對其資產保持完全控制，沒有任何中介，這意味着雖然他們的TON幣被質押，但它們並未被Tonstakers持有或控制，而是始終由用戶自行掌握。

Telegram廣告：利用TON進行有效營銷

TON與Telegram的合作的一大優勢在於其吸引Web2人才庫的能力。這種吸引力主要歸因於在Telegram平台中集成的熟悉的營銷和渠道獲取工具。

Telegram廣告允許項目購买在Telegram頻道底部顯示的廣告。這一功能已被證明是許多在Telegram運營的Web3初創公司的上市战略的一個非常有效的組成部分。這些廣告不僅有助於擴大項目的覆蓋面和知名度，還促進了與目標用戶群的直接互動。

Telegram廣告的一個關鍵方面是其支付結構。廣告是用TON購买的，值得注意的是，50%的廣告收入會以TON的形式分配給頻道所有者。這種收入共享模式激勵頻道所有者積極參與廣告網絡，增強了生態系統的整體增長和參與度。

廣告可通過https://ads.telegram.org/或https://fragment.com/ads購买。

TON在亞洲的增長採用

利用Telegram Mini Apps進行互動和交易

Hamster Kombat是一款點擊即賺的遊戲，玩家在遊戲中扮演加密貨幣交易所CEO的角色。通過點擊屏幕上的倉鼠，玩家可以累積遊戲點數，並通過多種方式獲得獎勵。遊戲結合了簡單的點擊機制、被動收入挖礦功能和卡牌系統，增強了其深度和娛樂性。根據官方Twitter账號，截至6月24日，已有2億只“倉鼠”參與！

在伊朗德黑蘭，出租車司機、騎自行車的人和行人都在炎熱的六月紅綠燈下，瘋狂地點擊手機屏幕。他們的目標是一個名爲“Hamster Kombat”的應用程序，他們相信這個應用程序能讓他們致富。

Iran的Hamster Kombat熱潮類似於Axie Infinity在東南亞的成功。在菲律賓高失業率期間，Axie Infinity玩家通過玩遊戲每月平均收入超過300美元。

Hamster Kombat不僅僅是一款遊戲；顯然，它正在推動Web3的大規模採用並促進社區建設。

（Notcoin VS Catizen ）

與Bitget集成以增強交易便利性

Bitget迅速集成了Telegram迷你應用程序，提供如在Telegram內直接現貨交易的功能。此集成使用戶無需在不同應用程序之間切換即可輕松交易加密貨幣。在以移動優先策略爲主導的地區，將社交背景與加密貨幣交易相結合的便利性可能會顯著增強用戶採用率和市場滲透率。

Bitget Telegram 小程序

TON上的遊戲开發和GameFi

亞洲遊戲工作室主導了移動遊戲，並將在TON上成爲一股巨大力量。

此外，總部位於香港的Animoca Brands，作爲GameFi領域的關鍵參與者，已成爲TON區塊鏈上最大的驗證者。此地位凸顯了TON在支持第三方遊戲和GameFi項目中的重要性。TON Play平台爲开發者提供了將現有在线遊戲直接移植到Telegram的工具，借助其龐大的用戶基礎，並通過去中心化遊戲促進新的互動形式。

Web3开發計劃

TON基金會與騰訊雲和Chainbase合作，旨在簡化开發流程並增強开發者的部署能力，進一步促進Web3技術的採用。通過提供必要的工具和資源，這一計劃旨在使开發人員更容易在TON區塊鏈上創建和發布應用程序。

在阿聯酋的認可和採用

阿拉伯聯合酋長國（UAE），特別是迪拜國際金融中心（DIFC），已正式認可TON區塊鏈，與比特幣和以太坊等主要加密貨幣一起。這一認可允許迪拜的金融機構使用Toncoin進行交易，展示了TON在重要金融市場中日益增長的接受度和機構信任。官方認可不僅增強了TON的信譽，也爲其在該地區的金融交易和監管框架中的使用开闢了衆多可能性。

印度

印度擁有全球第二多的智能手機用戶，提供了顯著的智能手機普及潛力。2016年，Reliance Jio的推出徹底改變了電信行業，通過大幅低於市場價格的數據定價，導致數據消耗大幅增加，從每用戶每月平均400MB躍升至11GB。目前，雖然全球1GB數據的平均價格爲5.09美元，但在印度，價格僅爲0.09美元。

這爲Telegram及其生態系統創造了理想的環境。Telegram在印度擁有超過1億次下載，是最受歡迎的消息應用程序之一。將這些用戶整合到TON生態系統中，提供了一個將這個龐大用戶群貨幣化的獨特機會。

隨着Web3越來越成爲主流，更多應用程序將優先考慮移動優先的UI/UX設計，以滿足類似於Telegram Mini應用模型的廣大智能手機用戶市場。印度將在未來的消費者應用程序开發和用戶增長中成爲關鍵地區。

七、未來展望

TON战略定位於爲Telegram社區解鎖衆多貨幣化、分享和發展業務的機會。一個突出的例子是TON網絡上的去中心化市場Fragment，用戶可以在其中交易虛擬電話號碼和定制的Telegram用戶名。到目前爲止，Fragment已促成了超過3.5億美元的銷售額，展示了平台的潛力。即將到來的一個有前途的發展是將Telegram貼紙轉變爲NFT，這可能顯著增強參與度和收入。鑑於已經發送了7300億個貼紙，將它們作爲NFT在TON區塊鏈上提供，呈現了一個巨大的機會。

Telegram正在通過其Fragment平台整合內容創作者和頻道所有者的收入分享，利用TON區塊鏈，逐步轉變其收入模式。這一從傳統社交媒體模式的轉變允許創作者直接從其頻道上的廣告收入中獲利，促進了數字生態系統中財務利益的更公平分配。這種方法不僅獎勵創作者的內容，也加強了平台與用戶之間的關系。此外，內置的上鏈和下鏈通道（包括銀行轉账和交易所）提供的無氣費轉账功能增強了可訪問性和可用性，特別有利於那些缺乏銀行服務的开發中國家用戶。

Telegram已成爲首個嚴肅涉足遊戲領域的聊天應用程序。自2016年爲Telegram機器人集成HTML5兼容性以來，TON區塊鏈的發展旨在進一步減少用戶和开發者的摩擦。通過TON，开發者可以訪問支付通道、用於遊戲內資產的去中心化存儲以及用於安全和自動化遊戲機制的智能合約，使他們能夠有效地將其內容分發到一個擁有9億月活躍用戶的社區。

TON通過將Telegram建立爲Web2用戶向Web3過渡的主要門戶，區別於微信等平台和其他西方社交應用。憑借約9億MAU，Telegram代表了最大的“Web2.5用戶”池之一，並成爲主要加密市場的主要分銷渠道。與Coinbase和Binance等中心化交易所不同，Telegram的社交性質使其更適合將社交功能與財務激勵相結合的應用程序，爲遊戲和其他互動體驗提供了更好的產品市場契合。

分銷是TON最近成功的關鍵，突顯了Web3遊戲开發者在獲取玩家方面面臨的挑战。增長計劃，包括資助、技術支持和營銷協助，加速了團隊進入生態系統的步伐。在短期內，許多團隊可能會利用TON當前的思維影響力吸引用戶到他們的遊戲或協議。隨着开發者工具和支持變得更加成熟，採用類似微信平台的經驗教訓，並以Telegram爲本土的方式適應的遊戲將成爲重要的案例研究。

展望未來，TON的前景光明，其在貨幣化、穩定幣集成以及迷你應用程序和遊戲繁榮生態系統方面的潛力巨大。通過利用其龐大的用戶基礎、可擴展的基礎設施和創新的收入模式，TON在區塊鏈領域有望成爲領先力量，推動去中心化金融和數字內容創作的重大進展。

標題：Ryze Labs：The Open Network (TON) 研究報告

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