MEME流動性博弈局究竟誰在資本狂歡中獲利？

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專家專欄
MEME流動性博弈局究竟誰在資本狂歡中獲利？

MEME流動性博弈局究竟誰在資本狂歡中獲利？

發表於 2024-10-24 15:19 作者： PANews

作者：Nancy，PANews

MEME文化日漸繁榮背後，實則交織着一場涉及多方勢力的利益較量。在這場緊張且激烈的博弈中，各方參與者是推動MEME市場不斷升溫的關鍵力量，更有甚者施展身手攫取豐厚的利潤，成爲這場盛宴的直接受益者。

頭部玩家/幸存者

MEME的財富效應顯著放大了市場的熱度，尤其是各類捕獲數百倍甚至數千倍的暴富故事在社交媒體的病毒式傳播，更是撩撥投資者狂熱的情緒。但這背後堅定持有的“鑽石手”鳳毛麟角，且還存在着嚴重的幸存者偏差，例如近期Lookonchain數據監測到，有交易員在短短5小時內因FOMO購买了5種MEME幣，結果每一筆都虧損“割肉”，總損失爲達274枚SOL（約4.35萬美元）；Onchain Lens監測，某個“不太聰明”的交易者以10枚SOL（1505美元）的價格購买了1215萬枚GNON，但买入後僅一分鐘就以7.32枚SOL售出（約1113美元），虧損392美元，如今這筆資產價值已超過850萬美元。

可以說，在這場資產狂歡中大多數爲隨波逐流的參與者，甚至不幸被作爲利益再分配的退出流動性。要知道，大多“聰明錢”博得高收益背後往往具備充足資金支持、敏銳市場洞察力、多樣化技術工具和強大心理素質等綜合能力。例如，近一段時間被社區推崇的“MEME教父”Murad就重金持倉的大量MEME，鏈上偵探ZachXBT在10月初披露其MEME倉位價值已達2400萬美元，如今包括SPX、POPCAT、MOG、APU等持有資產已實現非常可觀的收益，其中部分回報率高達數十倍。

不過，部分所謂“聰明錢”背後更多是內幕玩家或是項目方。比如MEME幣SHAR， Lookonchain監測，某內部人員在一筆交易中出售5億枚 SHAR（佔總供應量的 50%），換取了19,620枚SOL（約338萬美元），這一砸盤行爲導致SHAR的價格崩盤約96%。與此同時，這RUG事件也暴露出多個參與早期造勢和獲利的KOL們。

發射平台

憑借着發行門檻的降低以及交易效率的優化，MEME發射平台獲得大量的流量和資金。以Pump.fun爲例，Dune數據顯示，自3月初上线以來，有超376個地址通過Pump.fun發行了超過260萬個代幣。僅在過去24小時，就有約爲1.2萬個地址發行了2.1萬個代幣。這一數據足以可見MEME的強勁需求，也帶動着Pump.fun賺得盆滿鉢滿。Dune數據顯示，截至10月24日，Pump.fun的累計收入超99萬枚SOL（價值約爲1.5億美元）。 Lookonchain監測，Pump.fun以156.4美元的均價已出售503,343枚SOL（價值7,870萬美元）。

不過，MEME發射平台呈現着明顯的先發優勢，MEME市場絕大部分發行量和流量均被Pump.fun等頭部項目承接。

部署者（Dev）/社區接管（CTO）

隨着MEME發行門檻和費用的降低，包括近期大火的AI代理MEME，市場也出現了大量代幣部署者（Dev）湧入並借此機會獲利。

比如， Lookonchain監測，Neiro部署者僅用3 SOL賺取15,508SOL，收益高達5169 倍；派盾監測，Base網絡上的Void部署者thevoid.base.eth移除了流動性後將代幣兌換爲約130枚ETH（價值約36萬美元），該代幣已下跌99%；Onchain Lens監測，PELF部署者以約662枚SOL的價格出售了320萬枚PELF，總計10.3萬美元（其他錢包中也可能發生銷售）；SANYUAN Labs披露，“4Ddr”开頭的地址在近30天內發行300個MEME幣，月入10萬美元......這樣的案例屢見不鮮。

而隨着這些Dev的獲利離場，主打“社區自治“的CTO（社區接管）類項目也成爲市場關注的熱點方向，成功案例下不僅吸引了市場參與者的目光，甚至被部分群體當作新的謀利工具。

公鏈

隨着Solana的MEME生態迅速爆紅，這股熱潮也开始向以太坊、Base、TON、Sui和BSC等各大公鏈蔓延並顯著推動相關數據增長。其中，Solana和以太坊爲MEME玩家主要參與的兩大主要战場，大多熱門和頭部項目也均誕生於這兩條鏈。CoinGecko最新數據顯示，截至10月24日，以太坊上的MEME市值已超355億美元，Solana上相關市直則接近120億美元，兩者佔據整體市場的63.1%。這也印證了以太坊和Solana在MEME強大的影響力和號召力。

盡管以太坊在MEME市場規模上略勝一籌，但其主要依靠DOGE、SHIB和PEPE等老牌MEME幣支撐，而Solana則是這波MEME熱潮的沃土，多個新晉的龍頭MEME均來自該鏈，這也爲Solana的數據增長注入了強勁的動力。比如，根據DefiLlama數據顯示，受MEME幣炒作情緒升溫，Solana區塊鏈上的日交易費用上升至自2024年5月初以來的水平最高點至55萬美元，是其歷史日交易費用的第二高。

而對於Solana和以太坊上MEME發展呈現的不同特點：Solana上的MEME主要善於快速利用熱點捕捉流量，並展示出更強的價格爆發力和資本吸引力，以太坊則有着更堅實的資金和用戶基礎，MEME類型也更加多樣化。