比特幣跌至 3 萬美元關口機構和鯨魚在做什么？

發表於 2022-05-10 13:38 作者： Defi之道

隨着加密貨幣市場繼續失守，其總市值已經跌至 1.4 萬億美元，與此同時，比特幣的價格也觸及 3 萬美元的關口，CoinShares 和 Glassnode 的區塊鏈分析師發現了投資者活動的有趣組合。

有證據表明，投資者正在利用上周的價格動蕩，將更多資產轉移到比特幣、以太坊和基於其他加密貨幣的交易所交易產品。但值得注意的是，與散戶投資者不同，擁有大量倉位的富裕投資者（被稱爲鯨魚）和機構往往有足夠的資金墊底，以抵御市場上的風暴。

根據 CoinShares 的一份新報告，在過去一周的事件裏，加密貨幣投資產品的淨流入總額爲 4000 萬美元，比特幣的淨流入爲 4500 萬美元，這表明投資者正在利用市場優勢，以較低的價格進入交易所交易的比特幣產品。

CoinShares 的報告追蹤了交易所交易的加密貨幣產品，如 Grayscale Bitcoin Trust（GBTC），它被動地投資於比特幣（BTC）並反映其價格走勢。周一下午，GBTC 的股價在過去 5 天裏下跌了 19%，而比特幣的跌幅爲 23%。

CoinShares 的研究主管 James Butterfill 在報告中寫道：

有趣的是，我們沒有看到像歷史上通常在價格極端疲軟時期看到的投資產品交易活動的激增，現在判斷這是否標志着爲期四周的負面情緒已經結束還爲時尚早。

一個可能的原因，雖然價格疲軟導致比特幣和以太坊比它們在 11 月的歷史價格高點下降了 50%，但它仍然沒有像以前的熊市那樣糟糕。

Glassnode 寫道：

與之前比特幣熊市的最終低點相比，目前的價格仍然是溫和的；2021 年 7 月比特幣的價格達到了 54.2% 的跌幅，而 2015 年、2018 年和 2020 年 3 月的熊市則是在歷史新高後跌去了 77.2% 和 85.5%。

同時，在價格投機方面也有一些值得注意的行動。投資者使用期貨（一種衍生品）來賭一種資產的價格是否會上升或下降。在過去的一周裏，有創紀錄的 400 萬美元的資金流入做空比特幣的合約（賭比特幣的價格會繼續下跌）。

這使得做空比特幣產品的總資產達到了 4500 萬美元的歷史新高。盡管創下了紀錄，但看好價格會上漲的比特幣多頭資產仍然遠遠超過了比特幣空頭產品。根據 CoinShares 的數據，4500 萬美元的空頭產品是 300 億美元的比特幣多頭產品管理資產的 0.15%。

但對於市場的樂觀程度可能很快就會減弱。

在周一的通訊中，Glassnode 計算出如果比特幣的價格跌至每枚 33600 美元左右，那么加密貨幣投資者才會面臨以往熊市中出現的相同壓力。在周一早上 Glassnode 發布報告的幾個小時後，比特幣的價格確實出現了下跌，最低跌至 30516.07 美元，然後略有反彈。

CoinShares 研究的是對加密貨幣提供間接風險的交易所交易基金，而 Glassnode 分析的是對加密貨幣市場有直接風險的錢包的區塊鏈數據。