Layer2百億市值多方角逐下 zkSync生態卻現虛假繁榮

發表於 2023-07-24 10:31 作者： yyy

作者：yyy

Layer 2賽道的整體TVL 近日接連觸碰百億美元大關，二層鏈上生態呈現一片“欣欣向榮”的景象。 zkSync 在L2 賽道中仍名列第三，僅次於Arbitrum 和 Optimism， 鏈上 TVL 高達近 5 億美元。

憑什么說 zkSync 生態的繁榮是虛假的繁榮？

回答這個問題之前，先來看看二層的兩位老大哥 Arbitrum 和 OP 近期的 TVL 走勢。

據 L2Beat 數據顯示：

• Arbitrum TVL 在 60 億美元附近窄幅波動；

• OP 近期利好頻頻，TVL 也創出新高，ATH 突破25億美元；

兩者 TVL 佔 L2 賽道的份額高達近 85%，佔據絕對的統治地位。

反觀 zkSync, 受前幾日針對社區“隨機”空投 NFT 事件持續發酵的影響，TVL 出現崖斷式回落。資金出走，而大部分資金湧向了另一個未發幣的 zk-Rollup StarkNet。SarkNet 鏈上TVL 一周增長了近 34%。

先講結論：zkSync 的鏈上繁榮是基於其潛在的空投預期，由空投獵手們帶來的。至少目前是。

接下來會從鏈上生態復雜度、基礎設施應用的廣泛性和 NFT“隨機”空投事件這三個點來論證上面的結論。

鏈上生態復雜度

鏈上生態的復雜程度代表了創新能力，能夠爲用戶帶來更多元化的應用場景，從而刺激用戶的需求。 對於L2 來講，鏈上生態復雜度 ≈ 鏈上Defi 復雜度。 這種帶有一定龐氏屬性的defi 樂高對鏈上生態的繁榮尤爲重要。

先來看老大哥 Arbitrum:

龍頭協議 GMX 的 TVL 高達5億刀，也是目前加密市場最優秀的去中心化衍生品交易協議之一，同時也是目前爲數不多存活時間較長的復雜defi 協議。 另外還有剛拿了幣安融資的借貸協議Radiant Capital, 基於L0 的跨鏈基礎設施，實現資產跨鏈借貸的應用場景。

再來看看二哥OP:

龍頭協議是一個33 DEX Velodrome, 基於Solidly 仿盤創新，現在已經成爲OP 生態的一個最重要的樞紐，輻射整個生態的其他協議。Sonne Finance 就是基於Velodrome 崛起的，目前是OP 生態最大的原生借貸協議。 通過賄選和鎖倉機制創造了一個正向的經濟飛輪，反哺OP 生態。

總結來看：

• Arbitrum: 復雜的衍生品交易、跨鏈借貸等創新性應用場景；

• OP仿以太坊Curve 生態賄選的那一套，實現正向的經濟飛輪。

可以說鏈上生態的復雜度是鏈上生態繁榮的必要非充分條件，復雜的defi 樂高一定是繁榮生態的基礎。

再來看看三弟 zkSync：

SyncSwap 是絕對的龍頭，TVL 達到 8200 萬美元，佔 zkSync TVL 的比重接近一半。

龍頭協議這裏就不表了吧，畢竟近期“名聲大噪”。鏈上創業盤、土狗盤滿天飛，主旋律就是“rug”。空投獵手們爲 zkSync 的 TVL 撐起了半邊天。

基礎設施應用的廣泛性

OP/ Arbitrum/ zkSync 都推出了模塊化的堆棧，供开發者便捷地啓動L2/ L3。

• OP: OP Stack；

• Arbitrum: Arbitrum Orbit；

• zkSync: zkSync HyperChain。

目前應用最廣泛的，當之無愧是OP Stack.

繼Coinbase 宣布基於OP Stack 構建 L2 Base 後，越來越多的項目加入到了這一陣營： 包括但不限於： Binance opBNB、a16z、Worldcoin、Zora、Manta Network。

衍生品交易協議Syndr近期也宣布基於Arbitrum Orbit 構建L3 應用鏈。Relative、OthersideMeta 等協議也有基於Orbit 構建L3 的意愿。

反觀 zkSync, 加密市場上鮮有討論其 L3 架構 HyperChain 的聲音，更別談基於 HyperChain 構建 zk L3了。

NFT “隨機”空投

zkSync 官方對其生態用戶1萬個“隨機”地址空投NFT, 之後被扒出“隨機”的地址基本上都是0x0 开頭的，甚至還包括一些0交易、僅1-2筆交易的非活躍地址。 之後迫於輿論壓力，官方出來闢謠他們對“隨機”的定義不准確，是合格地址的前1萬名。

此次NFT”隨機”空投事件成爲zkSync TVL 急劇下跌的導火索，短短一周TVL 跌去近8000萬美元，跌幅達16%+。

於此同時，zkSync 的競爭對手- 同樣的潛在發幣項目StarkNet, 同期的TVL 漲幅達到近35%。

有理由相信，這種鏈間大幅的資金增減變動，很大一部分是擼毛黨們改變策略導致的。

這也從側面印證了 zkSync 鏈上有真實需求的用戶極少，鏈上生態的繁榮是“僞繁榮”，是基於 zkSync 的發幣預期衍生出的需求。

對於另外 2 個老大哥 Arbitrum 和OP，均已發幣。當然發幣了也有追溯性空投的預期，但不可否認的點是，Arbitrum/ OP 上存在着更多有真實的、多元化的交易需求的用戶。

這裏，我可以很主觀地講：如果沒有擼毛的用戶，zkSync 毛都不是。

面對這樣的鏈上生態和“活躍”用戶，鬥膽問一句：zkSync 現在敢發幣嗎？消除了發幣預期，誰更能打，一目了然。

最後，還是那句老生常談的話：大潮退去，才知道誰在裸泳。

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